Re: Die Superbombe Lighthouse no good

verfasst von CRASH_GURU, 02.02.2003, 13:49

-->Beiträge dieser Art erinnern mich an alte indianische Weisheiten:

“Lighthouse, him no good for fog. Lighthouse, him whistle, him blow, him ring bell, him raise hell, but fog come in just the same.”
--anonymous West Coast Indian

Schönen Sonntag!


>Marsch hatte hier einen Beitrag reingesetzt, unter der Überschrift „Satt“ der leider etwas untergegangen ist und den ich wegen seiner Bedeutung hier noch mal wiederhole:
>Im April 2001 wurden an den Terminbörsen täglich Zinskontrakte im Wert von 2,2 Billionen US-$ umgesetzt, beinahe das Doppelte im Vergleich zu Mitte der neunziger Jahre. Noch grˆöere Zuwächse waren im außerbörslichen Geschäft zu verzeichnen, wo sich der Umsatz von Zinsderivaten im gleichen Zeitraum auf 0,8 Billionen US-$ mehr als verdreifachte. Der Nennwert aller offenen Zinskontrakte - börslich und außerbörslich - lag Ende Juni 2001 mit 93 Billionen US-$ um ein Mehrfaches über dem Nominalwert aller ausstehenden Anleihen (36 Billionen US-$).
>.....
>Der außerbörsliche Derivatehandel, der so genannte Over-the-Counter-Markt (OTC), verzeichnete in den letzten Jahren noch stärkere Zuwächse als die Terminbörsen. Ende Juni 2001 betrug der Nennwert aller offen stehenden, außerbörslichen Zinskontrakte mit 76 Billionen US-$ gut das Vierfache desjenigen der börsennotierten Zinsderivate (17 Billionen US-$). Drei Viertel dieses Betrags entfielen auf Zinsswaps, 14% auf Optionen und 10% auf Forward Rate Agreements.
>...
>Stabilität des Finanzsystems
>Mögliche Risiken für die Stabilität des Finanzsystems sind in erster Linie mit dem außerbörslichen Derivatehandel verbunden, da sich dieser auf eine vergleichsweise geringe Anzahl von Intermediären mit einer vielfältigen Präsenz in den verschiedenen Marktsegmenten konzentriert. Über die Auswirkungen, die der plötzliche Zusammenbruch eines bedeutenden Marktmachers auf die Stabilität des Finanzsystems haben kann, liegen bislang zwar keine gesicherten empirischen Erfahrungen vor. Es gibt jedoch Anzeichen dafür, dass die Derivatemärkte liquide genug sind, um die rasche Auflösung umfangreicher Positionen ohne größere Verwerfungen zu ermöglichen. Problematischer als der Zusammenbruch einzelner Institute sind indes Schieflagen, die mehrere Institutionen betreffen. Die Erfahrungen vom September und Oktober 1998 zeigen, dass in diesen Fällen schnell die Grenze der Resistenzfähigkeit der Märkte erreicht werden kann.27)
>.....
>Aus:
>Deutsche Bundesbank Monatsbericht Januar 2003
>Rolle und Bedeutung von Zinsderivaten (ab Seite 31)
>Nur mal zur Größenordnung. Die 2,2 Billionen, die täglich an Zinskontrakten umgesetzt werden entsprechen etwa dem Bruttosozialprodukt der BRD und die 93 Billionen sind etwa zehn mal das jährliche BSP der USA, das bei etwa 9.000 Milliarden liegt. Dieses Volumen wird im Wesentlichen von etwa 5 großen Häusern gehalten. Das ist die eigentliche Bombe, die demnächst hoch geht und blitzartig das ganze Gebäude einstürzen lässt und davor warnt die Bundesbank. Man kann das offen schreiben, weil es wegen der Größenordnungen kaum verstanden wird. Es ist immer wieder der alte Trick. Das Publikum glaubt, so etwas gebe es nicht, weil man es nicht für möglich hält, so wie man glaubt, legales Falschgeld könne es nicht geben.
>Ich will mal versuchen, es mit einem Vergleich verständlich zu machen. Natürlich kann ich jederzeit heute eine Vereinbarung unterschreiben, dass ich 10 Millionen Euro in 200 Jahren mit Zinsen zurückzahle und diesen Zettel mit einer gleichartigen Vereinbarung die Jürgen unterschrieben hat, tauschen (Zinsswap). Es darf nur niemand genau hinsehen, sonst erkennt er sofort, dass hier Illusionen getauscht werden.
>Fröhliches Kawumm wünscht
>RD

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• Die Superbombe - R.Deutsch, 01.02.2003, 09:47
  • Die Superbombe... Reinhard Du kneifst?! - CRASH_GURU, 02.02.2003, 11:10
  • Re: Die Superbombe Lighthouse no good - CRASH_GURU, 02.02.2003, 13:49