Dt. Fassung ohne den Hauptartikel... wird vielleicht nachgeliefert?

verfasst von Firmian, 08.12.2003, 22:00

-->Drei interessante Zeitungsartikel

von unserem Korrespondenten Bill Bonner

"Unsere Wirtschaft war stark und sie wird noch stärker. Die
Produktivität ist hoch; die Unternehmensinvestitionen sind stark; die
Hausbauten sind stark. Die Steuererleichterung, die wir durchgebracht
haben, funktioniert."

Präsident George W. Bush sprach in Dearborn, Michigan. Auf einer
Veranstaltung, um Unterstützungsgelder für den kommenden Wahlkampf zu
sammeln. Die Menge der Amateur-Volkswirte - wie Nixon bereits vor
Jahren gesagt hat, sind wir jetzt alle Keynesianer - schaute so, als
ob sie Ahnung hätte.

In der New York Times stand:

"Die positiven News werden durch das Haushaltsdefizit etwas
geschmälert, von dem erwartet wird, dass es im nächsten Jahr 500
Milliarden erreichen wird, da das Wachstum zum großen Teil mit
geliehenem Geld finanziert wird, und durch ein hohes
Handelsbilanzdefizit."

Die Steuersenkung hat den amerikanischen Reichtum nicht erhöht. Denn
weder die Steuerzahler noch die Steuereinnehmer haben irgendetwas von
diesem Geld beiseite gelegt. Jeder Penny dieser Steuersenkung ist
bereits ausgegeben. Geld, das normalerweise der Staat ausgegeben
hätte, wurde den Leuten zurückgegeben, die es zuvor verdient hatten,
und die gaben es dann prompt aus.

Die Regierung hat währenddessen ihre Ausgaben nicht um den Betrag, den
sie den Steuerzahlern zurückgegeben hat, gesenkt. Nein, sie hat ihre
Ausgaben auch erhöht. Die Ausgaben haben sich erhöht, aber auch der
Schuldenberg, der eines Tages für jemanden ein Problem sein wird (mehr
dazu weiter unten...).

Aber wir schreiben ja noch das Jahr 2003... und nicht 2004... oder
2005... oder noch später.

Wir achten nur aufs Hier und Jetzt. Nächsten Monat, nächstes Jahr, die
nächste Generation - die sollen sich um sich selbst kümmern!

Mir sind außerdem zwei Artikel im Wall Street Journal aufgefallen.
Einer teilt uns mit, dass die Unternehmenslenker die Aktien ihrer
eigenen Unternehmen doppelt so stark wie im Durchschnitt der letzten 5
Jahre verkaufen. Diese Kapitäne geben nicht mit ihren Schiffen unter;
diese Kapitäne nutzen die Rettungsboote. Und sie werden sicher an Land
sein, bevor die Passagiere überhaupt den Alarm hören.

"Die Unternehmen beeilen sich, neue Anleihen auszugeben", so ein
anderer Artikel. Ich brauche das nicht zu lesen. Ich kann mir das
vorstellen. Wenn sich Idioten von ihrem Geld trennen wollen, dann muss
jemand das Geld nehmen. Das Cleverste, was man in den späten 1990ern
machen konnte war das: Man musste ein paar Kids, die ihre
Baseball-Mützen verkehrt herum trugen, zusammentrommeln, ein
"dot.com"-Unternehmen gründen, einen Publizisten einstellen, einen
Deal mit Jack Grubman oder Henry Blodget (damals sogenannte
"Star-Analysten") abschließen, damit diese die Aktie des neuen
Unternehmens loben würden... und dann musste man seine Aktien an
diesem Unternehmen verkaufen. Und dieses Geld in sicheren
Staatsanleihen anlegen. Nach dem Crash 2001 konnte man dieses Geld
dann zum Beispiel dafür nutzen, ein reales Unternehmen zu kaufen.

Jetzt haben die Steuer- und Zinssenkungen eine neue Spekulationsblase
geschaffen. Und dieses Mal gibt es zahlreiche Idioten - im Inland wie
im Ausland - die bereit sind, dem amerikanischen Staat und den
amerikanischen Unternehmen Geld zu leihen. Zu Zinssätzen, die kaum die
aktuelle Inflationsrate übertreffen. Das ist so, als ob sie nicht
bemerkt hätten, dass der Dollar fällt... und dass das
US-Haushaltsdefizit eine halbe Billion Dollar erreicht hat... und
dass die Konsumentenschulden größer als je zuvor sind... und dass die
Schulden 6 Mal so schnell wie das BIP wachsen... und dass die
Konsumenten bereits mit Rekordraten Pleite gehen.

Geliehenes Geld mag heute für die Schuldner noch nicht billig sein.
Aber es wird wahrscheinlich sehr billig werden, bevor es zurückgezahlt
wird. Mit anderen Worten: Die Dollar, die zurückgezahlt werden, werden
nicht mehr die Kaufkraft haben, die sie zum Zeitpunkt des Erhaltens
hatten. Mein Rat an die Schuldner: Halten Sie einfach ihre Schulden.

Jetzt zu Addison... mit mehr News:

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Montag, 8. Dezember 2003

Zentralbanken kaufen Dollar - und dennoch fällt der Dollarkurs

von unserem Korrespondenten Addison Wiggin, derzeit in London

"Die ausländischen Zentralbanken hielten letzten Mittwoch
US-Vermögensanlagen im Volumen von massiven 1,045 Billionen Dollar",
berichtet unser Londoner Korrespondent Sean Corrigan (kurioserweise
aus Texas, wo er sich gerade aufhält)."Diese Non-Dollar-Zentralbanken
haben in den letzten 4 Wochen 40 Milliarden Dollar gekauft... das
sind 2 Milliarden Dollar pro Handelstag."

Man sollte denken, dass diese Dollarkäufe zu einem Anstieg des
Dollarkurses geführt hätten, oder? Stattdessen haben diese Käufe nur
dazu geführt, dass der Kursverlust des Dollar noch in Grenzen gehalten
wurde."Stellen Sie sich vor, was passiert würde, wenn die
ausländischen Zentralbanken nicht jeden Handelstag 2 Milliarden Dollar
gekauft hätten", fragt sich Sean Corrigan laut."Wenn 40 Milliarden
keine kleine Rally bringen können, wie schwach und verschmäht ist dann
der einst allmächtige Dollar?" Ich stellte Ende November fest, dass
die Bank of Japan ihre eigene Währung verkaufte und dafür Dollar
kaufte, mit einem Volumen von 1 Milliarde Dollar pro Tag. Damals hörte
ich, dass die Reserven der Bank of Japan nach 79,9 weiteren Tagen
aufgebraucht wären, wenn sie in dem Tempo weitergemacht hätte.

Mir ist auch aufgefallen, dass die Bank of Japan dieses Jahr keinen
Gewinn, sondern einen Verlust erwirtschaften wird. Und das bedeutet,
dass das die japanische Regierung ungefähr 1 % ihrer Steuereinnahmen
kosten wird. Und der Dollar fällt weiter.

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Montag, 8. Dezember 2003

Fallender Doller - ist es zu spät, jetzt noch einzusteigen?

von unserem Korrespondenten Bill Bonner

*** Der Goldpreis steht immer noch über 400 Dollar pro Feinunze. Auch
die Aktienkurse sind etwas gestiegen, was das Verhältnis Dow
Jones/Gold unverändert bei 25 zu 1 lässt. Ich erinnere Sie daran, dass
mein Vorschlag für den"Trade der Dekade" weiterhin lautet, die Aktien
des Dow Jones zu verkaufen und Gold zu kaufen. Ich erwarte, dass sich
das Verhältnis in den nächsten Jahren auf ungefähr 1 annähern wird.
Dann wird man mit einer Feinunze Gold alle 30 Aktien des Dow Jones
kaufen können. Wenige Leute werden diesen von mir vorgeschlagenen
Trade machen wollen. Aber das wird wahrscheinlich eine goldene Idee
sein.

*** Gold befindet sich in einem größeren Bullenmarkt. Das sagen alle
meine Freunde. Aber wenn man als europäischer Investor direkt in Gold
investiert hat, dann hat man kaum etwas verdient. Denn der fallende
Dollarkurs hat diese Gewinne aufgefressen (deshalb sollten Sie nicht
direkt in Gold investieren, sondern z.B. auf währungsgesicherte
Gold-Zertifikate setzen, die den Goldpreis 1 zu 1 abbilden, aber den
Währungseffekt ignorieren; solche Zertifikate werden u.a. im
Börsenbrief Optionsschein-Profits empfohlen). Also sollte ich besser
sagen, dass sich nicht Gold in einem Bullenmarkt befindet. Sondern
dass es der Dollar ist, der sich bewegt - nach unten. Der Dollar
befindet sich in einem größeren Bärenmarkt, so meine Schlussfolgerung.

"Ich habe Put-Optionsscheine auf den Dollar gekauft", sagte mir Dr.
Kurt Richebächer gestern, der mich im Investor's Daily-Büro in Paris
besuchen kam."Ich trade nicht, sondern ich mache großes Geld jedes
Mal dann, wenn ich in diese großen Trends investiere", erklärte er
mir, nachdem er mit seinem Broker telefoniert hatte.

"Weißt Du", erklärte mir der über 80jährige Dr.,"die Amerikaner haben
so verrückte Ideen. Ihnen macht es nichts aus, ihr ganzes Geld
auszugeben - und ihren Kindern nichts übrig zu lassen. Da machen sie
sogar eine Tugend draus... als ob es gut wäre, mit Nichts zu
beginnen... oder sogar weniger als Nichts. Ich verabscheue diese
Mentalität. Ich sehe den Kollaps des Dollar als den Weg, wie ich eine
Menge Geld verdienen kann, dass ich dann meinen Kindern und
Enkelkindern hinterlassen will."

Der österreichische Volkswirt erwartet, dass der Dollar gegenüber dem
Euro auf 1,50 fallen wird. Aktuell sehen wir Kurse von leicht über
1,20.

*** Gestern Abend wurde ich von zwei Frauen am selben Abend versetzt.
Zumindest dachte ich das. Als ich allein an einem Tisch im"Les
Editeurs" saß, vor einer Spiegelwand, hatte ich Gelegenheit,
nachzudenken. Jeder, den ich kenne, setzt auf einen fallenden Dollar.
Man sagt, dass das auch Buffett und Soros tun. Und das, wo Warren
Buffet bis jetzt noch nie in seinem Leben eine ausländische Währung
gekauft hatte. Jetzt sagt er, dass er das nicht mehr vermeiden kann;
denn er hat Aktionäre, an die er denken muss. Volkswirte werden in
fast allen Zeitungen zitiert; alle sagen, dass man mit einem weiteren
Rückgang des Dollarkurses rechnen sollte. Wenn man Dr. Richebächer
darüber reden hört, dann ist man sicher, dass der Rückgang des
Dollarkurses seit dem Platzen der Spekulationsblase bei den
Hightech-Aktien im Frühjahr 2000 die sicherste Sache ist. Selbst das
TIME-Magazine rät seinen Lesern, sich vor einem fallenden Dollarkurs
abzusichern, ohne ihnen zu sagen, wie.

Ist es jetzt zu spät, fragte ich mich? Ist der Rückgang des
Dollarkurses vorbei - jetzt, wo wirklich jeder damit rechnet?

Wahrscheinlich nicht. Die meisten Dollar-Besitzer können sich einen
wirklichen Kollaps des Dollars nicht vorstellen. Die meisten
Amerikaner halten ihr gesamtes Vermögen in Dollar, und sei wüssten
nicht, wie sie sich"absichern" sollten. Der Wert dieser
Dollar-Vermögensanlagen liegt bei über 50 Billionen Dollar, und könnte
auch bei 100 Billionen Dollar liegen. Im Gegensatz dazu betragen der
Marktwert aller Goldvorräte weltweit und der Marktwert der
Goldminengesellschaften zusammengenommen kaum 2 Billionen Dollar. Gold
ist der Anti-Dollar... das Gegenstück zu Papiervermögen, Schulden,
Derivativen... es ist real. Die meisten Amerikaner besitzen kein
Gold. Die meisten wüssten nicht, wie oder wo sie es kaufen könnten.

Das organisierte Verbrechen und die Zentralbanken sind fast exklusiv
vom Dollar abhängig, um ihre Reserven zu halten. Und die Drogenhändler
in den USA berechnen ihre Preise in Dollar.

Nein, liebe(r) Leser(in), der Kollaps des Dollar hat noch einen
langen, langen Weg vor sich. Sehr wahrscheinlich wird er uns alle
überraschen - indem er mehr und schneller fallen wird, als jeder
erwarten wird.

*** Von meinem Freund Byron King:

"Ich habe Deinen Artikel im Investor's Daily gelesen, darüber, dass
laut Mr. Friedman das wahre Ziel der US-Armee im Irak die 'Erziehung'
sei, und dass es dort das größte amerikanische
Demokratisierungsprojekt seit dem Marshall Plan stattfinde."

"Bill, Du weißt, dass ich bei der US-Marine war. Jetzt bin ich
Reservist, und mein Job als Reservist ist es, nach anderen
Marine-Angehörigen zu sehen, die alle der Sohn, Ehemann, Vater,
Bruder, Onkel oder Freund von jemandem sind. Im Oktober war ich mehrer
Tage bei der Ausbildung beteiligt, und die Frischlinge lernten das
Schießen mit M-16 Gewehren, M-9 Pistolen und anderen schwereren
Waffen. Und das zur Vorbereitung darauf, dass einige dieser feinen
Seelen in entfernte Ecken gesendet werden, wo sie solche martialischen
Fähigkeiten brauchen. Ich versichere Dir, und das kannst Du an diesen
Mister Friedman weiterleiten, dass 'democracy-building' und besonders
das 'Erziehen', besonders im Irak, jedem Mitglied der bewaffneten
Truppe absolut fern liegt, zumindest denen, die ich kenne."

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Montag, 8. Dezember 2003

Georgien - Teil des"großen Spiels"

von unserem Korrespondenten Addison Wiggin

"Während die USA weniger als 2 % der weltweiten Erdölreserven im
eigenen Land haben", beobachtet ein britischer Online-Dienst mit dem
Namen schNEWS.org.uk,"verschlingen sie ein Viertel des weltweiten
Angebots. Ohne Importe würden die gesamten Reserven im eigenen Land
nach drei Jahren verbraucht sein. Und wenn sich Großbritannien nur auf
seine eigenen Erdölreserven verlassen müsste, dann wären diese nach
7,5 Jahren aufgebraucht."

"Das größte Interesse (von politischen Strategen in London und
Washington) werden Orte auf sich ziehen, die besonders reiche Angebote
an vitalen Rohstoffen besitzen", zitiert schNEWS einen amerikanischen
Professor für Frieden- und Sicherheitsstudien mit Namen Michael Klare.
Ich weise darauf hin, dass der chinesische Volkswirt Wang Jian
gegenüber seinen Vorgesetzten im Zhongnanhai - das ist das chinesische
Pendant zum Weißen Haus und zum Kreml - gemeldet hat,"dass die
amerikanischen Kriege immer ein klares Ziel hatten; allerdings wurden
solche Ziele niemals der Ã-ffentlichkeit offenbart." Und um"hinter den
Schleier zu sehen" müssten die Chinesen"herausfinden, was die
fundamentalen wirtschaftlichen Interessen Amerikas sind."

Nun, die Autoren von schNEWS denken, dass sie die angloamerikanische
Strategie entschlüsselt haben. Sie denken, dass die Region des
persischen Golfs - darunter der Irak, Iran, Saudi Arabien und Kuwait,
die zwei Drittel der bekannten Erdölreserven besitzen, und die Länder
ums kaspische Meer - darunter die zentralasiatischen Staaten
Aserbaidschan, Kasachstan, Turkmenistan und Usbekistan, die ein
Fünftel der weltweiten Reserven beherbergen - die nächsten Ziele der
"ölabhängigen USA" sind.

Als Beweis weist schNEWS vor:"Im letzten Jahr erhielt Georgien, ein
Land mit 5 Millionen Einwohnern, 64 Millionen Dollar an amerikanischer
Hilfe, was pro Kopf der zweitgrößte Betrag ist, den die USA an
Unterstützung vergeben, nach Israel. Der Grund? Georgien steht an der
Front im"Krieg gegen den Terror". Russland sagt, dass die
Pankisi-Bergregion in Georgien ein Versteck für tschetschenische
Rebellen ist, während die USA schätzen, das unter diesen Kämpfern auch
ein Dutzend Al-Quaeda Mitglieder sein könnten, die ihnen also 5
Millionen Dollar pro Kopf wert sind!"

SchNEws gibt vor, zwischen den Zeilen zu lesen, und sieht auch eine
alternative Erklärung dahinter:"... in den letzten 10 Jahren haben
die USA und Großbritannien in die zentralasiatischen Erdölfelder
investiert, aber sie haben Probleme damit gehabt, einen Weg zu finden,
auf dem sie das Ã-l in den Westen bringen können, ohne die Pipelines
durch den Iran oder Russland verlegen zu müssen. Bingo! Erst vor ein
paar Wochen haben sowohl die Weltbank als auch die Europäische
Entwicklungsbank jeder 300 Millionen Pfund Unterstützung für ein
massives Pipeline-Projekt von BP zugesagt, das von Baku nach Ceyhan
gehen soll. Also vom kaspischen Meer über Aserbaidschan, Georgien und
die Türkei ins Mittelmeer."

"Laut dem Direktor des 'Freiheits-Instituts' in Georgien", so schNEWS
weiter,"hat das westliche Ã-lgeld einen Teil zum Sturz des Regimes von
Schewardnadse beigetragen. 60 % der georgischen Bevölkerung leben
deutlich unter der Armutsgrenze, und die Leute hatten offensichtlich
genug von Schewardnadse. Aber er hatte auch seine westlichen 'Freunde'
verstört, als er argumentierte, dass die Pipeline von Baku nach Ceyhan
die Ã-kologie Georgiens schädigen könnte und - noch wichtiger: Er hatte
größere Energieabkommen mit Russland abgeschlossen."

"Innerhalb von Wochen schickte US-Präsident Bush einen Berater,
Stephen Mann, nach Tiflis, die georgische Hauptstadt. Mit einer
Warnung: 'Georgien sollte nicht irgendetwas unternehmen, das das
kraftvolle Versprechen eines Ost-West Energie-Korridors unterminieren
würde.' Als die Energieabkommen mit Russland trotzdem weitergingen,
flog der ehemalige Minister James Baker nach Georgien und ermahnte
Schewardnadse zu fairen Wahlen. Die Wahl wurde gefälscht, das Volk
rebellierte, und in einem unblutigen Staatsstreich wurde Schewardnadse
Geschichte. Der neue Präsident Mikhail Saakashvili ist ein in den USA
ausgebildeter Rechtsanwalt, der laut der Business Week eine Zeitlang
Washington damit umworben hatte, dass er versprach, Schewardnadses
Plan zu verhindern, der es den russischen Ã-linteressen erlaubt hätte,
im Land Fuß zu fassen."

In was für interessanten Zeiten wir leben, oder?

Thread gesperrt

 

gesamter Thread:

• The Daily Reckoning - The Madness Of George II (Bill Bonner) - Firmian, 08.12.2003, 21:54
  • Dt. Fassung ohne den Hauptartikel... wird vielleicht nachgeliefert? - Firmian, 08.12.2003, 22:00
    • Re: Danke an alle, die ihr Gefallen bekundet haben... - Firmian, 08.12.2003, 22:14