-->Hi,

wie öfters schon gepostet, ist der Immo-Markt in GB ein Standardmodell für eine Bubble (für mich jedenfalls). Die einschlägigen Beiträge ex BIZ, die"Warnungen" des BoE-Governors usw. dürften verinnerlicht sein.

Letzte Woche gab's laut DT Anzeichen einer"Schwäche". Heute aus der selben Quelle (Auszüge, quotable) eine weiter bullische Sicht (von einem Mortgager, also Obacht!):

Titel:

Halifax doubles forecast on house price inflation

Britain's biggest mortgage lender yesterday doubled its forecast for house price inflation this year but still claimed the market was beginning to cool.

[Logik erschließt sich mir nicht ganz]

HBOS, which publishes the Halifax House Price Index, predicted price inflation of 8pc at the beginning of 2004, although it said high levels of employment and historically low interest rates were underpinning demand.

HBOS disputes Mervyn King's [BoE-CEO] claim that house prices could fall.

With a continued shortage of new housing stock, the bank now believes prices will end the year 16pc [!] higher than they were at the start of 2004.

With almost half the year gone, prices have risen by more than 10pc, and the annual inflation rate is running at close to 20pc, the Halifax index shows.

However, the bank's economists believe that the cumulative effect of four interest rate rises, with the potential for more increases, will dampen the market.

Rest Diskussion der Wirkung der BoE-Satz-Erhöhungen.

Schließlich noch eine Regionalisierung:

[The bank] expects prices in the north to rise by a total of 27pc [!] during 2004, with gains of 25pc in Yorkshire and Humberside and the North West, 20pc in the East Midlands and 19pc in Wales.

[Dagegen waren Aktien-Bubbles fast schon moderat]

Interessant noch dies:

The lender also estimated that the value of housing assets in the UK at the end of last year, exceeded the value of outstanding mortgages by £2,200billion.

Zum Vergleich:

1. Die monthly amounts outstanding of UK resident banks' sterling net secured lending to individuals and housing associations liegen bei 522billion, hat sich in 10 Jahren etwa verfünffacht.

2. Die laufenden mortgage equity withdrawels lagen 4/03 bei ca. 16billion, nach 4/2002 bei knapp 12. [billion hier jeweils Milliarde]

Also noch ist also Suppe vorhanden als auch Tempo im Spiel.

Zum Vergleich Deutschland: In I/04 lagen die Hauskredite (Hypothekarkredite und sionstige) bei 1,075 Billionen Euro. Das Plus gegen 2000: bloß 78 Mrd Euro.

IIIING-LÄÄNTT!

Und Gruß!

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