Re: Gelddiskussion: @Jükü @nereus @citrus u.v.m.

verfasst von R.Deutsch, 09.12.2000, 15:10

Hallo,

komme vom Nikolausbesuch bei den Enkeln zurück und sehe, daß Ihr immer noch das Thema diskutiert. Ich dachte, mit dottores Kapitulation (Kredit entsteht aus dem Nichts) und dem Überlauf von nereus wäre die Schlacht geschlagen. Jürgen schreibt nun irgendwo (habe noch nicht rückwärts durchgelesen):

"JüKü schrieb:... Es ist wohl keine Frage, dass durch einen Kredit Geld entsteht (und wieder
verschwindet, wenn der Kredit getilgt wird). Aber die Ursprungsaussage von R.Deutsch war doch,
dass Banken (aktiv!) Geld"aus dem Nichts" schaffen. Auch in dem Pamphlet der BuBa heißt es
doch"aktiv". Und eben das, und nur das, ist falsch. Banken können nichts schaffen, wenn nicht
jemand einen Kredit aufnimmt. Sie können nicht jemnden von der Straße holen und sagen:"Du
nimmst jetzt gefälligst einen Kredit bei mir auf!" DAS wäre AKTIV.

[b] wenn dieses das ganze restliche Mißvertändnis ist, so läßt sich das schnell aufklären. Das aktiv bezieht sich ja doch nur auf das Erzeugen von Geld. Die Banken erzeugen das Geld, das sie verleihen"aktiv" selbst, indem sie (aktiv) auf die Soll und Habentatse drücken. Sie erzeugen das Kreditgeld (aktiv) weitgehend unabhängig von der Zentralbank selbst und verleihen es. Natürlich muß dabei immer auch ein Schuldner im Spiel sein, denn es handelt sich ja um Kreditgeld. Aber der Schuldner kann auch die Bank selbst sein, wie Liated ja schon schlüssig gezeigt hat. Wie so etwas in Praxis funktioniert, zeigt der folgende Text.

Bloomberg also reported today that"U.S. Investors Hold $75 million of CP
(commercial paper) Sold By Seized Turkish Bank (Demirbank)." This was a
"special purpose entity" - funding corp. - headquartered in the Cayman
Islands. Or, as stated by Demirbank's U.S. attorney,"Demir funding's sole
purpose is to issue the commercial paper and on-lend the proceeds to
Demirbank in Turkey." With Banc of America Securities and Chase Securities
providing letters of credit for this $75 million program, Moody's assigned
their top"A1" rating to this paper.

Und hier mal noch etwas weiteres Futter, was diese Gelderzeugung international bedeutet:

Total credit market debt outstanding increased $414 billion (compared to =
$390 billion during the second quarter) to $26.9 trillion. Credit =
market debt borrowed by the financial sector increased $191 billion to =
$8.2 trillion, compared to an increase of $176 billion during the second =
quarter. There were $126 billion of new agency securities issued, =
compared to $93 billion during the second quarter and $62 billion during =
the first quarter (for comparison, there were $213 billion of new agency =
securities issued for ALL of 1997). GSE assets increased to $1.9 =
trillion, growing at an annualized rate of 16%. This compares to asset =
growth of 7% during the first quarter and 14% during the second quarter. =
With massive trade deficits"flooding the world with dollars," the =
"Rest of the world" purchased a record $43 billion of agency securities =
during the quarter, up from $29 billion during the second quarter and =
$35 billion during the first. Total"Rest of the World" holdings of =
U.S. financial assets increased $207 billion during the quarter, and =
have surged a stunning $796 billion in just the past four quarters.
Wall Street"Security Brokers and Dealers" increased assets by $66 =
billion to $1.2 trillion, expanding at an annualized rate of 24%. This =
compares to a decline in asset holdings at 5% rate during the second =
quarter, this after surging at an annualized rate of 59% during the =
first quarter."Security Brokers and Dealers" increased holdings of =
agency securities by almost $24 billion to $79 billion (annualized =
increase of 170%), by far their largest category of increased holdings. =
And to finance ballooning Wall Street balance sheets,"Federal Funds and =
Security Repurchase Agreements" expanded to $1.24 trillion, growing at a =
rate of 18%. This compares to growth of 10% during the second quarter =
and 26% during the first. Total Broker/Dealer financial asset holdings =
of $1.2 trillion have more than doubled since the end of 1995. Also =
expanding aggressively, finance companies increased total assets by a =
record $54 billion, or at a 21% annualized rate during the quarter. =
Considerable credit growth continues to be financed through the money =
market, with money market fund assets increasing by $71 billion, or 17% =
during the quarter. Money market fund assets have increased $253 =
billion, or 18%, during the past four quarters. Commercial Banks =
holdings of financial assets increased at a 9% rate during the =
third-quarter, a slight slowdown from the second quarter. Bank holdings =
of financial assets have increased $536 billion, or 9%, during the past =
four quarters.


Und nun zum Schluß nochmals eine klare Stimme zum Geld aus dem Nichts, von Doug Noland:

credit expansion is the creation of additional liabilities that provide
additional spending power. This is simple enough, yet there is this
misperception - one that is a major hindrance to sound analysis - that holds
that the Federal Reserve creates the money supply, and that only banks
create credit. This is certainly not the case. Instead, I think it is very
important to appreciate that it is the financial sector that predominantly
creates money and credit, and this process occurs generally through the
expansion of financial sector liabilities. Really, what we have is this
enormous electronic bookkeeping system. Money is created through additional
entries on the electronic ledger - it's a system of electronic money and
credit. Actually, I see this era as one big failed experiment in electronic
money, uncomfortably reminiscent of John Law's infamous failed paper money
experiment in early Eighteenth Century France.

Klarer kann man es kaum sagen - der Jürgen muß es nur noch vestehen.

Gruß
Reinhard




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• Gelddiskussion: @Jükü @nereus @citrus u.v.m. - Liated M.I. Lefuet, 09.12.2000, 11:58
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    • Re: Gelddiskussion: @Jükü @nereus @citrus u.v.m. - Oldy, 09.12.2000, 18:18
  • Re: Gelddiskussion: @Jükü @nereus @citrus u.v.m. - R.Deutsch, 09.12.2000, 15:10
    • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - nereus, 09.12.2000, 18:16
      • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - Jochen, 09.12.2000, 21:27
        • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - nereus, 09.12.2000, 22:46
          • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - Jochen, 09.12.2000, 23:07
            • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - JüKü, 09.12.2000, 23:41
              • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - R.Deutsch, 10.12.2000, 00:25
                • Re: Gelddiskussion: an Liated und Reinhard und alle die es noch interessiert - JüKü, 10.12.2000, 00:51
                  • Re: Gelddiskussion: Lob an Jükü! - nereus, 10.12.2000, 11:43
                    • Re: Gelddiskussion: Lob an Jükü! - JüKü, 10.12.2000, 13:05
  • Re: Gelddiskussion: @Jükü @nereus @citrus u.v.m. /Vorab Lob für den Beitrag! owT - JüKü, 09.12.2000, 16:11