-->Da die Immobilienblase in den USA vor dem Platzen steht und viele andere finanzielle Zeitbomben bei Derivaten und Hedgefonds ticken, bereitet die US-Notenbank Federal Reserve Notmaßnahmen vor, um das System mit ausreichender Liquidität zu versorgen. Der scheidende Chef der US-Notenbank Alan Greenspan und sein designierter Nachfolger Ben Bernanke haben sich bereits klar in dieser Richtung geäußert. Schon vor drei Jahren, am 19. November 2002, versicherte Greenspan in einer Rede vor dem Council on Foreign Relations (CFR), die Fed werde mit ihren"unbegrenzten Möglichkeiten der Geldschöpfung" im Notfall das Finanzsystem retten können. Zwei Tage später erklärte Bernanke (damals Federal Reserve-Gouverneur) vor dem Nationalen Wirtschaftsclub, die Fed verfüge über Möglichkeiten,"praktisch ohne Kosten soviel Dollars wie gewünscht" zu produzieren. Bernanke zitierte dann Milton Friedmans Äußerung, notfalls könne man auch"Geld aus Hubschraubern abwerfen".

Doch sobald die Federal Reserve beginnt, bei den Banken allerlei Wertpapiere aufzukaufen, um das nötige Bargeld zu liefern, hinterläßt das häßliche Spuren - bei der Geldmenge. Offenbar hat die US-Notenbank nun ihre"Lösung" für dieses Problem der Aufblähung der Geldumlaufs gefunden. Am 10. Ovember 2005 meldete die Fed auf ihrer Internetseite, sie wolle in Zukunft keine Zahlen zur Geldmenge M3 mehr veröffentlichen! Unter der Überschrift Einstellung der M3 heißt es:"Am 23. März 2006 wird der Gouverneursrat des Federal-Reserve-Systems die Veröffentlichung der Geldmenge M3 einstellen. Der Rat wird auch die Veröffentlichung folgender Teilaspekte einstellen: Termingeld-Einlagen über 100 000 Dollar, Rückkaufvereinbarungen und Eurodollars". Gründe für den außergewöhnlichen Schritt wurden nicht genannt. In den letzten Wochen hatte Bernanke verschiedentlich erklärt, er wolle statt der Geldmenge lieber Inflationszahlen (die leichter zu manipulieren sind) als Grundlage geldpolitischer Entscheidungen verwenden.

Die Fed bemißt die Geldmenge nach drei Kategorien: M1, M2 und M3. M1 umfaßt Bargeldumlauf, Reiseschecks und Einlagen. M2 besteht aus M1 plus sog. Quasigeldbeständen (Sparguthaben, kurzfristige Anlagen etc.). M3 besteht aus den Geldmengen M1/M2 plus institutionellen Fonds, Termingeldeinlagen über 100 000 Dollar, Rückkaufvereinbarungen und Eurodollars. Im Oktober 2005 lagen M1 bei 1,37 Bio. Dollar und M2 bei 6,63 Bio. Dollar. M3 überstieg zum ersten Mal die Schwelle von 10 Bio. Dollar und erreichte Ende Oktober 10,06 Bio. Dollar. Im vergangenen Jahr stieg M1 durchschnittlich um 0,6%, M2 um 4,0% und M3 um 7,3 Prozent. Die Geldmenge M3 hat sich in den letzten zehn Jahren verdoppelt und wächst inzwischen um über 600 Mrd. Dollar jährlich.


bueso.de

-->... nach mir die Sintflut!

pecunia

-->[b]Das sind eben Könner...

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-->Mal ne dumme Frage: Wie kann die Fed denn die Geldmenge erhöhen? Ich dachte, das geht nur über die Kreditvergabe, nämlich indem man über die Zinshöhe die Kreditnachfrage steuert (niedrige Zinsen = mehr neue Kredite = mehr Geld). Wenn der Staat mehr Schulden macht, kommt auch mehr Geld in den Wirtschaftskreislauf. Wenn Private leichter an Kredite der Geschäftsbanken herankommen, auch.

Gibt es darüber hinaus weitere Möglichkeiten, die Geldmenge zu erhöhen? Kann die Fed wirklich mit der Gelddruckmaschine Geld drucken, ohne dass dieses Geld irgendwo als Schuld verbucht ist? DAS wäre ja wirklich der Hammer!

Und wenn die Fed via PPT ("plunge protection team", auch"working team" genannt) Assets aufkäuft, um z.B. den Aktienmarkt zu stützen, kann sie dafür einfach Geld drucken, oder muss sie eine Schuld verbuchen zu Lasten Fed (oder Staat?)?.

Ich blicke da noch nicht durch. Wisst Ihr bescheid?

-->Je mehr Geldmenge, desto mehr Defla. Wie bei meinem letzten Platten am Fahrrad.

Wer gerne am Free Lunch bei den Staatsanleihen mitmachne will: Bundesvermoegensverwaltung oder Treasury Direct. Dank dem grossen FED und EZB Anleihenstaubsauger koennen wir nur gewinnen (und je mehr je staerker die Defla wird). Find ich nett, wenn die jetzt schon ankuendigen, mir die Bonds spaeter teurer abzukaufen.

Mal abgesehen davon, dass wir alle arbeitslos werden. Hmmm.

Joerg

Unser Babylon: Papierwaehrung, Zentralbanken, Umverteilung, Sozialstaat, Buerokratie. Babylon wird fallen.

-->>Mal ne dumme Frage: Wie kann die Fed denn die Geldmenge erhöhen? Ich dachte, das geht nur über die Kreditvergabe, nämlich indem man über die Zinshöhe die Kreditnachfrage steuert (niedrige Zinsen = mehr neue Kredite = mehr Geld). Wenn der Staat mehr Schulden macht, kommt auch mehr Geld in den Wirtschaftskreislauf. Wenn Private leichter an Kredite der Geschäftsbanken herankommen, auch.

Das mit dem Leitzins heben und senken ist nahezu komplett Psychologie.
Das bisschen echte Auswirkung ist nicht nennenswert - der Markt bestimmt was Sache ist.

>Gibt es darüber hinaus weitere Möglichkeiten, die Geldmenge zu erhöhen? Kann die Fed wirklich mit der Gelddruckmaschine Geld drucken, ohne dass dieses Geld irgendwo als Schuld verbucht ist? DAS wäre ja wirklich der Hammer!

Die Geldmenge erhöhen geht nur über die Privaten indem die Schulden machen und die Fed dementsprechend den Bedarf deckt( darum ist auch immer genug Geld im Umlauf ).
Wenn der Staat anfängt Netto zu drucken und das kommt an die Ã-ffentlichkeit, schlägts 13 in der Währung.
Die Geschichten von Infla erzeugen und"Dow Jones 36000" sind auch nur ein Versuch um geparktes Kapital locker zu machen und Investitionen zu stimulieren.
Die können den gesamten globalen Baumbestand zu Geld verarbeiten und es entsteht trotzdem keine echte Geldmengenerhöhung oder Infla. Denn es muss in die Hände der Privaten gelangen, was Geld per Hubschrauber verschenken bedeutet.
Hier und da mal ein wenig reinpumpen bringt eh nichts.

>Und wenn die Fed via PPT ("plunge protection team", auch"working team" genannt) Assets aufkäuft, um z.B. den Aktienmarkt zu stützen, kann sie dafür einfach Geld drucken, oder muss sie eine Schuld verbuchen zu Lasten Fed (oder Staat?)?.

Zu hohes Risiko falls das bekannt wird ( sollten Profis an diversen Zinsen erkennen können ). Machen die immer erst wenns sowieso vorbei ist und nichts mehr geht.

>Ich blicke da noch nicht durch. Wisst Ihr bescheid?

gruß

-->Hat die japanische Regierung nicht um 1995 herum Geld bzw. Einkaufs-Gutscheine an Private vergeben? - Und das hat die Defla auch nicht verhindert. Die Leute haben die Gutscheine gegen unbedingt Notwendiges wie Lebensmittel eingetauscht und noch mehr gespart und in Sparbuechern, japanischen und US Staatsanleihen angelegt.

Nix verhindert die Defla.

Joerg