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World's oldest money to be part of
cyberspace?



LONDON: 4 December 2000 - The world's oldest international money, gold, could become an
important element of the world's newest currency - digital money, it is suggested in a report
published today.

Digital money systems are being developed to offer methods of payment that are cheap, efficient
and secure; that can be used over the internet without the need for online authorisation or the
exchange of physical tokens; and that are also practical, unlike credit cards, for small value
transactions and for transactions between individuals.

"Digital gold-backed bonds or other digital gold instruments could have significant advantages
over the use of established currencies," says Richard W Rahn, a leading international expert on
the development of digital money systems. Already one group - e-gold - is offering digital gold as a
means of financing trade over the Internet while a second - GoldMoney - is expected to launch
shortly.

"Gold has two key advantages," says Dr Rahn in a report"Digital Money & Its Impact on Gold,"
which was commissioned by the World Gold Council as a contribution to the debate into the
current and future role of gold as a monetary instrument. It is published in London today.

"First, many people instinctively trust it. It is tangible, free of government control and the idea that
gold is intrinsically valuable is ingrained in folk history. Thus a digital currency perceived to be
adequately backed by gold would have an automatic advantage in competing for people's trust
over many other currencies."

The second important advantage of gold as a digital currency, he says, is the substantial demand
that already exists for holding gold assets for purposes other than as a medium of exchange.
"This pre-existing demand for gold assets gives gold an important head start over all competitors,
except major national currencies."

"Like the US dollar gold is recognised worldwide as a store of value. This certainly makes digital
gold a candidate as an international digital medium of exchange," he adds.

However, DR Rahn acknowledges that digital-gold also faces obstacles. Currently, very few
e-commerce or physical world businesses accept gold in exchange for goods and services, and
there is a need to establish widespread confidence in the financial integrity of a gold currency
system. In some cases this will need a digital gold currency to be fully backed by physical gold,
otherwise it is unlikely to attract and retain the confidence of users, unless it is underwritten by an
established financial institution of unquestioned strength.

Other issues which will need to be resolved are that the costs of using digital gold will need to be
competitive in comparison with other payment methods, such as credit cards, bank transfers, and
alternative digital payment methods, and there will need to be an increase in the availability of
liquid gold debt instruments in which to invest. The success of companies who enter this market
will depend on their ability to design and market digital gold products that meet the needs of
consumers, businesses and investors to a greater extent than current systems.

DR Rahn argues that the real questions are not whether there will be digital money, but how long
will it be before most paper currency and coin is eliminated, what portion of digital money will be
issued by private institutions, as against governments and central banks today, and how much of
that will be gold. Digital money will eventually become the dominant form of money because it is
less costly to handle than cash, cheques, or credit cards, and it is more secure and efficient.

Institutions that currently own or produce gold are logical developers and marketers of digital gold
products."There are no longer technological reasons why private companies cannot create
international gold-backed monies to compete with government-issued monies," he says.

1. www.e-gold.com
2. www.GoldMoney.com



For further information see - Research Study 24: Digital Money & Its Impact On Gold
- technical, legal & economic issues ( Pdf file, 432 kb, 41 pages)


- Ends -

Contacts:
Robert Pringle, World Gold Council, London +44 (0) 20 7766 2721
Jill Leyland, World Gold Council, London +44 (0)20 7766 2709
Keith Irons, Bankside Consultants +44 (0) 20 7220 7477



Please see following note to editors.

Note to editors:

One of the consequences of the Internet is the possibility it offers for the development of digital - or
electronic - money. By offering a means to exchange value for goods and services, while
eliminating the need to use physical tokens, this development could have a significant effect on
the way individuals, institutions and companies do business.

The Internet also makes another development possible. Entities other than governments or
central banks could issue digital-currency. Some of this digital-currency could be backed by gold
or other precious metals. One gold-based system - e-gold - has been in operation for several
years while the launch of a second - GoldMoney - is scheduled to occur shortly. These are both
independent commercial companies.

While the outlook for these possibilities remains uncertain, they have potentially profound
consequences for the monetary system, for economic policy and for gold. They raise a number of
issues and concerns - but they also offer opportunities.

Richard Rahn, and his colleagues in Novecon Financial Ltd., are leading experts on the
development of electronic money. The World Gold Council is publishing this report to stimulate
debate on the subject and to encourage wider consideration of the issues surrounding the
development of digital-money, especially the potential of digital-gold.

E-gold

e-gold is an electronic currency issued by e-gold Ltd and 100% backed by gold. (Other e-metals -
silver, platinum and palladium - are also issued but the most popular metal by a large margin is
gold.) Individuals or companies are invited to purchase or deposit gold (or silver, platinum or
palladium). The gold is titled to a special-purpose Trust for the benefit of e-gold holders
collectively and held in precious metals depositories.

Using this gold users can make purchases from and payments to other account holders either via
the e-gold website, or using the e-gold shopping cart interface (an automated interface designed
for integration into merchant websites) or by web-enabled mobile telephones. The transaction is
instantaneous; it is recorded and users may view their account history with details of all
transactions at any time. Gold and Silver Reserve, the company which originally developed the
e-gold system, and a number of independent companies provide exchange facilities from e-gold
to national currencies on a competitive basis.

The number of users, daily activity and metal in circulation can be viewed in real time on the e-gold
website (www.e-gold.com). At the end of November 2000 e-gold had over 114,000 accounts,
48,000 of which were funded, and had over 41,000 oz of gold in its reserve.

GoldMoney

GoldMoney (www.GoldMoney.com) is an e-commerce payment system. It will enable buyers and
sellers of goods over the Internet to transact and make nearly instantaneous payments in weights
of gold, called GoldGrams. Each GoldGram is divisible into thousandths of a gram (mils).
GoldGrams are the unit of account and will be the electronic form of gold owned directly by users
of the system and held in a precious metals repository. When a payment is made ownership of
the appropriate quantity of gold will be automatically transferred from the payer to the payee.

The system, which is backed by several patents, is expected to launch shortly with further
enhancements added during 2001. The system will feature 24 hour global access with payments
processed in real time.

- Ends -






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5 December 2000
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Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.

Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.

Gruß
R.Deutsch

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>Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.
>Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.
>Gruß
>R.Deutsch

was soll der Vorteil sein, 3 oder mehr konkurrierende Gesellschaften für digitales Gold zu haben?

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>>Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.
>>Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.
>>Gruß
>>R.Deutsch
>was soll der Vorteil sein, 3 oder mehr konkurrierende Gesellschaften für digitales Gold zu haben?

[b]Wettbewerb um das beste Privatgeld!!

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>>>Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.
>>>Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.
>>>Gruß
>>>R.Deutsch
>>was soll der Vorteil sein, 3 oder mehr konkurrierende Gesellschaften für digitales Gold zu haben?
>[b]Wettbewerb um das beste Privatgeld!!

Es ist doch schon goldgedeckt. wie kann es da noch besser werden? Bei drei oder mehr Währungen kommt es doch schon wieder zu Spekulationen, oder? Die drei oder mehr sollten sich zusammen tun und eine globale Goldwährug machen. Was spricht dagegen? Der Rest ist nur eine Frage, wie gut es unters Volk gebracht wird. Dazu braucht man nur einen Emittenten, den Rest sollten Geschäftsbanken erledigen.


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>>>>Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.
>>>>Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.
>>>>Gruß
>>>>R.Deutsch
>>>was soll der Vorteil sein, 3 oder mehr konkurrierende Gesellschaften für digitales Gold zu haben?
>>[b]Wettbewerb um das beste Privatgeld!!
>Es ist doch schon goldgedeckt. wie kann es da noch besser werden? Bei drei oder mehr Währungen kommt es doch schon wieder zu Spekulationen, oder? Die drei oder mehr sollten sich zusammen tun und eine globale Goldwährug machen. Was spricht dagegen? Der Rest ist nur eine Frage, wie gut es unters Volk gebracht wird. Dazu braucht man nur einen Emittenten, den Rest sollten Geschäftsbanken erledigen.

SchlauFuchs hat recht. Eine Rose ist eine Rose ist eine Rose & Gold ist Gold ist Gold. Goldgedeckter als goldgedeckter kanns ja wohl nicht sein.
Lieber Roland Deutsch, lass dich vor Euphorie nicht blenden & begib dich nicht auf das Niveau von Persilwerbungsschaumschlägern. Hast du doch nicht nötig!

Wenn verschiedene E-Gold-Firmen konkurrieren wollen, dann ist Konkurrenz nur möglich unter folgenden Gesichtspunkten:
-"Service" für den Kunden, was man sich immer darunter vorstellen will
- Akzeptanz = Marktbreite
-"Zuckerl" für den Kunden, damit er sie akzeptiert, also Rabatte oder ähnliches - & damit begeben sich diese Firmen auf ein gefährlich dünnes Eis. Wettbewerb kann auch ruinös sein.

Umgekehrt: was ist, wenn sich die e-Gold-Firmen zusammenschließen? Entsteht dann womöglich ein neues, weltweites Monopol? ein Währungs-BillGates? Bilden die dann am Schluss gar ein Kartell mit den Notenbanken? David schießt Goliath einen Stein an die Birne, Goliath kippt aus den Pantinen, kommt wieder zu sich & gibt David die Hand: Willkommen im Club!

Kann das der Sinn sein, frägt Hardy, ein sehr konservativer Anarchist...


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>>>>>Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.
>>>>>Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.
>>>>>Gruß
>>>>>R.Deutsch
>>>>was soll der Vorteil sein, 3 oder mehr konkurrierende Gesellschaften für digitales Gold zu haben?
>>>Wettbewerb um das beste Privatgeld!!
>>Es ist doch schon goldgedeckt. wie kann es da noch besser werden? Bei drei oder mehr Währungen kommt es doch schon wieder zu Spekulationen, oder? Die drei oder mehr sollten sich zusammen tun und eine globale Goldwährug machen. Was spricht dagegen? Der Rest ist nur eine Frage, wie gut es unters Volk gebracht wird. Dazu braucht man nur einen Emittenten, den Rest sollten Geschäftsbanken erledigen.
>SchlauFuchs hat recht. Eine Rose ist eine Rose ist eine Rose & Gold ist Gold ist Gold. Goldgedeckter als goldgedeckter kanns ja wohl nicht sein.
>Lieber Roland Deutsch, lass dich vor Euphorie nicht blenden & begib dich nicht auf das Niveau von Persilwerbungsschaumschlägern. Hast du doch nicht nötig!
>Wenn verschiedene E-Gold-Firmen konkurrieren wollen, dann ist Konkurrenz nur möglich unter folgenden Gesichtspunkten:
>-"Service" für den Kunden, was man sich immer darunter vorstellen will
>- Akzeptanz = Marktbreite
>-"Zuckerl" für den Kunden, damit er sie akzeptiert, also Rabatte oder ähnliches - & damit begeben sich diese Firmen auf ein gefährlich dünnes Eis. Wettbewerb kann auch ruinös sein.
>Umgekehrt: was ist, wenn sich die e-Gold-Firmen zusammenschließen? Entsteht dann womöglich ein neues, weltweites Monopol? ein Währungs-BillGates? Bilden die dann am Schluss gar ein Kartell mit den Notenbanken? David schießt Goliath einen Stein an die Birne, Goliath kippt aus den Pantinen, kommt wieder zu sich & gibt David die Hand: Willkommen im Club!
>Kann das der Sinn sein, frägt Hardy, ein sehr konservativer Anarchist...

Ich weiß nicht, ob FED-Geld mit Goldgeld lange konkurrieren kann, immerhin müssen für FED-Geld Zinsen gezahlt werden, weil es nur geliehen wird, aber Goldgeld kauft man und hat es dann.

ciao!
SchlauFuchs


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>>>>>>Ja - stimmt - da sind mir wohl wieder mal die Pferde durchgegangen - aber immerhin - jetzt gibt es schon drei: e-gold, norfed und GoldMoney. Goldavenue scharrt wohl auch schon mit den Hufen.
>>>>>>Mal sehen, wer es in Deutschland zuerst rafft - ich stehe als Berater zur Verfügung.
>>>>>>Gruß
>>>>>>R.Deutsch
>>>>>was soll der Vorteil sein, 3 oder mehr konkurrierende Gesellschaften für digitales Gold zu haben?
>>>>Wettbewerb um das beste Privatgeld!!
>>>Es ist doch schon goldgedeckt. wie kann es da noch besser werden? Bei drei oder mehr Währungen kommt es doch schon wieder zu Spekulationen, oder? Die drei oder mehr sollten sich zusammen tun und eine globale Goldwährug machen. Was spricht dagegen? Der Rest ist nur eine Frage, wie gut es unters Volk gebracht wird. Dazu braucht man nur einen Emittenten, den Rest sollten Geschäftsbanken erledigen.
>>SchlauFuchs hat recht. Eine Rose ist eine Rose ist eine Rose & Gold ist Gold ist Gold. Goldgedeckter als goldgedeckter kanns ja wohl nicht sein.
>>Lieber Roland Deutsch, lass dich vor Euphorie nicht blenden & begib dich nicht auf das Niveau von Persilwerbungsschaumschlägern. Hast du doch nicht nötig!
>>Wenn verschiedene E-Gold-Firmen konkurrieren wollen, dann ist Konkurrenz nur möglich unter folgenden Gesichtspunkten:
>>-"Service" für den Kunden, was man sich immer darunter vorstellen will
>>- Akzeptanz = Marktbreite
>>-"Zuckerl" für den Kunden, damit er sie akzeptiert, also Rabatte oder ähnliches - & damit begeben sich diese Firmen auf ein gefährlich dünnes Eis. Wettbewerb kann auch ruinös sein.
>>Umgekehrt: was ist, wenn sich die e-Gold-Firmen zusammenschließen? Entsteht dann womöglich ein neues, weltweites Monopol? ein Währungs-BillGates? Bilden die dann am Schluss gar ein Kartell mit den Notenbanken? David schießt Goliath einen Stein an die Birne, Goliath kippt aus den Pantinen, kommt wieder zu sich & gibt David die Hand: Willkommen im Club!
>>Kann das der Sinn sein, frägt Hardy, ein sehr konservativer Anarchist...
>Ich weiß nicht, ob FED-Geld mit Goldgeld lange konkurrieren kann, immerhin müssen für FED-Geld Zinsen gezahlt werden, weil es nur geliehen wird, aber Goldgeld kauft man und hat es dann.
>ciao!
>SchlauFuchs
Goldgeld kauft man und hat es dann, ist der bezeichnende
Satz an dem es scheitern wird. Es wird nicht als
Zahlungsmittel oder Tauschmittel verwendet werden. Es wird
so nur eine Funktion des Geldes ausüben:
Wertaufbewahrungsmittel.
Niemand wird es wieder ausgeben wollen und was das bedeutet,
könnt ihr euch selbst ausrechnen.


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