-->Lieber Popeye,

Du schreibst in etwa:

Ich kaufe für 3,6 Milliarden (Marktkapitalisierung der Coba bei etwa 6 Euro ) über 10 Milliarden Eigenkapital und über 20 Milliarden eigene Mittel.

Sieht nach gutem Geschäft aus! Frage:

1.) sind die 20 Milliarden eigene Mittel nicht im Eigenkapital enthalten oder kann man sie hinzuzählen?

2.) aus was setzen sich die eigenen Mittel im wesentlichen zusammen? Was ist das konkret?

Gruß
RD

-->Hallo, @R.Deutsch
Einmal gibt es die handelsrechtliche Gliederung des Eigenkapitals: Grundkapital, gesetzliche Rücklagen, freie Rücklagen etc.
Bei den Banken spielt jedoch in die Betrachtung das KWG hinein.
Die Gliederung des Eigenkapitals der CoBa nach BIZ Kriterien findest Du hier:

CoBa-Zahlen Struktur Eigenkapital

Die Erläuterungen zum Eigenkapitalbegriff nach Handelsrecht und KWG findest Du hier:
Eigenkapitalbegriff bei Banken

Bei der CoBa gliedert sich nach BIZ das Eigenkapital per 30.06.02 wie folgt:
Kernkapital EUR Mrd. 11.722
Ergänzungskapital EUR Mrd 8.596
= haftendes Eigenkapital = Kernkapital + Ergänzungskapital = EUR Mrd 20.318
Drittrangmittel EUR Mrd 633

Anzahl der ausstehenden Aktien: ca. Mio. 542
Buchwert des haftenden Eigenkapitals also ca. EUR 37

Grüße Popeye

-->Bin zwar kein Bilanzexperte, aber Fakt ist, daß die reine Betrachtung der Kern- und Ergänzungskapitalquoten ziemlich witzlos sein dürfte.
Entscheidend sind doch momemtan die Bewertungen der Positionen derAktivseite und wenn die, aus welchen Gründen auch immer, zu hoch sind, dann kannst Du die Passivseite vergessen. (Dann besteht nämlich entsprechender Anpassungsbedarf)
Also sollte man vor allem die Qualität und Höhe der Forderungen und des AV anschauen und mal mit den Rücklagen vergleichen.

Gruß

Tombstone

-->>Bin zwar kein Bilanzexperte, aber Fakt ist, daß die reine Betrachtung der Kern- und Ergänzungskapitalquoten ziemlich witzlos sein dürfte.
>Entscheidend sind doch momemtan die Bewertungen der Positionen derAktivseite und wenn die, aus welchen Gründen auch immer, zu hoch sind, dann kannst Du die Passivseite vergessen. (Dann besteht nämlich entsprechender Anpassungsbedarf)
>Also sollte man vor allem die Qualität und Höhe der Forderungen und des AV anschauen und mal mit den Rücklagen vergleichen.
>Gruß
>Tombstone
Hallo, @Tombstone,
das von Dir angesprochene Verhältnis Forderungen bzw. AV/ Rücklagen ist nicht kritisch, wenn richtig d. h. sorgfältig bilanziert, vor allem wertberichtigt wurde. Eine Bankbilanz sieht regelmäßig unterkapitalisiert aus (6-12 Prozent haftende Mittel). Wichtiger ist die Betrachtung:
risk adjusted profil of borrowings, das Du in dem englichsprachigen Halbjahreskommetar meines ersten Postings findest.
Ausdrücklich empfehle ich meinen Kauf nicht zur Nachahmung!! Aber für mich war das risk/reward Profil dieses Kaufes akzeptabel. Als Kaufmann habe ich mein ganzes Leben davon gelebt, billig zu kaufen und teuer zu verkaufen. Das bringt gelegentlich signifikante Verluste, aber eben manchmal auch außergewöhnliche Gewinne. Wer dieses Risiko-Profil für sich nicht akzeptabel findet muß auf den Trend setzen.
Wie auch immer - wenn die Kanonen donnern: Nerven behalten!
Grüße Popeye