Base Metals - ein chinesischer Arbitrage-Hoax?

verfasst von dottore, 21.10.2004, 15:12

-->Hi,

im Februar schrieb der"Economist":

"Rick Holmes, a metals trader at Mitsui Australia, though generally bullish, says that a significant, but unknowable, portion of Chinese commodity buying is for arbitrage and speculation rather than physical demand."

Dies soll sich lt. einer Quelle in der LME inzwischen für Aluminium bestätigt haben, das ex China kommend (währungsbedingt, der YUAN/Renmimbi ist gepeggt) die LME-Preise unterbieten kann. Die führende China-Unternehmung Aluminum Corp of China ist im neuesten iShares FTSE/Xinhua China 25 Index Fund vertreten. Der entsprechende Schriftwechsel mit der SEC (aktuell) ist zur Info beigefügt.

Bei den Futures in China hat sich bei Alu die frühere backwardation fast verflüchtigt (16170 für 11/04 zu 16010 für 05/05). Der Warehouse-Bestand liegt per 15. Oktober bei 133.000 Tonnen (deliverable) und knapp 2.000 unter Vorwoche (zum Vergleich: LME = 715.000). Ob und was da Richtung London geshippt wurde, ist natürlich nicht auszumachen. Jedenfalls hat sich der LME-Alu-Stock, der massiv gefallen war in die andere Richtung gedreht (Chart ist vor dem Base Metal-Massaker):



Bei Blei schaut's an der LME so aus:



Letzter stock: 15.150.

Bei Zink schließlich:



und:

[img][/img]

Letzte stocks: 78.255 bzw. 46.155.

Ob die stocks im Inland verbraten werden oder auf dem Weg nach Shanghai sind, um dort möglicherweise im dortigen stock zu verschwinden, weil es derweil billigeres Material gibt - wer weiß?

Ich darf nochmals an den Sumitomo-Kupfer-Skandal erinnern. Dazu vom 5. Oktober, also vor dem"Knall" dieses:

Japan's Sumitomo sues French bank over copper trading scandal

LONDON (AFP) - Japan's Sumitomo Corp. began a 1.1-billion-dollar damages claim against a unit of French bank Credit Agricole for allegedly turning a blind eye to massive unauthorised copper deals in one of the world's biggest rogue trading scandals.

However, underscoring the complexity of the case, the full opening of the hearing was postponed until Thursday to allow the trial judge to read the mass of documentation.

Sumitomo is suing Credit Lyonnais Rouse (CLR) for 695 million dollars (560 million euros) plus interest in London's High Court, accusing the metals broker of helping Sumitomo's former chief copper dealer, Yasuo Hamanaka, to rack up losses of 2.6 billion dollars in speculative trades over 10 years from 1985.

At one time Hamanaka was said to have controlled five percent of the global copper market, earning him the nickname"Mr Five Percent".

Eine Doublette ist - zumal bei der bekannten chinesischen Zockermentalität - eher wahrscheinlich als unwahrscheinlich.

Noch zu den Stahlpreisen: Laut Handelsblatt hat der mittelständische Stahlverarbeiter PGL aus Hessen Insolvenzantrag gestellt, weil er die Preise nicht mehr zahlen konnte. 140 Mitarbeiter zittern jetzt um ihre Jobs. Insgesamt ist in der Branche jeder 10. Arbeitsplatz bedroht, so der Verband WSM.

Die EU-Preise für Beton- und Drahtstahl sind seit 5 Monaten z.T. deutlich rückläufig. Rohstahl steigt allerdings noch, wenn auch der Ausblick etwas verhaltener ausschaut.

Gruß!

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• Base Metals - ein chinesischer Arbitrage-Hoax? - dottore, 21.10.2004, 15:12
  • Bitte blende doch die 5-Jahres-Charts ein, damit ein realistisches Bild entsteht - Nachfrager, 21.10.2004, 15:34
    • Re: Bitte blende doch die 5-Jahres-Charts ein, damit ein realistisches Bild ents - dottore, 21.10.2004, 16:21
      • Re: COMEX seats - Cosa, 21.10.2004, 16:45
      • Re: Bitte blende doch die 5-Jahres-Charts ein, damit ein realistisches Bild ents - Euklid, 22.10.2004, 13:25