-->Irgendwo habe heute gelesen, dass es derzeit in Europa eine heftige Hedge-Fond Krise gibt. Link finde ich nicht mehr.

Weiss jemand etwas genaueres?
Politico.

-->>Irgendwo habe heute gelesen, dass es derzeit in Europa eine heftige Hedge-Fond Krise gibt. Link finde ich nicht mehr.
>Weiss jemand etwas genaueres?
>Politico.

Noch mehr Hedgefonds in Nöten -"es wird Blut fließen"
(EIR)

Die britische Finanzaufsicht FSA ermittelt derzeit gegen die zweitgrößte britische Hedgefondsgruppe GLG Partners und ihren Starhändler Philippe Jabre im Zusammenhang mit drei Geschäften mit übertragbaren Anleihen von Vivendi Universal aus Frankreich, der Telekomfirma Alcatel und des japanischen Konzerns Sumitomo Mitsui Financial Group. Auch Aufsichtsbehörden in Spanien und Frankreich ermitteln gegen GLG und Jabre.

Investmentbanker der Deutschen Bank, die Vivendi bei der Ausgabe der Anleihen berieten, wurden bereits von der FSA befragt. Die Ermittlungen konzentrieren sich dem Vernehmen nach darauf, ob Jabre Insiderwissen nutzte, um aus dem Handel mit"konvertibler Arbitrage" Gewinn zu ziehen. Gemeint ist damit die Spekulation auf den Unterschied zwischen dem Wert der Aktien und der Anleihen desselben Unternehmens, wobei mit Leerverkäufen von Aktien und dem Kauf von Anleihen gearbeitet wird. Die GLG-Gruppe verwaltet insgesamt 11,5 Mrd. Dollar. Jabres Fonds von 1,8 Mrd.$ gehört zur GLG-Gruppe und gilt als einer der größten auf"konvertible Arbitrage" spezialisierten Fonds. Kürzlich hatte die FSA nicht weniger als 30 der größten Hedgefonds einschließlich GLG Partners einberufen, um sie zu warnen, ihre Geschäfte grenzten gefährlich nahe an Insiderhandel.

Am 27. Oktober mußte einer der"erfolgreichsten" Londoner Hedgefonds bekanntgeben, er beschließe gerade den schlechtesten Monat seiner Geschichte. Der mit 1,5 Mrd. Dollar ausgestattete Fonds AlphaGen Capella verlor innerhalb eines Monats 3,5 Prozent. In dem Monatsbrief des Fonds an die Anleger hieß es, nach spektakulären Gewinnen der letzten Monate sei jetzt auf den europäischen Aktienmärkten"etwas zusammengebrochen", was zu beträchtlichen Verlusten führe. Ein anderer Hedgefondsmanager bemerkte dazu:"Wenn [AlphaGen-Manager] Roger Guy 3,5% verliert, wird bei anderen Fonds Blut aufs Pflaster fließen."

-->Hallo Politico,

vielleicht bei http://www.TAC2000.de... [img][/img]

Gartmore warning sparks hedge fund fears

Robert Lea, Evening Standard
28 October 2005

FEARS of a financial fallout in the hedge fund industry were fuelled today by a warning from Gartmore, one of London's biggest fund groups, that 'something is broken' in European equity markets.

[...] The fear is that if a well-respected fund manager like Gartmore is struggling, others in the sector could be hurting badly. Rumours have been circulating in the industry for months that hedge funds could be on the verge of a major scandal or even collapse.

http://www.thisismoney.co.uk/news/article.html?in_article_id=404675&in_page_id=2

Beste Grüße,
Marco Feiten

-->Hi,

die HFs (Zahlenangabe schwanken, mutmaßlich sollen es 3500 sein inzwischen):

- wichtigster Generator für Investmentbanken; ML und Morgan Stanley machten mit ihnen in 04 ca. ein Viertel ihrer Erträge.

- Verwalten zwischen 1,1 und 1,5 Bio USD.

- Machen an der NYSE zwichen 25 und 50 % des Tagesvolumens (Marktnischen: bis 75 %). Bemerkenswert!

Kritisch wird's bei HF-Problemen für deren Prime Broker und natürlich die Banken, die viel Geschäft damit generieren und dann wieder tüchtig abschreiben dürfen (ex NZZ heute).

Hauptrisiko: Die Margen werden kleiner (schon mal hier berichtet), das mag einige HFs zu waghalsigeren Operationen veranlassen (sog."Wutzocken"). Geht's dann schief (was sonst) Domino-Effekt.

Gruß!