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VOLATILE MARKETS THIS WEEK
Gold, silver and their shares, the currencies, stocks and bonds fell while the dollar, oil and platinum rose. Most important to keep in mind, these sharp moves have not changed the major trends, which are still up for the metals group and the currencies, and down for the dollar, stocks and bonds.
For now, gold's A rise is over but it has yet to be confirmed by the leading indicator. If gold now stays below $415, then gold will stay under pressure in a B decline and its next support is $392. Remember, both A rises and B declines tend to consolidate the prior strong rise and they are not usually extreme. Major support is at $375, which means if gold fluctuates between $415 and $392, or in a worst case it goes to $375, the bull market is fine. More important, keep an eye on the dollar because gold will likely stay under pressure until the upward rebound in the dollar is over. Plus, silver overdid itself on the upside but once its excesses are worked off, which will likely tie in with an overbought dollar and clearly oversold gold shares, the stage will be set for an intermediate rise. Silver is weak short-term below $7.80 and it has strong support at $6.90, but even if it goes to $6.10 it will still be very firm. Silver shares have entered an extreme oversold area and gold shares are nearing oversold. So even though they could decline further in the short-term, they're likely getting close to a bottom and we recommend buying and holding gold, silver and their shares. Both the XAU and HUI gold share indices fell and slipped below their January 29 lows. If they now stay above 94 and 209, the worst may be over. But even if they fall to as low as 88 and 190, respectively, they'd still be bullish, but we don't think they'll fall that far since they're already near oversold.
The other metals were mostly overbought following their strong rises, downward corrections are taking place, which is normal, and these markets remain bullish too. Palladium, platinum, copper and oil will remain strong above $250, $870, $1.24 and $35.20, respectively.
The U.S. dollar broke out of its sideways band and it's now firm short-term with the June dollar index above 89. But the dollar remains bearish, the major trend is down and it's headed lower as long as it stays below 94. For now, the dollar will face strong resistance at 91.50 and it could turn down from that level. The currencies are correcting downward but they'll remain bullish above 1.7250 British pound, 1.1870 euro,.8800 Japanese yen,.7625 Swiss franc,.7100 Australian and.6200 New Zealand dollars. The euro will begin to look good above 1.22. But once the euro, British pound and Australian dollars rise and stay above the following levels, the downward corrections will be over: 1.24, 1.84 and.7680, respectively. Keep your positions. PSAFX and FAX fell, but they're now extremely oversold. If you bought, hold but don't buy new positions.
Meanwhile, the stock market is rolling over, it still appears to be forming a top and most of the major stock indices are again below their 15-week moving averages. The leading indicators are also breaking down further and if the markets now stay below the following levels, they're headed lower: 10470 for the Dow Industrials, 2040 Nasdaq, 2930 Dow Transportations and 1130 for S&P 500. Continue to stay out of the market.
The international stock markets are either starting to decline or they're vulnerable. Stay out of these markets too since they're poised to fall along with U.S. stocks.
Long-term interest rates are rising sharply and bond prices are falling, which will likely keep downward pressure on stocks. The bond market is clearly bearish and prices could fall further in the weeks and months ahead. The market will now remain bearish with the yields above 4.91% on the 30 year and 3.99% on the 10 year. Continue to avoid bonds unless you're holding to maturity.
Thank you, warm wishes and until next week, Pamela and Mary Anne Aden

-->Hier sind - aus meiner Sicht - die großen, sich widersprechenden Trends:

Wer hier richtig wettet, sollte das Rennen machen.

Ich glaube, der bearish USD ist der stärkere Trend - bis zum Jahresende.

“But the dollar remains bearish, the major trend is down and it's headed lower as long as it stays below 94.”
vs.
“The bond market is clearly bearish and prices could fall further in the weeks and months ahead.”

-->>Hier sind - aus meiner Sicht - die großen, sich widersprechenden Trends:
>Wer hier richtig wettet, sollte das Rennen machen.
>Ich glaube, der bearish USD ist der stärkere Trend - bis zum Jahresende.
>“But the dollar remains bearish, the major trend is down and it's headed lower as long as it stays below 94.”
>vs.
>“The bond market is clearly bearish and prices could fall further in the weeks and months ahead.”

Guten Morgen!

Höhere Zinsen heisst doch dass die Investoren (soweit man sie noch so nennen kann ) eine höhere Risikoprämie verlangen.
Könnte sich das nicht irgendwann (sehr bald mE) in einem niedrigeren USD wiederspiegeln?

Schönen Tag!

-->>>Hier sind - aus meiner Sicht - die großen, sich widersprechenden Trends:
>>Wer hier richtig wettet, sollte das Rennen machen.
>>Ich glaube, der bearish USD ist der stärkere Trend - bis zum Jahresende.
>>“But the dollar remains bearish, the major trend is down and it's headed lower as long as it stays below 94.”
>>vs.
>>“The bond market is clearly bearish and prices could fall further in the weeks and months ahead.”
>Guten Morgen!
>Höhere Zinsen heisst doch dass die Investoren (soweit man sie noch so nennen kann ) eine höhere Risikoprämie verlangen.
>Könnte sich das nicht irgendwann (sehr bald mE) in einem niedrigeren USD wiederspiegeln?
>Schönen Tag!
>

Guten Morgen!

Ohne, die aus den beiden Trends resultierenden Rückkoppelungseffekte zu analysieren, bedeuten höhere Zinsen zunächst einmal, dass das Leistungsbilanzdefizit weiter willig vom Ausland finanziert wird. Das spräche dann gegen einen deutlichen USD-Verfall.
Andererseits - sehr deutliche (inflationsbedingte) Zinserhöhungen würden (housing, bonds) die ZB in sehr schweres Fahrwasser drücken, dass dann das gestern diskutierte Szenario wahrscheinlicher macht.

Umgekehrt halte ich die Preissteigerungen der vergangenen Monate überwiegend für ein Ergebnis der vorausgegangenen USD-Abwertung. Von"hausgemachter" Inflation sehe ich in den USA noch keine Anzeichen. Der ganze Geldsegen ist wieder von den Finanzmärkten aufgesogen worden. Konsumenten und Unternehmen haben sich nicht deutlich entschuldet.

Ich gebe gerne zu,.....nichts ist unmööööööglich!

2/3 Mehrheit in SA - klingt nicht so gut?!!

Schönes Wochenende!

-->>Guten Morgen!
>Ohne, die aus den beiden Trends resultierenden Rückkoppelungseffekte zu >analysieren, bedeuten höhere Zinsen zunächst einmal, dass das >Leistungsbilanzdefizit weiter willig vom Ausland finanziert wird.

Bisher haben die Asiaten mit ihrem Recycling den USD Kurs gestützt und die US Zinsen gesenkt, das könnte sich mE jetzt ändern, da die US Konjunktur scheinbar anspringt!?
Das würde CP bedeuten tendenziell höhere Zinsen und niedriger USD.

>Andererseits - sehr deutliche (inflationsbedingte) Zinserhöhungen würden (housing, bonds) die ZB in sehr schweres Fahrwasser drücken, dass dann das >gestern diskutierte Szenario wahrscheinlicher macht.

Richtig, allerdings werden SIE versuchen dagegen zu halten, mit allen denkbaren Tricks, vor allem werden SIE versuchen den Immo Markt weiter aufzublasen.


> Konsumenten und Unternehmen haben sich nicht deutlich entschuldet.

So kann man das auch sehen...

>2/3 Mehrheit in SA - klingt nicht so gut?!!

Nein, das hätte ich lieber anders gesehen, aber ich konzentriere mich mal wieder aufs POSITIVE: Eine gute, starke Regierung ist besser als gar keine... oder nicht?


Schönes Wochenende!