Hi,

seit langem verfolge ich diese Daten und die 'Theorie' besagt, wenn das smart money (commercials) und die Kleinspekulanten (small specs) jeweils gegenläufige Extremwerte in ihren Positionen erreichen, folgt die Trendwende.

Aktuell (24.10.) commercials SPX short -66.429, small specs SPX long +57.031. Beides 5yr record! Die commercials haben nicht nur bei den Indices, sondern auch bei Edelmetallen, Ã-l, Euro und T Bonds fast immer richtig gelegen. Warum eigentlich? Das kann doch wohl kein Zufall sein. Hier können nur Inormationen aus der Politik und von Geheimdiensten zu einer Trefferquote von fast 100% führen. Vielleicht ist das in den USA ja auch so eine Art Rettung des Finanzsystems, heißt die Topbanken bekommen Infos aus erster Hand.

Während die commercials in den letzten Jahren (ende 97/98/99) immer rechtzeitig wieder auf steigende Kurse gesetzt haben, ist es diesmal anders! Die shorts wurden NICHT eingedeckt! Wie frage ich, wenn nicht so sollte das Ende einer Jahrhunderthausse aussehen? Aktuell ist wegen der US Wahl das Wachstum der US Geldmenge noch auf hohem Niveau. Vielleicht aus deshalb diese Rally der letzten Woche, und natürlich wegen des Quartalsendes für die 'aggressive groth' Fonds.

black elk

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>Hi,
>seit langem verfolge ich diese Daten und die 'Theorie' besagt, wenn das smart money (commercials) und die Kleinspekulanten (small specs) jeweils gegenläufige Extremwerte in ihren Positionen erreichen, folgt die Trendwende.
>Aktuell (24.10.) commercials SPX short -66.429, small specs SPX long +57.031. Beides 5yr record! Die commercials haben nicht nur bei den Indices, sondern auch bei Edelmetallen, Ã-l, Euro und T Bonds fast immer richtig gelegen. Warum eigentlich? Das kann doch wohl kein Zufall sein. Hier können nur Inormationen aus der Politik und von Geheimdiensten zu einer Trefferquote von fast 100% führen. Vielleicht ist das in den USA ja auch so eine Art Rettung des Finanzsystems, heißt die Topbanken bekommen Infos aus erster Hand.
>Während die commercials in den letzten Jahren (ende 97/98/99) immer rechtzeitig wieder auf steigende Kurse gesetzt haben, ist es diesmal anders! Die shorts wurden NICHT eingedeckt! Wie frage ich, wenn nicht so sollte das Ende einer Jahrhunderthausse aussehen?...

Bingo! Hatte ich kürzlich im Update gezeigt.

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>Hi, seit langem verfolge ich diese Daten und die 'Theorie' besagt, wenn das smart money (commercials) und die Kleinspekulanten (small specs) jeweils gegenläufige Extremwerte in ihren Positionen erreichen, folgt die Trendwende.

Warum nimmst du an, daß wir zum jetzigen Zeitpunkt ein Extremwert erreicht haben. Rein theoretisch könnten sich die Zahlen noch verdoppeln.


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Hi Bodo,

dein Einwand ist berechtigt. Als Indikator zeigen die Commercials nur die Richtung, aber nicht das Timiing auf den Tag genau. Die Kernaussage lautet, es droht Gefahr. Ich habe momentan nicht die genauen historische Werte zur Hand. Aber vor den Kurseinbrüchen Ende 97/98/99 waren die Commercials mit max 15-20' Kontrakten short, jetzt also das 3-4fache! Das kann man schon als Extremwert ansehen. Auch bei den small specs bewegte sich das Longengagement im Bereich +10-15' (grob). Jetzt neuer Rekord mit über 50'Kontrakten. Insbesondere diese enorme Divergenz macht stutzig, obwohl man nicht ausschließen kann, daß die Commercials ihre Positionen noch erhöhen oder zwischenzeitlich sogar zurückfahren.

Dieser Bullmarkt hat Jahrzehnte gedauert, da kommt es auf ein paar Tage oder Wochen auch nicht an. So eine Topbildung dauert eben seine Zeit. Ich versuche mit solchen Hinweisen wie mit den net trader positions auch nur den Blickwinkel zu erweitern und den übergeordnetetn Trend zu bestimmen. Das ist keine Anweisung zum Put Kauf oder Ähnliches. Ich kann und will auch gar nicht alle meine Trades veröffentlichen, das muß jeder mit sich selbst ausmachen.

Gruß black elk

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