-->Mal was Außerthematisches ;-)


Ich möchte Emeralds Posting nochmal aufgreifen, in dem er schrieb:
Der schwache Rand 'zündet' die Z.A.-Minen-Werte!

Ich"kämpfe" gegen jeder Art von fundamentaler"Begründung", weil es keine Zusammenhänge zwischen verschiedenen Märkten gibt. Aktienkurse mit Währungskursen zu begründen - und darauf Prognosen aufzubauen! - ist, sorry, Unfug, aber weit verbreitet. Wie überhaupt alles mit irgendwelchen Zusammenhängen begründet wird (wie z. B. Aktien und Ã-lpreis o. ä.).

Und das möchte ich am Beispiel Rand/Minen verdeutlichen.

"Eigentlich" ist es logisch, dass ein schwacher Rand (zum Dollar) gut für südafrikanische Minen ist, denn der größte Teil der Produktionskosten fällt in Landeswährung an, während die Erlöse in Dollar anfallen, denn Gold wird in Dollar notiert.

Logisch. Je höher der Dollar (d. h. je niedriger der Rand), desto höher der Gewinn in Landeswährung (in der bilanziert wird). Je höher der Gewinn, desto besser für den Aktienkurs. Logisch?

Und trotzdem gibt es keinen Zusammenhang. Im folgenden Chart sind oben der HUI-Index (der zwar nicht nur SA-Minen enthält) und unten der Dollar/Rand-Kurs dargestellt. Je höher dort der Dollar, desto niedriger der Rand.

Nun sollte man annehmen (s. o.), dass Dollar und Minen weitehend zusammen rauf oder runter gehen. Schauen wir mal:

<IMG src="http://www.elliott-waves.com/forum/elli/060914zarhui.gif" alt="http://www.elliott-waves.com/forum/elli/060914zarhui.gif">

Grüne Flächen zeigen Gleichlauf (das eigentlich Logische), die roten Flächen wiederlegen einen Zusammenhang.
Tja, die roten Flächen überwiegen massiv!

Die weiße Flache habe ich nicht gewertet, weil beide dort weitgehend seitwärts laufen. Aber auch dort gibt es keine positive Korrelation.

Und deshalb ist Emeralds Aussage oben - sorry - nicht haltbar.

-->Hallo Elli,

ist ne Zeit her dass ich etwas schreibe,
war viel los bei mir.

Danke für diesen Beitrag, kann nur zustimmen.
Bin grad auf Suche nach Korrelationen verschiedener
Anlagekategorien (Aktien (US/Europa/Asien), sowie Anleihen (EUR / USD, lang / kurz)).

Kennt jemand einen guten Link dazu oder Graphiken?
Oder soll ich einfach die entsprechenden Charts vergleichen? Womit am besten?

Danke,

Alles Gute weiterhin allen hier,

MfG

Andreas

-->Korrelationen zwischen verschiedenen Märkten sind was anderes und meist nicht von Dauer oder purer Zufall. Im Beispiel Gold/Rand gab es Zeiten wo es super funktionierte und Zeiten wo sie eher anti-korrelierten. Im Endeffekt kam +- Null dabei heraus obwohl es so logisch aussah...
Schön zu sehen auch bei steigendem Gold und gleichzeitig fallenden Goldaktien. Passt auch nicht, ist aber damit fundamental erklärbar, daß zuviele auf das logische Szenario gesetzt haben und deshalb eine Anti-Korrelation produzieren.

Was ist z.b. wenn der Dow eine A-B-C Korrektur macht und danach eine 1 Aufwärts? Da stecken doch ausschliesslich Fundamentals hinter, nämlich der Durchschnittstrader der diese Wellen immer wieder produziert. Man kann sie im Chart als Wellen erkennen, aber über diverse Fundamentaldaten ginge das auch, nur viel schwieriger.

Einige Beispiele:
In Brasilien zerstört ein Frost die Kaffeeernte. Der Preis steigt.

Gen-Soja wird zugelassen. Der Preis fällt.

Weizen steigt und Mais darum auch, denn der Bauer nimmt immer das Billigere von beiden als Futter und die Preise der beiden bewegen sich darum grob gesehen im Tandem.

Gestern ist Bush erschossen worden. Ã-l fällt, Aktien fallen.

Der Dow fällt seit drei Tagen und die Vola steigt um 300%. Die nächsten Tage steigt der Dow mit mehr als 70% Wahrscheinlichkeit.

Commodities steigen seit fünf Jahren und Chinas Löhne und Privatverschuldung erhöhen sich auch bzw. wird seit langer Zeit wieder erlaubt. Da deren Privatverschuldung noch sehr gering ist im Vergleich zu Europa oder USA, und der Kommunismus mal wieder nicht geklappt hat/abgeschafft wird, kann man daraus schliessen, daß mit der neuen freien Marktwirtschaft die nächsten 30 Jahre ein Wirtschaftsboom sich entwickelt. Trotz den hohen Schulden der jetzigen korrupten Regierung, denn die interessieren die 1,3 Mrd. anderen nicht.
Weil China boomt, wird es auch in den umliegenden Länder wie z.b. Deflations-Japan boomen.
Weil es den Chinesen die nächsten Jahre verhältnismässig gut gehen wird, wird von denen vermutlich kein Krieg aus gehen wohl aber von US und EU.

Ich sags mal so:
Alle Preise bewegen sich wegen Fundamentals, aber wir sind zu blöd um sie richtig zu interpretieren weil meistens zu vielen Fundamentals gleichzeitig den Preis beeinflussen und daher wird es zu komplex. Darum nehmen wir lieber den Chart, wo sämtliche Fundamentals in einfach zu lesender Form enthalten sind.