Re: Markteinfluss+Marktverhalten der Commercials mkT

verfasst von Tobias, 06.11.2000, 19:42

Hallo!
>[b] Stimme zu! Das halte ich auch fast für ausgeschlossen, daß sich die marktbewegenden Commercials hier squeezen lassen. Die drücken den Markt schon noch nach unten.
***Habe mich bisher nicht mit dem Einfluss der 'ominösen' Commercials beschäftigt. Aus den Commercial-Zahlen kann man m.E. ihre Positionierungen ablesen, aber mehr...? Evtl. erkennen sie in der Tendenz mittelfristige Bewegungen besser als der gemeine Kleinspekulant, aber wenn eine Herde ersteinmal losrennt - egal wohin - dann rennen die Commercials mit.
Die Frage ist, ob Commercials (oder überhaupt irgendjemand) einen so großen Markteinfluss haben, dass sie den GANZEN MARKT manipulieren können - das scheint mir im gigantischen S&P-Futures-Markt (ein einziger Kontrakt entspricht 250$*1420Punkte=355000$ oder ca. 750.000 DM; d.h. 1000 läppische Kontrakte, die in ein paar Minuten umgesetzt werden, entsprechen ca. 0,75 Mrd. DM Kontraktgegenwert)doch außerordentlich schwierig. Zudem müssten sie sich untereinander abstimmen - auch fraglich. Ist vielleicht vergleichbar mit der EZB, die Milliarden von Dollars auf den Markt schüttet... und der Effekt? Der Euro rülpst mal kurz (sorry!), um anschließend seinen Rausch unter der Brücke weiter auszuschlafen...Tolle Euro-Graphiken übrigens, Sascha! Danke.

Wenn die Commercials ausschließlich professionelle Hedger sind, warum sollten sie den Markt eigentlich manpulieren? Sie sichern sich mit Short-Futures-Positionen lediglich gegen weitere Rückschläge ihrer Portfolios ab und müssen ja die Short-Future-Positionen auch nicht glattstellen (wenn's gegen sie läuft), sondern können gleichzeitig Put-Optionen auf ihre Future-Kontrakte verkaufen, wenn sie der Meinung sind, dass der Markt leicht nach oben dreht. Der Short-Future wird so neutralisiert und das ganze bringt sogar noch Zeitprämie (wenn der Markt nicht bis über ein kritisches Level steigt). Solch ein Verhalten (rational betrachtet ein profitables Verhalten) hätte quasi keinen Einfluss auf den S&P. Erst wenn's arg nach oben geht, müssen sie mitrennen und verstärken die Rallye. Wenn der Markt hingegen nach unten dreht, müssten sie an ihren Shorts festhalten, um die Portfolios weiter abzusichern.

Vielleicht hat ja jemand aus dem Forum (Lebens-)Erfahrung mit den"Commercials" und kann über ihr tatsächliches Marktverhalten und ihren tatsächlichen Einfluss berichten??

Besten Gruß + nochmal danke,
Tobias

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• Das mit den 5y-Record-Short beim S&amp;P versteh ich nicht! - Taktiker, 06.11.2000, 16:56
  • Re: Das mit den 5y-Record-Short beim S&amp;P versteh ich nicht! - Bodo, 06.11.2000, 17:14
  • Re: Nach meinem Verständnis - black elk, 06.11.2000, 17:22
  • Ich denke, dass - Maurice, 06.11.2000, 17:32
    • Commercials lassen sich nicht so leicht squeezen mkT - Sascha, 06.11.2000, 17:42
      • Re: Markteinfluss+Marktverhalten der Commercials mkT - Tobias, 06.11.2000, 19:42
        • Danke auch für die ausführliche Erklärung und Gruß zurück Sascha (owT) - Sascha, 07.11.2000, 00:39
  • Was heisst eigentlich Squeeze?? (owT) - Freddi, 06.11.2000, 18:27
    • Re: Was heisst eigentlich Squeeze?? (owT) - Tobias, 06.11.2000, 20:02
      • Danke Tobias für die ausführliche Erklärung!! (owT) - Freddi, 06.11.2000, 20:14