-->Zuerst: ich bin kein Bond-Spezialist und noch weniger ein Prognostiker für die
Zinsen, nur ein stiller Beobachter und Market-Watcher:

a) einiges Geld geht aus den Treasury's in Aktien in letzter Zeit.
Umschichtungen von Mega-Fonds und Pensions-Fonds. Gewinne mitnehmen und
bei tiefen Aktienkursen die ersten Geh-Versuche machen.

b) die Langfrist-Zinsen sollten länger unten bleiben als die kurzen 1 - 2
Jahre. Wenn sie es nicht tun sollten, dann ist Gefahr in Verzug und die kurzen
werden ganz schnell und heftig nach oben drehen.

c) die Bond-Märkte sind total ausgelaugt und verspüren sehr wahrscheinlich
die Notenbank (FED) - Entscheidungen nach Irak. Der Krieg wird mit grösster
Sicherheit zum Anlass genommen an der Zinsschraube erstmals nach oben zu
drehen.

c) Greenspan will und braucht Inflation, sonst sehen sich die Amerikaner im
eigentlichen Chapter 11 als Nation: Sie sind es jetzt schon, aber da gibt es
vorher noch ein paar triftige Gründe mit letzten Anstrengungen den Kollaps
zu verzögern.

d) Der Kriegsausgang ist moralisch und politisch für Amerika eine eigentliche
Katastrophe. Ein paar Schurken haben das Land ins Offsite geführt, und daran
werden die Amerikaner jahrlang büssen müssen. Keine gute Voraussetzung
wöchentlich eine Milliarde Auslands-Geld ins Land zu holen.

e) der absaufende Oelpreis dank dem gestohlenen Irak-Oel wird sogar massiv
kontraproduktiv sein für Amerika.

Gruss

Emerald.

-->Hallo Emerald

Du hast zwar Jacques gefragt, nichtsdestotrotz...

>Zuerst: ich bin kein Bond-Spezialist und noch weniger ein Prognostiker für die
>Zinsen, nur ein stiller Beobachter und Market-Watcher:
>a) einiges Geld geht aus den Treasury's in Aktien in letzter Zeit.
>Umschichtungen von Mega-Fonds und Pensions-Fonds. Gewinne mitnehmen und
>bei tiefen Aktienkursen die ersten Geh-Versuche machen.
>b) die Langfrist-Zinsen sollten länger unten bleiben als die kurzen 1 - 2
>Jahre. Wenn sie es nicht tun sollten, dann ist Gefahr in Verzug und die kurzen
>werden ganz schnell und heftig nach oben drehen.

Die kurzen Zinsen hat die FED unter Kontrolle. Alle grossen Unternehmen weltweit sind hauptsächlich am Geldmarkt verschuldet. Wenn hier die Zinsen steigen, dann gut Nacht Corporate America. Die langfristigen Zinsen werden sowieso steigen - entweder die Wirtschaft springt bald an (was ich ausschliesse), alle gehen in die Aktien und raus aus den Bonds. Oder zweite Variante, die Wirtschaft säuft ab und alle verabschieden sich aus dem Dollar (zugunsten von Gold?) und die Zinsen steigen auch. Woher also noch grosser Appetit für langfristige Bonds kommen soll, ist mir schleierhaft, es sind doch eh schon alle drin.


>c) die Bond-Märkte sind total ausgelaugt und verspüren sehr wahrscheinlich
>die Notenbank (FED) - Entscheidungen nach Irak. Der Krieg wird mit grösster
>Sicherheit zum Anlass genommen an der Zinsschraube erstmals nach oben zu
>drehen.

Glaub ich nicht, siehe oben...

>c) Greenspan will und braucht Inflation, sonst sehen sich die Amerikaner im
>eigentlichen Chapter 11 als Nation: Sie sind es jetzt schon, aber da gibt es
>vorher noch ein paar triftige Gründe mit letzten Anstrengungen den Kollaps
>zu verzögern.

Genau hier sehe ich Alan's Dilemma, wenn er die kurzen Zinsen anhebt, gehen die Unternehmensgewinne in die Binsen, wenn er es nicht tut, säuft der Dollar ab.

>d) Der Kriegsausgang ist moralisch und politisch für Amerika eine eigentliche
>Katastrophe. Ein paar Schurken haben das Land ins Offsite geführt, und daran
>werden die Amerikaner jahrlang büssen müssen. Keine gute Voraussetzung
>wöchentlich eine Milliarde Auslands-Geld ins Land zu holen.
>e) der absaufende Oelpreis dank dem gestohlenen Irak-Oel wird sogar massiv
>kontraproduktiv sein für Amerika.

Haben wir das Tief des Oels nicht schon gesehen?

>Gruss
>Emerald.

Gruss Chiron

-->>Der Krieg wird mit grösster Sicherheit zum Anlass genommen an der Zinsschraube erstmals nach oben zu drehen.

Wohl kaum, das würde den kf-mf Swapps in vielen großen US-Unternehmen binnen kürzester Zeit das Genick brechen.

-->Chiron,
das Sentiment ist momentan für Bonds so bearish, daß es auf Sicht von einigen Monaten fast nur aufwärts gehen kann.
Gruß
Manfred

-->>Chiron,
>das Sentiment ist momentan für Bonds so bearish, daß es auf Sicht von einigen Monaten fast nur aufwärts gehen kann.
>Gruß
>Manfred

Für ein paar Monate bin ich durchaus einverstanden - parallel zu sinkenden Aktienpreisen. Für 6-12 Monate bin ich aber ultra bearish, vorallem für den Treasury. Da mir das Zocken nicht liegt, bleib ich lieber gleich draussen.
Gruss
Chiron

-->
die Zinsen der langfristigen Bonds sollen auf Deubel komm raus unten gehalten
werden ( die kurzfristigen dafür steigen ); wie schon einmal in den 40ern
praktiziert. Und andere Massnahmen, mit dem Ziel ein"zweites" Japan um
jeden Preis zu vermeiden.

Das aktuelleste Posting dazu habe ich heute reingestellt.

Letztes Wochenende hat in Basel ein Treffen der Zentralbanker
stattgefunden; die satubtrockenen,nichtsdestotrotz hochexplosiven
Vorträge über diesen Link.

http://www.bis.org/events/conf030328.htm


<ul> ~ FED Pläne</ul>

-->ein leuchtendes Vorbild für die FED...
<ul> ~ http://f17.parsimony.net/forum30434/messages/181815.htm</ul>

-->>ein leuchtendes Vorbild für die FED...

Hallo kingsalomon,

Für mich bleibt diese Argumentation der FED ein Rätsel. Falls sie sich entscheiden sollten, langfristige Bonds zu kaufen, pumpen sie doch automatisch massenhaft grüne Scheine in den Weltraum. Dann geht dann halt ihr goldenes Kalb in die Knie. Sie haben also die Wahl zwischen einem schwachen Dollar wegen Aufblähen der Geldmenge, was zusätzliche Rückzüge seitens der Unwilligen zu Folge haben könnte. Oder sie akzeptieren höhere Zinsen, was Corporate America ins Schlingern bringt. Für mich ist das ganze eine NO WAY OUT-Geschichte. Die Frage ist nur noch das Verfalldatum.

Gruss Chiron

-->>Zuerst: ich bin kein Bond-Spezialist und noch weniger ein Prognostiker für die
>Zinsen, nur ein stiller Beobachter und Market-Watcher:
>a) einiges Geld geht aus den Treasury's in Aktien in letzter Zeit.
>Umschichtungen von Mega-Fonds und Pensions-Fonds. Gewinne mitnehmen und
>bei tiefen Aktienkursen die ersten Geh-Versuche machen.
>b) die Langfrist-Zinsen sollten länger unten bleiben als die kurzen 1 - 2
>Jahre. Wenn sie es nicht tun sollten, dann ist Gefahr in Verzug und die kurzen
>werden ganz schnell und heftig nach oben drehen.
>c) die Bond-Märkte sind total ausgelaugt und verspüren sehr wahrscheinlich
>die Notenbank (FED) - Entscheidungen nach Irak. Der Krieg wird mit grösster
>Sicherheit zum Anlass genommen an der Zinsschraube erstmals nach oben zu
>drehen.
>c) Greenspan will und braucht Inflation, sonst sehen sich die Amerikaner im
>eigentlichen Chapter 11 als Nation: Sie sind es jetzt schon, aber da gibt es
>vorher noch ein paar triftige Gründe mit letzten Anstrengungen den Kollaps
>zu verzögern.
>d) Der Kriegsausgang ist moralisch und politisch für Amerika eine eigentliche
>Katastrophe. Ein paar Schurken haben das Land ins Offsite geführt, und daran
>werden die Amerikaner jahrlang büssen müssen. Keine gute Voraussetzung
>wöchentlich eine Milliarde Auslands-Geld ins Land zu holen.
>e) der absaufende Oelpreis dank dem gestohlenen Irak-Oel wird sogar massiv
>kontraproduktiv sein für Amerika.
>Gruss
>Emerald.


Besten Dank für deine Ansichten.
Unter b) beschreibst du treffend die Situation [sollte].

Das ist ja das Verrückte: Sollte die Infla endlich anspringen, so hätte sich langsam eine inverse Zinsstruktur ausbilden sollen.
Stattdessen steigt der Schmarren am langen Ende.


Das die FED die Zinsen nach Kriegsende (unter Annahme dass dies in spätestens 4 Monaten eintrifft) anhebt, kann ich einfach nicht nachvollziehen_ wie schrieb
Malik unlängst: Nicht die Notenbanken machen die Zinsen, sondern der Markt.

Gruss

Gruss