-->WASHINGTON (Reuters) - The U.S. trade deficit widened nearly 9 percent in October to a record $55.5 billion as sky-high oil prices helped propel imports into uncharted territory, the government said on Tuesday.
October's unexpectedly large shortfall pushed the deficit tally for the first ten months of the year to $500.5 billion, surpassing the record of $496.5 billion for all of 2003.

-->Hi,

ist zwar nur ein"Nebenwert", aber heute interessant; der Richmond Fed ist im Berichtsmonat November weggebrochen, erstmals seit Sep. 2003 sind Auslieferungen und Auftragseingänge negativ. Im Sep. 04 noch 22, im Okt. 04 14 und nun -3 für die shipments. CLICK

Gruss
Cosa

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Looking ahead, respondents expected finished goods prices to grow more rapidly and raw materials prices to grow more slowly.

Hi,

sehr interessant, danke, auch daß man höhere Preise für Fertigprodukte erwartet.
Schwächerer Konjunkturausblick wird also vermutlich keine Auswirkungen auf das FOMC haben. Mr. Greenscam hat ja sicher nicht umsonst vor höheren Zinsen gewarnt. Habe heute Knockout puts auf TBond gekauft.

-->>Habe heute Knockout puts auf TBond gekauft.

Nur zur Verunsicherung [img][/img]

http://www.elliott-waves.com/short-long-rates.htm

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>Looking ahead, respondents expected finished goods prices to grow more rapidly and raw materials prices to grow more slowly.
>Hi,
>sehr interessant, danke, auch daß man höhere Preise für Fertigprodukte erwartet.
>Schwächerer Konjunkturausblick wird also vermutlich keine Auswirkungen auf das FOMC haben. Mr. Greenscam hat ja sicher nicht umsonst vor höheren Zinsen gewarnt. Habe heute Knockout puts auf TBond gekauft.
>

Das kann auch schon dadurch in die Hose gehen, weil die langfristigen T Bonds von den Japanern und Chinesen gekauft werden. Diese tun dies aber nicht um Gewinne zu erzielen, sondern um den Markt zu manipulieren.

Über all wird gejammert und Stützungskäufe gefordert. Sollte der Dollar weiter fallen, werden die Zinsen theoretisch zwar steigen. Praktisch besteht aber die Gefahr, das einige ZBs Stützungskäufe machen könnten und was werden die wohl kaufen.


MFG

-->>>Habe heute Knockout puts auf TBond gekauft.
>[b]Nur zur Verunsicherung [img][/img]



Ich glaub aber Crash Guru hat Recht. Alan würde nie freiwillig die Zinsen erhöhen. Auch war es seit langem der Fall dies im Wahljahr zu tun.

Der läuft hechelt hinterher.Und ein viertelpunkt is zuwenig, sagt meine Wenigkeit. Und damit die Unsicherheit schwindet bin ich auch rein.

MOTTO; Geld und Angst hamma net.

LOMITAS

-->Hallo Crash-Guru,

für Deinen Shorttrade im Bond wünsche ich Dir viel Glück, bin selber seit einiger Zeit short...

Inzwischen habe ich aber das ungute Gefühl, falsch zu liegen und demnächst ausgestoppt zu werden. Die langfristigen Zinsen sind trotz hoher Rohstoffpreise und guter Konjunktur dieses Jahr nicht gestiegen....auch der Dollarcrash in den letzten Wochen wurde vom Markt völlig ignoriert, was soll passieren, wenn die Konjunktur schwächer wird?

Viele Marktteilnehmer sind (offensichtlich in Erwartung steigender Zinsen) immer noch am kurzem Ende des Marktes investiert.

Ausserdem haussieren die internationalen Anleihen (Bund und vor allem JGB!), der Spread wird immer grösser.

Mal sehen.

Per

-->gewarnt. Habe heute Knockout puts auf TBond gekauft.

Wünsche Dir viel Glück. Der Trade des Jahrhunderts gehört ja schließlich auch geplant und ein bis zwei Anläufe wird man schon brauchen schätze ich mal ;-)

Obwohl ich hyperbearish für US-Long-Bonds bin, habe ich in der Diskussion immer wieder so meine Zweifel. Denn, die Technologieaktienfaschisten und die Balanced Fund-Manager, gehen von einer starken Konjuktur aus und erwarten eine steilere Zinsstrukturkurve. Hätten sie recht, dann wäre auch der Bankensektor gerettet und es gäbe höchstens ein paar Subprimelender-Pleiten, die den hohen Zinsanstieg nicht verkraften.

Die Zeichen stehen klar in Richtung eines Rentencrashs, aber sehr viel Liquidität möchte demnächst in den US-Dollar, dass haben mir heute schon wieder einige Fondsmanager bestätigt, die NOCH EUR/USD Long sind...

Also sehe ich jetzt zwei mögliche Szenarien:

1.) Die langfristigen Zinsen steigen langsam weiter und alles wird nicht ganz so schlimm, wie man es vielleicht erwartet. Die Aktien bleiben stabil und das Geld, welches in den Dollarraum will geht in die kurzfristigen Bereich und schafft wieder Zinssenkungsphantasie.

2.) Es kommt demnächst, zu einer erheblichen Abschwächung der Konjunktur. Die Aktienmärte brechen dramatisch ein und der Dollar bleibt/wird stark. Die Rohstoffe bekommen einen leichten China-Shock und wo soll ich mit dem Geld hin?... Würde dann dafür sprechen, dass der Long Bond wider erwarten zunächst steigt aber dann auch wieder sehr schnell sein Hoch ausbildet...

Tendiere zurzeit eher zu dem zweiten Szenario, welches kurzfristig einen besseren Einstieg in US-T Shorts verspricht.

Auf jeden Fall gehe ich davon aus, dass wir 2005 eine INVERSE Zinsstrukturkurve bekommen werden. Also entweder die kurzfristigen Zinsen steigen erheblich stärker, als die langfristigen oder irgendein Zwischending.

Von einer China-Abschwächung bin ich mittlerweile mehr denn je überzeugt. Vielmehr glaube ich, dass die Abschwächung bereits im Gange ist, es aber noch niemand gemerkt hat. Vielleicht wissen wir im Januar mehr ;-)

3.) Alternativszenario: Die Inflation schlägt VOLL durch, der Konsum in den USA bricht ein. Die Long Bonds werden liquidiert. China sieht keinen Sinn mehr in seinen Exporten in die USA, der Dollar bricht verstärkt ein und die Aktien (LOL)... Wahrscheinlichkeit dieses absoluten Crashszenarios vielleicht 20 % und gar nicht mal so niedrig ;-)

Wünsche Dir viel Glück und vielleicht werde ich auch noch den UST shorten, wenn ich genügend schwarz sehe.

Auch immer mal den Yield-Spread im Auge behalten, eigentlich ist dies auch nicht mehr ewig so durchhaltbar. Irgendwo wird sicher einmal eine Krise ausbrechen (Südafrika? Mexiko-USA?) und sei es nur eine"kleine"... Momentan laufen die EM-Bonds natürlich noch relativ gut, weil UST einfach nur noch MÜLL ist.

-->Vielen Dank für die Warnungen, dann kann ich ja nicht so ganz falsch liegen...[img][/img]