Nortel in huge 2Q warning

Telecom gear maker says 2Q net loss will be $19.2B, cites weak sales

June 15, 2001: 11:43 a.m. ET

NEW YORK (CNNfn) - Nortel Networks Corp. said Friday it will cut another 10,000 jobs and warned it expects a second-quarter loss of $19.2 billion, much wider than Wall Street had forecast, due to sluggish sales of telecommunications gear.

Toronto-based Nortel, one of the biggest makers of optical equipment for telecommunications networks, also eliminated its common stock dividend in a bid to save cash and said it will stop producing equipment for the high-speed DSL Internet access market. Nortel shares tumbled $1.50 to $9.10 in morning trading.


VIDEO
CNNfn's Chris Huntington takes a look at Nortel's decline in sales.
Real 28K 80K
Windows Media 28K 80K

The company said it expects sales of $4.5 billion for the quarter, well below Wall Street forecasts of $6.2 billion and sales of $7.8 billion a year earlier.

Nortel (NT: down $1.40 to $9.20, Research, Estimates) now expects a second-quarter loss of 48 cents a share excluding one-time items versus the 6 cents-a-share loss forecast of analysts surveyed by earnings tracker First Call.

"Obviously cash conservation is a No. 1 priority as we make sure we get our cost structure in line in this period of very low revenue," CEO John Roth told CNNfn's Before Hours Friday."This is an absolute surprise. We've never seen a downturn this rapid." (284K WAV) (284K AIFF)

Nortel's woes mirror those of other telecom equipment makers such as JDS Uniphase (JDSU: down $1.72 to $12.09, Research, Estimates), which warned Thursday that it now faces a fourth-quarter loss instead of a profit as forecast by analysts, and Lucent Technologies (LU: down $0.49 to $6.26, Research, Estimates).




Roth blamed Nortel's problems on a significant slowdown in sales to telecom service providers, which have also been struggling with the slowing economy and a shrinking long-distance telephone market."Customers are very reluctant to buy things they don't need," he said."They've got their own issues with the softening of the economy and they're doing what's responsible for their shareholders."

Nortel, which will take a $12.3 billion charge in the second quarter to write off the value of intangible assets on its books, said the 10,000 job cuts are in addition to 20,000 cuts announced in April. The reductions should be completed by the end of September.

The company said it expects to save $3.5 billion a year from the job cuts and other cost-cutting measures.


Click here to view telecommunications stocks

During a conference call with analysts, Nortel Chief Financial Officer Frank Dunn said quitting the DSL equipment business will eliminate 8.8 million square feet of manufacturing space and account for a big chunk of its anticipated savings. DSL, or digital subscriber lines, can provide speedier Internet access for consumers and businesses, but they are not yet widely available.

Dunn said he expects Nortel's"cash flow" - usually defined as earnings excluding one-time items as well as depreciation and other costs -- to become positive in the first half of 2002.

The company also said it won $2 billion in financing to put its restructuring plan into action over the next 18 months.

<hr>

[b]

Fast 20 Milliarden Verlust, das ist schon happig. Nehme momentan in der Geschichte die roaring 20s durch.. ist noch krass, wie gross und wie offensichtlich die Parallelen sind. Waren wirklich klasse Stunden, man sass teilweise mit offenem Mund da. Und das schlimme ist ja, dass es heute noch viel krasser ist...

Der einzige Unterschied zu früher sind die Branchen. Damals war es ja v.A. die Industrie, heure v.A. die Informationstechnologie (Kommunikation, etc). Somit dürfte der Einfluss auf die Gesamtwirtschaft etwas kleiner ausfallen. Aber das, was jetzt mit NT und co abgeht, ist GENAU DASSELBE, wie schon 1929.

Gruss
Daniel


<center>

<HR>

</center>

ich stehe vor der entscheidung metastock oder tai-pan 6.0
tai-pan gefällt mir wegen der filterfunktionen, datenabo scheint ok zu sein.
wie ist metastock?

danke für deine hinweise

<center>

<HR>

</center>

>Nortel in huge 2Q warning
>
>Telecom gear maker says 2Q net loss will be $19.2B, cites weak sales
>
>June 15, 2001: 11:43 a.m. ET
>
>NEW YORK (CNNfn) - Nortel Networks Corp. said Friday it will cut another 10,000 jobs and warned it expects a second-quarter loss of $19.2 billion, much wider than Wall Street had forecast, due to sluggish sales of telecommunications gear.
>Toronto-based Nortel, one of the biggest makers of optical equipment for telecommunications networks, also eliminated its common stock dividend in a bid to save cash and said it will stop producing equipment for the high-speed DSL Internet access market. Nortel shares tumbled $1.50 to $9.10 in morning trading.
>
> VIDEO
>CNNfn's Chris Huntington takes a look at Nortel's decline in sales.
>Real 28K 80K
>Windows Media 28K 80K
>
>The company said it expects sales of $4.5 billion for the quarter, well below Wall Street forecasts of $6.2 billion and sales of $7.8 billion a year earlier.
>Nortel (NT: down $1.40 to $9.20, Research, Estimates) now expects a second-quarter loss of 48 cents a share excluding one-time items versus the 6 cents-a-share loss forecast of analysts surveyed by earnings tracker First Call.
>"Obviously cash conservation is a No. 1 priority as we make sure we get our cost structure in line in this period of very low revenue," CEO John Roth told CNNfn's Before Hours Friday."This is an absolute surprise. We've never seen a downturn this rapid." (284K WAV) (284K AIFF)
>Nortel's woes mirror those of other telecom equipment makers such as JDS Uniphase (JDSU: down $1.72 to $12.09, Research, Estimates), which warned Thursday that it now faces a fourth-quarter loss instead of a profit as forecast by analysts, and Lucent Technologies (LU: down $0.49 to $6.26, Research, Estimates).
>
>
>Roth blamed Nortel's problems on a significant slowdown in sales to telecom service providers, which have also been struggling with the slowing economy and a shrinking long-distance telephone market."Customers are very reluctant to buy things they don't need," he said."They've got their own issues with the softening of the economy and they're doing what's responsible for their shareholders."
>Nortel, which will take a $12.3 billion charge in the second quarter to write off the value of intangible assets on its books, said the 10,000 job cuts are in addition to 20,000 cuts announced in April. The reductions should be completed by the end of September.
>The company said it expects to save $3.5 billion a year from the job cuts and other cost-cutting measures.
>
>Click here to view telecommunications stocks
>During a conference call with analysts, Nortel Chief Financial Officer Frank Dunn said quitting the DSL equipment business will eliminate 8.8 million square feet of manufacturing space and account for a big chunk of its anticipated savings. DSL, or digital subscriber lines, can provide speedier Internet access for consumers and businesses, but they are not yet widely available.
>Dunn said he expects Nortel's"cash flow" - usually defined as earnings excluding one-time items as well as depreciation and other costs -- to become positive in the first half of 2002.
>The company also said it won $2 billion in financing to put its restructuring plan into action over the next 18 months.
><hr>
>[b]
>Fast 20 Milliarden Verlust, das ist schon happig. Nehme momentan in der Geschichte die roaring 20s durch.. ist noch krass, wie gross und wie offensichtlich die Parallelen sind. Waren wirklich klasse Stunden, man sass teilweise mit offenem Mund da. Und das schlimme ist ja, dass es heute noch viel krasser ist...
>Der einzige Unterschied zu früher sind die Branchen. Damals war es ja v.A. die Industrie, heure v.A. die Informationstechnologie (Kommunikation, etc). Somit dürfte der Einfluss auf die Gesamtwirtschaft etwas kleiner ausfallen. Aber das, was jetzt mit NT und co abgeht, ist GENAU DASSELBE, wie schon 1929.
>Gruss
>Daniel

Bingo, Yihi,

und der Hammer, besonders bei US-Unternehmen, ist ja, daß die wegen ihrer äußerst aggerssiven Bilanzierung über keinerlei stille Reserven verfügen wie unsere Firmen. Auch wenn von den 20 Mrd. $ nur ein geringer Teil operativ ist, so müssen die den Rest trotzdem gegen das EK rechten und davon dürfte dann nicht viel übrig sein. Es rächt sich eben, in der Hypephase wie wild gekauft zu haben und für härtere Zeiten keinerlei Rücklagen gebildet zu haben. Aber die Vorstände haben garantiert optimal abgekocht. Was jucken die tausende Entlassungen? Einen feuchten Dreck. Was wir jetzt sehen, ist genau der Krebsschaden der Nicht-Diversifizierung. Klar, ich muß mich auf Kernkompetenzen konzentrieren, doch kann ich das nicht so exzessiv machen, daß ich sofort in die Pleite schliddere, wenn mein Geschäft mal eine Weile nicht so läuft. Da lobe ich mir wirklich Siemens, die diesem Wahn nicht gefolgt sind und jetzt deutlich besser dastehen.

Viele Grüße!

Jan


<center>

<HR>

</center>

>ich stehe vor der entscheidung metastock oder tai-pan 6.0
>tai-pan gefällt mir wegen der filterfunktionen, datenabo scheint ok zu sein.
>wie ist metastock?
>danke für deine hinweise


7.2 ist nicht schlecht. Aber das wichtigste ist, dass Du mit der Software zurechtkommst. Ich kenne Taipan zuwenig, um die Unterschiede beschreiben zu können. Hat aber auch einen 'explorer'. Funktionalität kann ich nicht vergleichen.

Besorg Dir am besten von beidem die Demos! Bei LP kannst DU das TP Demo runterladen (30mb), bei Equis kannst Du Metastock mit Geldzurück-garantie bestellen.

Viel Spass beim Ausprobieren.

<center>

<HR>

</center>

Wellenzaehlung.) Vorteil: Du bist nicht nur auf einen Kurslieferanten an-
gewiesen, weil es fuer mehrere Kurslieferanten Umwandlungsprogramme gibt.
Ich arbeite mit NWP-Kursen und bin zufrieden.
MfG

<center>

<HR>

</center>

<center>

<HR>

</center>

Bis auf die Tatsache, daß Metastock zum Beispiel die wesentlichen Ansätze
der Ganntheorie definitiv falsch zeichnet - also die Winkelfunktionen könnt Ihr schon mal vergessen, ist Metastock besser als TaiPan.

Allerdings wenn man sich dann entscheidet als Kurslieferanten
Lenz und Partner zu wählen, funktioniert der MetacareConverter eine
Weile gut.

Ob ich die Software aber tatsächlich kaufen würde - also
umsteigen - weiß ich nicht.



<center>

<HR>

</center>