Sehr geehrter Herr Küssner

vielen Dank für das Gastrecht auf Ihrer Seite.Wohl wissend, dass ich zur Eingabe dieses Textes in das Forum am Ende"Elliott Beitrag" klicke, handelt mein Beitrag nicht eine Elliott Wave Analyse ab.

Hingegen ist es zuweilen interessant, eine Problem (Kurserwartung) unter verschiedenen Methoden anzugehen. Aus diesem Blcikwinkel wäre eine Vergleichsanalyse auf Elliottwavebasis sehr interessant.

Nachfolgend also die vor zwei Tagen angekündigte Analyse (USD/CHF folgt)


Charttechnische Analyse auf Tageschartbasis Schlusskurse
*********************************************************************

Schlusswert 31.8.00: 5.65%


Strukturanalyse

Seit dem 17.1.00 (6.69%) befinden sich diese Zinsen auf rasanter Talfahrt. Ein relativer Tiefpunkt wurde im April bei gut 5.69% erreicht. Die nachfolgende Erholung hievte die Zinsen am 18. Mai bis auf einen relativen Hochpunkt vom 6.24 %. Nachfolgend dann wieder stetig sinkende Kurse bis zum heutigen Tag.

Diese Entwicklung zeigt nun eine relativ klare und steil fallende Widerstandslinie.

Aktueller Widerstand im Bereich: 5.75%

Nun ist es so, dass wir etliche Male nahe an dieser Widerstandslinie notiert haben, aber der Durchbruch nicht gelang. Richtig. Daraus darf man bereits eine erste Schlussfolgerung ziehen und bemerken, dass es sich um eine starke Widerstandslinie handelt. Starke Widerstandslinie haben eine besondere Eigenschaft im Bezug auf die Kursentwicklung nach dem Durchbruch. Doch dazu später mehr.

Kernfrage: Warum sollte ausgerechnet nun nächstes diese Trendlinie gebrochen werden (Bruch Trendlinie als Annahme ).

Dazu wiederum ein Blick auf den Chart.

Die Widerstandslinie wurde betrachtet. Es zeigt sich, dass auch eine Unterstützungslinie existiert.
Diese wird durch die Kurse vom 26.8.99 (5.90%) und vom 7.4.00 (5.695%) bestimmt.

Aktueller Widerstand im Bereich: 5.60%


Fazit Strukturanalyse
************************
- Widerstandslinie und Supportline zeigen in Ihrer Struktur einer grösseren fallenden Keilformation.
- Derzeitiger Kursschwankungsband 5.60-5.75% als relativ eng für Zinsen zu bezeichnen
- Da der Keil kaum bis zum theoretischen Spielraum ausgenutzt wird, muss davon ausgegangen werden, dass die Formation in Bälde verlassen wird.
- Die Struktur des Keils weist auf steigende Zinsen hin
- Die Länge der Konsolidierung und der relativ enge Spielraum derzeit lassen erwarten, dass eine HEFTIGE Initialbewegung erfolgt


B) Indikatoren

Neutral
- RSI (14)
- MACD

Positiv
- ROC (20) mit pos. Divergenzen
- Bollinger Bänder relativ eng

Negativ
- slow stochastic gerade gerdreht
- SAR auf Sell


GD Situation (gewichtet)
Horizontierungsprozess der kurzfristig laufenen GD 18/38 im Gang


Gesamtfazit:
***************

In den nächsten Tagen deutet alles darauf hin, dass mit weiter sinkenden Werten, bis in den Bereich 5.60 (evtl sogar 5.55) zu sehen sind.
Nachfolgend ist von einer mehrtägigen Konsolidierungsphase auf diesem Niveau auszugehen.
Der Ausbrauch aus der Formation (fallende Keilformation) darf in jedem Fall erwartet werden. In meiner Erwartung nach oben und innerhalb der nächsten 7-12 Handelstage.


Kursziel auf Ausbruch Formation: minimal 5.87, erwartet 5.98%
Buy point: Bruch oben erwähnter Widerstandslinie (Anhaltsregion um 5.67% verstärkt beobachten)
Stop loss bei 5.55



Hinweis:
Handelbar zum Beispiel mit Derivatprodukten auf T-Bonds

Mit Gruss


<center>

<HR>

</center>

<center>[img][/img] </center>

Besten Dank für die ausführliche und gründliche Analyse, jacques.

Eine Blick auf den T-Bond-Future-Chart (noch US_U0 mit adjustierten Vergangenheitsdaten der Vorgängerkontrakte -> US_CC) zeigt mir, daß ich den
Ausführungen mit der Überkopfdarstellung folgen kann und auch meine Sicht der EW-Zählung läßt als Topp-Marke die 101,63 Punkte erkennen. Vor dieser Marke oder an dieser Marke ist damit zu rechen, daß der Kurzverlauf dreht.

Ob dann ein direkter Übergang in eine Welle C mit Kurzzielen zwischne 80 und 90 Punkten, oder aber die fortgeschriebenen blauen Unterstützungsline bei derzeit 95 (US U0) hält bleibt der Beurteilung im weitern Verlauf der Korrektur vorbehalten.

Eine abschließende Frage von mir: Gibt es die historischen Daten zu den Zinsen als ASCII-Datensatz?

Im voraus besten Dank für die Bemühungen
Uwe



<center>

<HR>

</center>

>Sehr geehrter Herr Küssner
>vielen Dank für das Gastrecht auf Ihrer Seite.Wohl wissend, dass ich zur Eingabe dieses Textes in das Forum am Ende"Elliott Beitrag" klicke, handelt mein Beitrag nicht eine Elliott Wave Analyse ab.

Lieber Jaques,
vielen Dank für die interessante und ausführliche Analyse.
Entspricht sehr meiner Erwartung. Und das beruhigt, wenn man anders auch zu diesem Schluss kommt.

Falls nicht bekannt, möchte ich auf meine kürzliche Analyse zu den Treasuries bei outperformer.de hinweisen, HIER

Und das mit dem"Elliott-Beitrag" werde ich gleich ändern.[/b]

<center>

<HR>

</center>

>Ob dann ein direkter Übergang in eine Welle C mit Kurzzielen zwischne 80 und 90 Punkten, oder aber die fortgeschriebenen blauen Unterstützungsline bei derzeit 95 (US U0) hält bleibt der Beurteilung im weitern Verlauf der Korrektur vorbehalten.

Hallo Uwe,
m. E. ist die Aufwärtsbewegung der Renditen sei 10/98 ein klarer Impuls, s. dazu meine Analyse bei http://www.outperformer.de/analysen/us-30y.htm. Schöner geht's kaum. Und wenn man das langfristige Bild seit den 40er Jahren sieht (auch in dieser Analyse), dann sollten die Zinsen längerfristig wieder"dick zweistellig" werden. Passt doch wohl zu den vielen Szenarien, die wir hier zu Inflation, Gold, Staatsverschuldung usw. lesen.

>Eine abschließende Frage von mir: Gibt es die historischen Daten zu den Zinsen als ASCII-Datensatz?
>Im voraus besten Dank für die Bemühungen
>Uwe
>


<center>

<HR>

</center>

Danke, Jürgen, für den Hinweis auf Deinen Chart.

Diene Zählung läßt sich sehr gut an der Darstellung nachvollsiehen (hast Du die Daten als ASCII-Datei?), doch leider ist es für mich nicht möglich diese, um die horizontale Achse geklappte Zählung, 1:1 auf meine Darstellung des T-Bond-Chart zu übertragen. Ferner muß ich eingestehen, daß ein wenig meine Zählung im Bundfuture Einfluß genommen hat, da ich dort, von der Spitze gesehen, uns derzeit am Ende einer Welle 4 sehe.

Jedoch spielt dieser Unterschied momentan noch keine allzu große Rolle, da in allen Szenarien steigende Zinsen prognostiziert werden. Ob der Weg relativ geradlinig auf die Zweistelligkeit geht, oder ob es noch nennebswerte Phasen der Zinssenkung geben wird, kann ich momentan noch nicht beurteilen. Es hängt wohl mit dem Bruch der unteren Trendlinie im Bond-Chart zusammen, die bei den Zinsen eben die beschriebene obere Trandliinie ist.

Eine scchönen Sonntag
Uwe


<center>

<HR>

</center>

>Danke, Jürgen, für den Hinweis auf Deinen Chart.
>Diene Zählung läßt sich sehr gut an der Darstellung nachvollsiehen (hast Du die Daten als ASCII-Datei?)

Ja, seit 1.9.98 als daily o-h-l-c. Zuschicken?

Ferner muß ich eingestehen, daß ein wenig meine Zählung im Bundfuture Einfluß genommen hat, da ich dort, von der Spitze gesehen, uns derzeit am Ende einer Welle 4 sehe.

Habe ich mir nicht genau angesehen, aber der Bund-Future sieht tatsächlich wie in einer 4 aus.

<center>

<HR>

</center>

>Charttechnische Analyse auf Tageschartbasis Schlusskurse
>*********************************************************************
>Schlusswert 31.8.00: 5.65%
>
>Strukturanalyse
>Seit dem 17.1.00 (6.69%) befinden sich diese Zinsen auf rasanter Talfahrt. Ein relativer Tiefpunkt wurde im April bei gut 5.69% erreicht. Die nachfolgende Erholung hievte die Zinsen am 18. Mai bis auf einen relativen Hochpunkt vom 6.24 %. Nachfolgend dann wieder stetig sinkende Kurse bis zum heutigen Tag.
>Diese Entwicklung zeigt nun eine relativ klare und steil fallende Widerstandslinie.
>Aktueller Widerstand im Bereich: 5.75%
>Nun ist es so, dass wir etliche Male nahe an dieser Widerstandslinie notiert haben, aber der Durchbruch nicht gelang. Richtig. Daraus darf man bereits eine erste Schlussfolgerung ziehen und bemerken, dass es sich um eine starke Widerstandslinie handelt. Starke Widerstandslinie haben eine besondere Eigenschaft im Bezug auf die Kursentwicklung nach dem Durchbruch. Doch dazu später mehr.
>Kernfrage: Warum sollte ausgerechnet nun nächstes diese Trendlinie gebrochen werden (Bruch Trendlinie als Annahme ).
>Dazu wiederum ein Blick auf den Chart.
>Die Widerstandslinie wurde betrachtet. Es zeigt sich, dass auch eine Unterstützungslinie existiert.
>Diese wird durch die Kurse vom 26.8.99 (5.90%) und vom 7.4.00 (5.695%) bestimmt.
>Aktueller Widerstand im Bereich: 5.60%
>
>Fazit Strukturanalyse
>************************
>- Widerstandslinie und Supportline zeigen in Ihrer Struktur einer grösseren fallenden Keilformation.
>- Derzeitiger Kursschwankungsband 5.60-5.75% als relativ eng für Zinsen zu bezeichnen
>- Da der Keil kaum bis zum theoretischen Spielraum ausgenutzt wird, muss davon ausgegangen werden, dass die Formation in Bälde verlassen wird.
>- Die Struktur des Keils weist auf steigende Zinsen hin
>- Die Länge der Konsolidierung und der relativ enge Spielraum derzeit lassen erwarten, dass eine HEFTIGE Initialbewegung erfolgt
>
>B) Indikatoren
>Neutral
>- RSI (14)
>- MACD
>Positiv
>- ROC (20) mit pos. Divergenzen
>- Bollinger Bänder relativ eng
>Negativ
>- slow stochastic gerade gerdreht
>- SAR auf Sell
>
>GD Situation (gewichtet)
>Horizontierungsprozess der kurzfristig laufenen GD 18/38 im Gang
>
>Gesamtfazit:
>***************
>In den nächsten Tagen deutet alles darauf hin, dass mit weiter sinkenden Werten, bis in den Bereich 5.60 (evtl sogar 5.55) zu sehen sind.
>Nachfolgend ist von einer mehrtägigen Konsolidierungsphase auf diesem Niveau auszugehen.
>Der Ausbrauch aus der Formation (fallende Keilformation) darf in jedem Fall erwartet werden. In meiner Erwartung nach oben und innerhalb der nächsten 7-12 Handelstage.
>
>Kursziel auf Ausbruch Formation: minimal 5.87, erwartet 5.98%
>Buy point: Bruch oben erwähnter Widerstandslinie (Anhaltsregion um 5.67% verstärkt beobachten)
>Stop loss bei 5.55



Update:

Ausbruch erfolgt.
Nun erwartet: leichter Setback in die Region 5.65-5.67 (Backtest an alte Widerstandslinie).
Danach auf die erwähnten Targets: 5.87, 5.98



Nikkei:
- sehr starke Erholung im Nikkei erwartet im Verlaufe der nächsten 5-10 Handelstage (Region 17800) erwartet.


YEN:
vor kurzer heftiger SChwächephase gegen USD(Region um 109 erwartet).

Gesamthaft habe ich auch im DOW und SMI den Eindruck, dass wir kurz vor einer fulminanten Erholungsphase stehen. Und danach einen ausserordentlichen heftigen Kurseinbruch zu erwarten haben (10-15% innerhalb weniger Handelstage).

Geradezu zwingend ist jedoch die erwartete Stärkephase die es zu beachten gilt.

Eine Analyse zum SMI folgt.

Gruss



<center>

<HR>

</center>

>
>>Charttechnische Analyse auf Tageschartbasis Schlusskurse
>>*********************************************************************
>>Schlusswert 31.8.00: 5.65%
>>
>>Strukturanalyse
>>Seit dem 17.1.00 (6.69%) befinden sich diese Zinsen auf rasanter Talfahrt. Ein relativer Tiefpunkt wurde im April bei gut 5.69% erreicht. Die nachfolgende Erholung hievte die Zinsen am 18. Mai bis auf einen relativen Hochpunkt vom 6.24 %. Nachfolgend dann wieder stetig sinkende Kurse bis zum heutigen Tag.
>>Diese Entwicklung zeigt nun eine relativ klare und steil fallende Widerstandslinie.
>>Aktueller Widerstand im Bereich: 5.75%
>>Nun ist es so, dass wir etliche Male nahe an dieser Widerstandslinie notiert haben, aber der Durchbruch nicht gelang. Richtig. Daraus darf man bereits eine erste Schlussfolgerung ziehen und bemerken, dass es sich um eine starke Widerstandslinie handelt. Starke Widerstandslinie haben eine besondere Eigenschaft im Bezug auf die Kursentwicklung nach dem Durchbruch. Doch dazu später mehr.
>>Kernfrage: Warum sollte ausgerechnet nun nächstes diese Trendlinie gebrochen werden (Bruch Trendlinie als Annahme ).
>>Dazu wiederum ein Blick auf den Chart.
>>Die Widerstandslinie wurde betrachtet. Es zeigt sich, dass auch eine Unterstützungslinie existiert.
>>Diese wird durch die Kurse vom 26.8.99 (5.90%) und vom 7.4.00 (5.695%) bestimmt.
>>Aktueller Widerstand im Bereich: 5.60%
>>
>>Fazit Strukturanalyse
>>************************
>>- Widerstandslinie und Supportline zeigen in Ihrer Struktur einer grösseren fallenden Keilformation.
>>- Derzeitiger Kursschwankungsband 5.60-5.75% als relativ eng für Zinsen zu bezeichnen
>>- Da der Keil kaum bis zum theoretischen Spielraum ausgenutzt wird, muss davon ausgegangen werden, dass die Formation in Bälde verlassen wird.
>>- Die Struktur des Keils weist auf steigende Zinsen hin
>>- Die Länge der Konsolidierung und der relativ enge Spielraum derzeit lassen erwarten, dass eine HEFTIGE Initialbewegung erfolgt
>>
>>B) Indikatoren
>>Neutral
>>- RSI (14)
>>- MACD
>>Positiv
>>- ROC (20) mit pos. Divergenzen
>>- Bollinger Bänder relativ eng
>>Negativ
>>- slow stochastic gerade gerdreht
>>- SAR auf Sell
>>
>>GD Situation (gewichtet)
>>Horizontierungsprozess der kurzfristig laufenen GD 18/38 im Gang
>>
>>Gesamtfazit:
>>***************
>>In den nächsten Tagen deutet alles darauf hin, dass mit weiter sinkenden Werten, bis in den Bereich 5.60 (evtl sogar 5.55) zu sehen sind.
>>Nachfolgend ist von einer mehrtägigen Konsolidierungsphase auf diesem Niveau auszugehen.
>>Der Ausbrauch aus der Formation (fallende Keilformation) darf in jedem Fall erwartet werden. In meiner Erwartung nach oben und innerhalb der nächsten 7-12 Handelstage.
>>
>>Kursziel auf Ausbruch Formation: minimal 5.87, erwartet 5.98%
>>Buy point: Bruch oben erwähnter Widerstandslinie (Anhaltsregion um 5.67% verstärkt beobachten)
>>Stop loss bei 5.55
>Update:
>Ausbruch erfolgt.
>Nun erwartet: leichter Setback in die Region 5.65-5.67 (Backtest an alte Widerstandslinie).
>Danach auf die erwähnten Targets: 5.87, 5.98
>Nikkei:
>- sehr starke Erholung im Nikkei erwartet im Verlaufe der nächsten 5-10 Handelstage (Region 17800) erwartet.
>
>YEN:
>vor kurzer heftiger SChwächephase gegen USD(Region um 109 erwartet).
>Gesamthaft habe ich auch im DOW und SMI den Eindruck, dass wir kurz vor einer fulminanten Erholungsphase stehen. Und danach einen ausserordentlichen heftigen Kurseinbruch zu erwarten haben (10-15% innerhalb weniger Handelstage).
>Geradezu zwingend ist jedoch die erwartete Stärkephase die es zu beachten gilt.
>Eine Analyse zum SMI folgt.
>Gruss


Mit den Zinsen hats hingehauen. Zeitlich und vom bewegungsablauf her. Wenngleich der Dampfhammer ohne Backtest an die Ausbruchslinie losging.
Deutet darauf hin (in ein paar Tagen) eine eher recht schwache Korrektur des Ausbruchsmoves zu sehen (Bereich 5.80-8.85 ). Danach erwarte ich Tests um 6.24 rum.

Nikkei wissen wir alle. Bei 17500 wieder abgedreht.
YEn wieder am schächeln (kurzzeitig bei 108 zu).


Etwas schwierige Topbildung im USD/CHF. Mit etwas Glück (!) sehen wir intraday die 1.8o oder darüber noch etwas. Mehrere Indikatoren am toppen. Derzeit aber noch zu unsicher.


Gruss in die Runde

<center>

<HR>

</center>