Re: Und was machen wohl die Gläubiger?

verfasst von dottore, 15.04.2004, 20:47

-->Hi André,

Hass ist kein guter Ratgeber.

Das Problem liegt nicht in den Fed-Sätzen, sondern in den Markt-Sätzen.

Angenommen (vereinfacht): 1 % Fed, GM 2 %, 3 % Hypothek.

Laufzeiten: Fed 3 Monate, Hypothek 1 Jahr.

Inflation: p.a. 10 %.

Die Fed bleibt knochenhart bei 1 %.

Nun gibt es bei der Hausfinanzierung nicht nur Schuldner, die sich freuen. Evtl. steigen die Häuser mehr als 10 % und die Schuldner wollen noch mehr cash-out nehmen.

Was machen die Gläubiger? Sie würden die Schulden der Hausbesitzer als Kredite halten, die sie vergeben sollen.

Welcher Gläubiger vergibt bei 10-%-Inflation nach wie vor Kredite auf ein Jahr zu 3 Prozent, die er selbst (GM) zu 2 Prozent refinanzieren muss?

Er weiß: 2 Prozent muss er für die eigene Refi abdrücken. Wenn er weiter 3 % verlangt, hat er 1 % gewonnen.

Er weiß allerdings auch, dass er nach einem Jahr (in Kaufkraft) nur 90 % zurück erhält.

Egal wie Du's rechnest: Der Satz den der Hypotheken-Gläubiger bei der nächsten Prolongation (mit und ohne Cash-out) verlangt, muss und wird steigen.

Der Hypotheken-Schuldner muss also laufend mehr (nominell) bezahlen. Das Geld zahlt ihm aber nicht sein Haus (das hat keinen Auszahlungsschalter), sondern er muss es sich auf dem Markt für sich beschaffen, also höhere Löhne usw. suchen. Bekanntlich steigen aber erst die Preise (also seine Ausgaben), bevor es zu den Löhnen kommt. Schon sitzt er in der Klemme und wird mugsch.

Sein Haus (im Preis entlang der Infla gestiegen) könnte ihm nur helfen, wenn er es verkauft. Und dann? Soll er in den Wald ziehen oder wird er sich ein anderes Haus kaufen (das dummerweise im selben Maße sich verteuert hat)?

Desungeachtet hat der Hausbesitzer auch noch Wertpapiere, Versicherungen, Rentenanwartschaften, 401k usw. Die Wertpapiere fallen ohne Wenn und Aber und die Versicherungen usw. werden zum Nominal ausgezahlt.

Viele Straßen führen zur Verelendung. Aber die über die Hyperinflation ist die sicherste dorthin.

Ich darf noch einmal an die Startphase der deutschen Hyperinflation 1918-1922 erinnern und wie sich sogar Aktien (Sachwerte?!) darin entwickelt hatten (Bild vor kurzem hier zu bestaunen).

Metall hülfe allen nur weiter, wenn alle sich sämtlicher Aktive entledigen (nur wer sollte sie dann kaufen?), ins Metall gehen und solange in den Wald ziehen bis eine"neue Währung" kommt.

Danach kommen sie aus dem Wald heraus und stellen fest, was R.Deutsch auch immer festgestellt hat: Vorher konntest Du Dir für 1 Unze Silber ein Brot kaufen und nachher auch eins.

Dass Greenspan in der Zwickmühle steckt, ist klar. Auch, dass er möglichst Bush die Wiederwahl nicht per Zinsanhebung vermasseln will. Aber was ist Greenspan gegen den Markt, sprich die Masse der Gläubiger - egal auf welchen Fälligkeiten und ergo unausweichlichen Kursverlusten (und dem dringenden Wunsch, diese zu vermeiden) sie sitzen?

Zieht die Infla also tüchtig an, kommt der Bonds-Crash automatisch daher. Und die Ersparnisse für den College-Besuch der Kids sind auch hinüber.

In jeder Infla zahlt der Gläubiger und weil er das bestens weiß, wird er sich wehren. Wer schon die ganze Welt in der Hand von verschworenen Groß-Gläubiger-Cliquen sieht, sollte gerade das in seine Überlegungen mit einbeziehen.

Schönen Abend noch + Gruß!

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• Die US-Immoblase u. die b.a.w.eher wahrscheinliche Entwicklung der US-Wirtschaft - André, 15.04.2004, 19:48
  • Re: Und was machen wohl die Gläubiger? - dottore, 15.04.2004, 20:47
    • Re: Wie das mit den Zinsen läuft - siehe nochmals China top-aktuell: - dottore, 15.04.2004, 20:58
      • "DANKE" an dottore für die interessanten Beiträge und Infos. (o.Text) - Eric, 15.04.2004, 21:05
    • Realzins und Zinsspread +Asiens Kreditfreude - TESLA, 15.04.2004, 21:07
      • Re: Realzins und Zinsspread +Asiens Kreditfreude - - Elli -, 15.04.2004, 21:35
        • Re: Realzins und Zinsspread +Asiens Kreditfreude - TESLA, 15.04.2004, 21:59
    • Re: Und was machen wohl die Gläubiger? - Die sind noch nicht so weit. - André, 15.04.2004, 22:51
      • Re: Und was machen wohl die Gläubiger? - Die sind noch nicht so weit. - Euklid, 16.04.2004, 07:21