Ich habe bisher fast nur Lehrgeld gegeben.

Ich schreibe einfach mal einige Fragen auf, die mir zu diesem Thema einfallen:

Scheine weit aus dem Geld -> Totalverlust. Etc.
Wann wählt man welche Scheine? Was ist zu beachten?
Wie kann ich auch kleine Kursbewegungen ausnutzen?
Welche Emittenten sind zu bevorzugen?
Wie wähle ich Scheine, bei denen auch ein Handel stattfindet?
Wie lange hält man diese?
Stop loss? etc.
Sonstige Instrumentarien? Leerverkäufe, Futures etc.
Bei welchen Banken und ab welchen Summen ist das möglich?
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Gibt es gute Bücher oder URLs? Jeder hat ja andere Philosophien.

Ihr seht: Fragen über Fragen!

Ich denke, daß es vielen so geht wie mir!

Gruß

ufi


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>Scheine weit aus dem Geld -> Totalverlust. Etc.
nur sinnvoll, wenn man ein schnelles Erreichen des Strike-Kurses erwartet. Ergo: erwartest du dax 9000 bis Oktober, dann kannst Du auch nen Dezember-Call mit Strike 9000 kaufen. Das Risiko liegt auf der Hand.
Bei niedriger Vola kannst Du auch mal nen Langläufer weit aus dem Geld kaufen.
Gegen Laufzeitende werden OS weit aus dem Geld zum Vabanquespiel, da du im Falle des Falles nicht ausüben kannst.

Falls Du große Position OS hast und fett in Gewinnzone gelaufen bist, fängt der Emittent an zu zicken: Seltene Kursstellungen, vor allem bei scharfen Bewegungen (BlowOff oder Crash) bzw. nur Teilzurückkauf bei außerbörslichem Handel. Hier bist Du aus dem Schneider, wenn Du ausüben kannst. Das muß der Emittent in jedem Falle zeitnah tun. Dazu muß der Schein aber im Geld sein.


>Wann wählt man welche Scheine? Was ist zu beachten?
Wichtig ist das Omega, falls du einen kräftigen Hebel wünschst. Der eigentliche"Hebel" (Bezugsverhältnis) greift nur bei Scheinen"im Geld". Das Omega ist ein besserer Indikator, falls Schein aus dem Geld ist.

>Wie kann ich auch kleine Kursbewegungen ausnutzen?
Nochmal: Omega ist wichtig. Schein mit hohem Omega zieht prozentual am meisten. Allerdings auch nach unten, falls der Basiswert in die unerwünschte Richtung läuft... Manche Sep00-Dax-Calls von Citi haben Omega von >20. Heißt: +1% beim DAX = +20% beim Call.

>Welche Emittenten sind zu bevorzugen?
Eigentlich egal. Der Emittent verkauft und kauft immer. Citi hat sehr häufige Kursstellungen. Außerdem reger Handel, so dass du den Spread des Emittenten umgehen kannst. Bei bestimmten Brokern ist außerbörslicher Handel nur mit bestimmten Emittenten möglich. Außerdem variiert die Handelszeit. Citi-Scheine lassen sich mit Consors z.B. bis 20:00 außerbörslich handeln.


>Wie wähle ich Scheine, bei denen auch ein Handel stattfindet?
Bei Onvista stehen immer Umsätze. Mußt allerdings für jeden Schein separat anklicken. Gibt keine Übersicht. Scheine weit aus dem Geld haben natürlich weniger Umsatz.

>Wie lange hält man diese?
Kurzläufer nicht lange halten (nur Stunden bzw. wenige Tage), da überproportionaler Zeitwertverlust kurz vor Verfall. Nur sinnvoll, wenn starke Bewegung erwartet. Langläufer kann man monatelang, besonders wenn bei niedriger Vola gekauft.

>Stop loss? etc.
Naturalmente schwierig, da OS u.U. stark schwanken: Eben noch +2%, plötzlich -15%. Da bist du mit automatischen Stoploss schnell ausgetrickst, zumal der Emittent die Kurse macht und solche Spielchen gerne mal versucht. Mentale Stopps sind besser. Nach einem kleinen Einbruch des Basiswerts sackt der OS fett ab und du solltest dann in Erholung rein verkaufen.

>Sonstige Instrumentarien? Leerverkäufe, Futures etc.
Leerverkäufe mit OS und Aktien in Deu nicht möglich. Bei US-Broker (z.B. Webstreet über Consors) kannst Du das machen. Ansonsten kannst Du diese Konstruktion in Deu mit Futures spielen. Aber gefährlich, da hier neben Totalverlust noch das Nachschießen von Geld droht.

>Bei welchen Banken und ab welchen Summen ist das möglich?
Futures: Unter 10k € macht das wenig Sinn, wie ich gehört hab. Ich machs nicht, zumal du dann immer dran sein mußt.

>Gibt es gute Bücher oder URLs? Jeder hat ja andere Philosophien.
Such mal bei Amazon. Gibt genug Material. Adhoc fällt mir kein Titel ein.

Hoffe, ich habe kein Stuss erzählt...

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abgesehen vom Omega, weiß ich zwar ( zum. theoretisch ) das meiste schon, bin aber trotzdem in der Regel der Looser.

Wenn ich jetzt hier sehe, wie manche mit Währungsoptionsscheinen selbst kleine Schwankungen ausreizen ( z.B. Intraday ), dann wird mir klar, daß ich trotzdem irgendwas falsch mache! Wenn ich eine kleine Kursschwankung nutzen möchte, so bekomme ich entweder wg. (m)einem Limit keine Scheine, oder zu unmöglichen Kursen. Bei OS lohnt sich natürlich auch das 'Aussitzen' nicht, wie das ja bei der einen oder anderen Aktie schon mal eine Strategie sein kann.
Was ich zum Beispiel noch nicht so richtig 'gecheckt' habe sind so Sachen wie 'kleine Schwankung -> OS im Geld kaufen' oder 'große Schwankung erwartet, großen Hebel nehmen' oder so.
Von daher dachte ich mal an einen 'richtigen' OS-Kurs so a la EntenVau: 'Handeln mit Optionen', vielleicht sogar auf JüKü's Seite? ( Den grenzenlosen Optimisten trau ich nämlich auch bei solchen Videos nicht unbedingt.)

Kurz zu mir: Ich mache seit ca. 10 Jahren Verluste mit Optionsscheinen. (An andere Sachen hab' ich mich noch nicht herangetraut.)

Ich denke, daß auch andere den einen oder anderen Anfängerfehler ( und ich halte mich noch für einen Anfänger bei meinem Diletantismus ) vermeiden könnten, wenn es so eine Art Leitfaden gäbe.

Gruß

ufi

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Immer wenn ich mal richtig Scheiße mit OS gebaut hatte, wurde ich richtig gut!

Hatte schon oft die klassischen Fehler begangen und schnell mal 50% in den Sand gesetzt. Irgendwie war ich danach so konzentriert, das mit dem nächsten Trade wieder reinzuholen. Man kauft manchmal einfach zu unbedarft ein - Timing is EVERYTHING!!!

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Die Zeit, die Zeit ist das Problem.

Aber ich habe mal ein paar Links gesucht, die sicher weiterhelfen - warum das Rad neu erfinden?

~ Lexikon für Kapitalanleger
~ Die Welt der Derivate
~ 1x1 der Börse, Futures, Optionen u. a.
~ Bücher über Aktien (kenne sie nicht)
~ M. E. das Beste! Die Börse - einfach erklärt (PDF-Datei laden)



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