Lebensversicherer: Wer den Stress-Test nicht geschafft hat

verfasst von Rossi, 06.06.2003, 11:32

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Erst 19 Versicherer haben sich öffentlich dazu bekannt, den Stress-Test A der Finanzaufsicht nicht bestanden zu haben. Sie werden im neuesten Makler-Newsletter der Kreditbewertungs-Agentur Fitch Ratings aufgelistet.

Mehr als 30 Versicherer würden jedoch bewusst das Ergebnis verschweigen, kritisiert Fitch-Analyst Marco Metzler.

Fitch Ratings hatte in einer im März veröffentlichen Studie davor gewarnt, dass rund zwei Drittel der deutschen Lebensversicherer den Test A nicht bestehen würden (siehe Artikel vom 10.3.2003).

Was der Test beinhaltet

Der Test zeige, ob der Rechnungs-Zins und die deklarierte Gewinn-Beteiligung unter Berücksichtigung der erforderlichen Sicherheits-Mittel noch realistisch sind, wenn folgendes Kapitalmarkt-Szenario (Szenario A) nach dem 31. Dezember 2002 eintritt (siehe Artikel vom 15.4.2003):

· Einbruch der Aktien-Kurse um 35 Prozent,

· Rückgang der Kurse festverzinslicher Wertpapiere um 10 Prozent,

· Bonitäts-Abschlag für Unternehmens-Anleihen (Corporate Bonds) um bis zu 30 Prozent (Rating-Note BB bis B: 10 Prozent; ohne Rating: 10 Prozent; Rating-Note CCC bis D: 30 Prozent).

Viele namhafte Gesellschaften haben den Test nicht bestanden - wären also bei der angenommenen Krise nicht mehr in vollem Umfang fähig, ihre Verbindlichkeiten gegenüber den Kunden mit den Assets des Deckungsstocks abzudecken.

Weitere Kapitalmarkt-Schocks kaum zu verkraften

Eine Vielzahl von Gesellschaften sei mit ihrer aktuellen Kapital-Ausstattung im Jahr 2003 nicht in der Lage, weitere externe Schocks an den Kapital-Märkten zu verkraften. Dies könnte in einzelnen Fällen zu einer Überschuldung führen.

Dies wäre Grund für die Aufsicht, ein Insolvenz-Verfahren einzuleiten bzw. den Bestand auf die Protektor Lebensversicherung AG zu übertragen.

Nicht nur kleine Unternehmen seien im Stress-Test A durchgefallen, sondern auch große und namhafte Marktteilnehmer. Von der Größe der Gesellschaft könne man also nicht automatisch auf die Finanzstärke schließen.

Beim Stress-Test A durchgefallen

· Aachener und Münchener

· Asstel

· AXA

· Barmenia

· Bayerische Beamten

· DBV-Winterthur

· Deutsche Ärzteversicherung

· Deutscher Ring

· Europa

· Familienfürsorge

· Gothaer

· HUK-Coburg

· KarstadtQuelle

· Mannheimer

· neue leben

· Provinzial Hannover

· Provinzial Nord

· Ã-ffentliche Leben Hessen Nassau Thüringen

· Victoria

Quelle: FitchRatings-Makler-Newsletter 4.6.03.


Viele halten die Daten zurück

Zu den 30 Gesellschaften, die mit dem Ergebnis des Stress-Tests A hinter den Berg halten, gehören laut Fitch unter anderem:

· Deutscher Herold,

· Gerling-Konzern,

· Hannoversche Leben,

· Nürnberger,

· Schweizer Renten,

· Westfälische Provinzial.

Makler, die Neugeschäft bei einem „gestressten" Versicherer abschließen, sollten sich über die Maßnahmen zur Herstellung der Risiko-Tragfähigkeit informieren, da für sie aus dem nicht bestandenen Stress-Test der Versicherer ein deutlich erhöhtes Haftungs-Risiko entsteht.

Vermittler zunehmend in der Haftung

In anderen Bereichen der Finanz-Beratung sei der Hinweis auf negative Presse-Berichte bzw. allgemein zugängliche Daten über möglichen Risiken längst Pflicht.




Zuletzt hätten auch Gerichte vermehrt auf Schadenersatz wegen unterlassener Risiko-Aufklärung durch Vermittler entschieden (siehe Artikel vom 5.6.2003)

Somit gebiete es die Sorgfalts-Pflicht gegenüber dem Kunden, sich ausführlich über die Lage des zur Vermittlung anstehenden Versicherungs-Unternehmens zu informieren und dies auch dem Kunden deutlich zu machen, folgert Metzler.

Dies werde durch die anstehende Umsetzung der EU-Vermittler-Richtlinie in deutsches Recht noch verschärft.

http://www.versicherungsjournal.de/mehr_fs.asp?Nummer=5703

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