Mittelfristige Kaufchance bei

verfasst von Morpheus, 05.02.2003, 09:30

-->Stillwater Mining.

Neben Gold und Silber steigt auch der Platinpreis kräftig an. Stillwater
verfügt über gigantische Reserven - siehe unten. An dem Unternehmen ist
auch Norilsk Nickel beteiligt, die ich ebenfalls als klaren Kauf ansehe.
(Norilsk dürfte ein lohnendes Investment über Jahre sein.) Die Aktie kommt
von 40 USD (Januar 2001) und erscheint mir nun sehr günstig. Mittelfristig
sollten hier 50% Kurspotenzial bestehen. Stopp nicht vergessen und mit
steigendem Kurs nachziehen!

Kurs: 5 USD
WKN: 893759


Zur Info:
25.10.02
Stillwater (NA, MKP 485 Mio. A$) meldet für das Juniquartal aus der
Stillwater Mine und der East Boulder Mine eine unverändert hohe Platin- und
Palladiumproduktion von 165.000 oz, was einer Jahresrate von etwa 660.000 oz
entspricht. Die Produktion verteilt sich auf 127.000 oz Palladium und 38.000
oz Platin. Bei Nettoproduktionskosten von 270 $/oz und einem Verkaufspreis
von 458 $/oz fiel die Bruttogewinnspanne von 225 auf 188 $/oz zurück. Der
operative Gewinn brach auf 25,4 Mio. A$ ein, was einem aktuellen KGV von 4,8
entspricht. Bei einer jährlichen Produktion von 660.000 oz erreicht die
Lebensdauer der Reserven 42,0 Jahre und die Lebensdauer der Ressourcen 102,1
Jahre. Stillwater verfügt damit über ein gewaltiges Wachstumspotential. Bei
einem Cashbestand von 80,2 Mio. A$ liegt die gesamte Kreditbelastung bei
673,5 Mio. A$.
Beurteilung: Stillwater hat weiterhin Probleme mit dem Ausbau der Produktion
in der East Boulder Mine, so daß bereits einige Kreditgeber ihre Bedenken
angemeldet haben. Offiziell weist Stillwater trotz dieser Probleme immer
noch hohe Gewinne aus. Vor allem ergibt sich durch die hohen Reserven ein
langfristiges Wachstumspotential. Nach dem Aktienkursrückgang hat sich die
fundamentale Bewertung der Stillwater deutlich verbessert.
Empfehlung: Halten, unter 6,00 $ kaufen, aktueller Kurs 5,84 $.

entnommen aus"Der Goldmarkt" von Siegel Investments, Heraugeber Martin
Siegel


Mit besten Wünschen,
Marco Feiten

www.TAC2000.de

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  • Re: Mittelfristige Kaufchance bei... Stillwater?...... - -- ELLI --, 18.02.2003, 22:38
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