-->moin,

gestern wurden die globalen Umsatzzahlen der Halbleiterindustrie gemeldet mit einem robustem Wachstum von +4,4% ggü. dem Vormonat und +32,3% ggü. dem Vorjahr.

im Bild der proz. Jahresvergleich und die Umsätze in Mrd. USD:



Gruss
Cosa

-->>moin,
>gestern wurden die globalen Umsatzzahlen der Halbleiterindustrie gemeldet mit einem robustem Wachstum von +4,4% ggü. dem Vormonat und +32,3% ggü. dem Vorjahr.
>im Bild der proz. Jahresvergleich und die Umsätze in Mrd. USD:
>
>Gruss
>Cosa

-->Hallo,

kann ich daraus jetzt schließen das die Umsätze der Halbleiterindustrie massiv fallen werden wie die Rohstoffe? Immerhin soll die Äußerung des chin. Wirtschaftsminister für das fallen der Rohstoffmärkte verantwortlich gewesen sein?
Fallende Rohstoffpreise und ansteigende Halbleiterpreise bei einer abzubremsenden Inflation (Konjunktur) passt doch irgendwie nicht, oder? [img][/img]

Gruß
Easy

-->Cosa,
interessiert, daß der SOX momentan der schwächste Index ist und zu neuen Tiefs stürzt.
Manfred

-->

-->soviel ich weiss ist SMIC der größte chinesische Halbleiterwert. Er hat seine Produktion um 28 % gegenüber dem Vorquartal ausgeweitet.

Allerdings haben Halbleiterunternehmen den Nachteil, dass sie ihre Kapazitäten durch milliardenschwere Investitionen ausweiten müssen, um am Wachstum teilhaben zu können.

SMIC arbeitet mit über 99 % Kapazitätsauslastung am Anschlag und wird seine Kapazitäten bis Mitte 2005 mehr als verdoppeln. Dazu sind aber >2 Mrd. USD Investitionen notwendig. Der ROE auf diese Investitionen liegt bei mageren 10 %.

Das Wachstum täuscht also über die schwierige fundamentale Situation hinweg in der sich chinesische Halbleiterhersteller befinden, zumal SMIC im Vergleich zu TSMC massiv überbewertet ist (KGV >30)

Also dürfte trotz der positiven Wachstumszahlen der SOX eventuell weiter unter Druck stehen.

-->Wenn man sich die Zyklen anschaut könnte man meinen, dass irgendwann Mitte/Ende 2004 das TOP erreicht wird und wir wieder einen Downcycle erleben könnten.

Nachdem die Halbleiterwerte die Expansion 2004 bereits eingepreist haben und auch 2005 mit steigenden Erträgen rechnen, könnte es sein, dass die Aktien ihren Hochpunkt gesehen haben.

Warten wir es mal ab aber ich kann mir irgendwie nicht so recht vorstellen, dass das Hoch von 2000 im Halbleiterumsatz so schnell genommen wird und es noch viel weiter höher geht.