-->Hallo dottore,

zu Deiner Feststellung, dass der Spread zwischen den May (1.026) oder June (1.018) Soybeans und dem August Kontrakt (971,50) recht hoch ist im Vgl. zu May und June: So wie ich meinen Broker verstanden habe, hängt dies mit der neuen Saat zusammen, die erst in diesen Tagen gesät wird (nur einmal im Jahr wird gesät). Die Produzenten/Hedger, welche die „alte Saat“ handeln, bewegen sich dann überwiegend in den aktuellen Monaten May und June.

Generell ist der Spread Jun/Aug in den letzten 3 Monaten tatsächlich stark angestiegen. Dies könnte darauf hindeuten, dass sich zahlreiche Long Spekulanten in den aktuellen Monaten tummeln. Sämtliche großen Trendfolge-Hedgefonds dürften long in den Grains-Märkten sein. Somit ist eigentlich davon aus zugehen, dass diese kurz vor dem Verfall der Monate May/June ihre Positionen schließen (Druck auf den kurzen Monat) und im August wieder neu long eröffnen. Theoretisch müsste sich also der Spread beim Rollover verringern.

Darauf wetten würde ich allerdings nicht.

Greets

off-shore-trader