Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen)

verfasst von off-shore-trader, 18.07.2005, 15:44

-->>>Was soll man hier 'Verlieren'?
>kaufe ich am Spot das Produkt und verkaufe ich es 1 Jahr wieder (natürlich bei den landwirtschaftlichen Produkten nicht so einfach), dann ist der Gewinn deutlich höher als bei derselben Strategie mit Futures

Das kann nur dann funktionieren, wenn DEINE Lagerkosten günstiger sind, als die, die der Markt einpreist. Irgend wer muss das ganze ja finanzieren/lagern (so isses und so bleibt's und in engen Hosen kneift's). Aktuell immer noch eine interessante Situation beim Crude Oil. Bis 3-4 Monate Fälligkeit haben wir Contango, ab dann wieder für Ã-l 'normale' backwardation. Ã-lhändler mit Lagerkapazitäten können Ã-l spot kaufen, einlagern und gleichzeitig auf Termin in 3 Monaten verkaufen (z.B. Feb06 Crude steht bei $60,54). Dazu folgendes Bsp.:

18 Juli 2005:

Kauf August crude oil bei $57,50
Verkauf September crude oil bei $58,60

Physischer Lieferung am 20 August annehmen:

a. Zahle $ 57.500 für 1.000 barrels;

b. Zins (3-monate), 2.80%, für einen Monat, oder etwa 13 cents pro barrel

c. Lagerkosten, Pumpgebühren für ca. 60 cents pro barrel;

Liefere das gelagerte Ã-l am 20 August dem August Verfallstermin und bekomme $ 58.600.

Kommerzielle Händler könnten hier 37 cents pro barrel gut machen. Du kannst es ja mal versuchen! - besser nicht!!:-)

>siehe oben, man hat bei Longtrades immer weniger Gewinn als beim selben Spot- oder (theoretischen) Con-Fut Trade.

Das kann für mich absolut kein Entscheidungskriterium für Long oder Short sein.


>Ev. doch Puts verkaufen als bessere Möglichkeit? Muß mir mal die Liqudität anschauen.

Puts verkaufen kann gefährlich werden, da Risko nach unten theoretisch unbegrenzt. Klar, Weizen hat einen inneren Wert und wird niemals bei 0 notieren. Höchstens Puts verkaufen mit der Intention ausgeübt zu werden, um dann eine long Futures Position eingebucht zu bekommen, als 'billigen' Einstand quasi.

Greets

off-shore-trader

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• @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - Amanito, 18.07.2005, 11:51
  • Bei Goldman Sucks geht das so: - Helmut, 18.07.2005, 12:54
    • Re: Bei Goldman Sucks geht das so: - Amanito, 18.07.2005, 14:27
  • Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - off-shore-trader, 18.07.2005, 13:11
    • Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - Amanito, 18.07.2005, 15:03
      • Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - off-shore-trader, 18.07.2005, 15:44
        • synth. long call - off-shore-trader, 18.07.2005, 16:39
        • Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - Amanito, 18.07.2005, 17:25
        • Bild was nicht sichtbar - jetzt hoffentlich - off-shore-trader, 18.07.2005, 18:17
          • was bedeutet der Chart bitte? (o.Text) - Amanito, 19.07.2005, 09:47
            • Re: was bedeutet der Chart bitte? (o.Text) - off-shore-trader, 19.07.2005, 10:10
              • Re: was bedeutet der Chart bitte? (o.Text) - Amanito, 19.07.2005, 10:20
                • Re: was bedeutet der Chart bitte? - - Elli -, 19.07.2005, 10:26
                  • das hängt immer vom Einzelfall ab - Amanito, 19.07.2005, 18:18
                • Eines dieser vielen 'conundrums' dieser Zeit.. *ggg* - off-shore-trader, 19.07.2005, 10:28
  • Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - Burning_Heart, 18.07.2005, 14:08
    • Re: @Futuresexperten: Fragen zu Handelsprobleme bei Contango-Märkten (Long-Gehen) - Amanito, 18.07.2005, 15:09
  • bei dieser Gelegenheit: Ã-l von Backwardation auf Contango im März 2005 - Amanito, 18.07.2005, 15:11
    • Re: bei dieser Gelegenheit: Ã-l von Backwardation auf Contango im März 2005 - ---Elli---, 18.07.2005, 17:21
      • Sir, ich melde Widerspruch zu Protokoll *ggg* - Amanito, 18.07.2005, 17:32
        • Re: Sir, ich melde Widerspruch zu Protokoll *ggg* / ich auch - - Elli -, 18.07.2005, 18:00
          • Mensch Elli, das sind aber wirklich ganz putzige Argumente *ggg* - Amanito, 19.07.2005, 09:39
            • Re: Mensch Amanito, du bist ja ein Alleswisser *g* - - Elli -, 19.07.2005, 11:28
              • Mal ne Nachfrage zum (Alles-)Wissen... - fridolin, 19.07.2005, 11:46
              • ausschweifende und exzessive Grundlagenforschung - Amanito, 19.07.2005, 16:26
                • Re: ausschweifende und exzessive Grundlagenforschung - - Elli -, 19.07.2005, 17:52
      • Re: bei dieser Gelegenheit: Ã-l von Backwardation auf Contango im März 2005 - off-shore-trader, 18.07.2005, 18:14
      • @KEEP-COOL: Meinung zum Contango beim Ã-l - off-shore-trader, 19.07.2005, 14:32