Hallo,
Das wirkliche Problem mit den Kursgewinnverhältnissen ist nicht die Frage der Gewichtung oder Nichtgewichtung, sondern die Frage ob die augenblicklichen Gewinne repräsentativ sind für den Gewinnstrom, der über die Zeit zu erwarten ist. Meistens ist das nicht der Fall. Wenn wir z.B. einen augenblicklichen Verlust einer Firma beobachten und der Markt die Firma positiv bewertet, dann erwartet der Markt, dass die negativen Gewinne nur eine temporäre Erscheinung sind, die auf Dauer von positiven Gewinnen überkompensiert werden. Vernüftige Kursgewinn-Verhältnisse kann man nur berechnen anhand von Normalwerten für Gewinne und nicht anhand von Ausnahmewerten. Die gewichteten Werte sind bei einer korrekten Vorgehensweise den ungewichteten vorzuziehen entgegen dem was der Bodenseemann bei WO behauptet.


stefan


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>Hallo,
>Das wirkliche Problem mit den Kursgewinnverhältnissen ist nicht die Frage der Gewichtung oder Nichtgewichtung, sondern die Frage ob die augenblicklichen Gewinne repräsentativ sind für den Gewinnstrom, der über die Zeit zu erwarten ist. Meistens ist das nicht der Fall. Wenn wir z.B. einen augenblicklichen <Verlust einer Firma beobachten und der Markt die Firma positiv bewertet, dann erwartet der Markt, dass die negativen Gewinne nur eine temporäre Erscheinung sind, die auf Dauer von positiven Gewinnen überkompensiert werden. Vernüftige Kursgewinn-Verhältnisse kann man nur berechnen anhand von Normalwerten für Gewinne und nicht anhand von Ausnahmewerten. >

Soweit einverstanden. Aber jetzt folgt eine logisch nicht haltbare Folgerung:

>Die gewichteten Werte sind bei einer korrekten Vorgehensweise den ungewichteten vorzuziehen entgegen dem was der Bodenseemann bei WO behauptet.

>stefan

No Sir, Fehlschluß, wiewohl des Bodenseemannes KGVs angezweifelt werden dürfen.
Siehe unten Beitrag 13.20
André



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>>Hallo,
>>Das wirkliche Problem mit den Kursgewinnverhältnissen ist nicht die Frage der Gewichtung oder Nichtgewichtung, sondern die Frage ob die augenblicklichen Gewinne repräsentativ sind für den Gewinnstrom, der über die Zeit zu erwarten ist. Meistens ist das nicht der Fall. Wenn wir z.B. einen augenblicklichen <Verlust einer Firma beobachten und der Markt die Firma positiv bewertet, dann erwartet der Markt, dass die negativen Gewinne nur eine temporäre Erscheinung sind, die auf Dauer von positiven Gewinnen überkompensiert werden. Vernüftige Kursgewinn-Verhältnisse kann man nur berechnen anhand von Normalwerten für Gewinne und nicht anhand von Ausnahmewerten. >
>Soweit einverstanden. Aber jetzt folgt eine logisch nicht haltbare Folgerung:
>>Die gewichteten Werte sind bei einer korrekten Vorgehensweise den ungewichteten vorzuziehen entgegen dem was der Bodenseemann bei WO behauptet.
>>stefan
>No Sir, Fehlschluß, wiewohl des Bodenseemannes KGVs angezweifelt werden dürfen.
>Siehe unten Beitrag 13.20
>André

Hallo André,
Die Bemerkung, die du als Fehlschluss bezeichnest, war keine Folgerung aus dem vorausgehenden, sondern eine Nebenbemerkung, die ich allerdings nicht als solche gekennzeichnet hatte. Insofern ist Deine Kritik formal berechtigt. Inhaltlich liegst Du aber völlig falsch. Warum, das kannst Du dem folgenden entnehmen:

Systematisches zum KGV

Gruss
Stefan

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... KLARSTELLUNG!

>Hallo André,
>Die Bemerkung, die du als Fehlschluss bezeichnest, war keine Folgerung aus dem vorausgehenden, sondern eine Nebenbemerkung, die ich allerdings nicht als solche gekennzeichnet hatte. Insofern ist Deine Kritik formal berechtigt. Inhaltlich liegst Du aber völlig falsch. Warum, das kannst Du dem folgenden entnehmen:
>Systematisches zum KGV
>Gruss
>Stefan


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