Re: Stimmt dies? T-Bonds erleiden Abschläge, aber begünstigen die Aktien-Indices?

verfasst von eroland, 20.07.2005, 09:46

-->Die Korrelationen zwischen Bonds und Aktien wechseln sich immer wieder ab.
Lange Zeit galt ja eine negative Korrelation, weshalb die Märkte stark auf Risikoprämie schauten. Bei gleichlaufenden Kursen zw. Bonds und Aktien bringt diese Modell nix mehr, da man ja beides zusammen haben sollte.

Nun scheint der zusammenhang zw. den beiden Asset Klassen wieder auseinander zu gehen. Ein interessanter Vorgang. Nur muss diese Bewegung natürlich nachhaltiger sein als nur ein Zucken im Markt.

Eines fällt schon auf: der breite Konsens, der nun seit ein paar Monaten nachhaltig tiefe Zinsen (am langen Ende) erwartet. Hat man zu Jahresbeginn gefragt, war der Konsens einhellig der Meinung, die Zinsen würden steigen.

In diesem Zusammenhang ist auch das Auseinanderdriften der 10-j US TBondrendite und der Erdölpreise auffällig. Für mich ein Deflationssignal!

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• Stimmt dies? T-Bonds erleiden Abschläge, aber begünstigen die Aktien-Indices? - Emerald, 19.07.2005, 15:09
  • Re: war in JP doch jahrelang der gleiche Vorgang (o.Text) - Ecki1, 19.07.2005, 15:27
  • Re: Stimmt dies? T-Bonds erleiden Abschläge, aber begünstigen die Aktien-Indices? - eroland, 20.07.2005, 09:46