Schnellschuss mit Google:

verfasst von Helmut, 12.09.2005, 21:54

-->>gab es hier nicht mal vor ewigen Zeiten einen Beitrag oder Link, in dem die so oft heruntergebetenen Vorteile des Cost-Average-Effektes widerlegt wurden?


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Zusammenfassend lässt sich festhalten, dass unsere Analyse die Suboptimalität von CAStrategien
bei Portefeuilleumschichtungen nachweist. Da verschiedene Ã-konomen bereits seit
längerem auf die Unterlegenheit der zeitlichen Streuung der Investition hinweisen, stellt sich
die Frage, warum in der Praxis bis heute die Überzeugung vorherrscht, dass sich durch den
CA-Effekt die Rendite steigern und das Risiko senken ließe. Statman verweist zur Erklärung
auf Erkenntnisse der Behavioral Finance.42 Demnach werden Gewinne und Verluste in Relation
zu einem Referenzpunkt wahrgenommen, wodurch sich vom Erwartungswert-Varianz-
Kalkül systematisch abweichende Bewertungen ergeben. Auch die „Aversion to Regret“ kann
nach Statman eine Erklärung für die Anwendung von CA-Strategien darstellen. Bei einem
fixierten Anlageplan erfolgen die Einzelinvestitionen unter Zwang, wodurch sich das Bedauern
im Misserfolgsfall verringert. Des Weiteren sieht Statman in CA-Strategien eine disziplinierende
Wirkung, die auch den Einfluss von Wahrnehmungsfehlern und Spontanreaktionen
senkt.
Die von Statman aufgezeigte deskriptive Sichtweise zur Erklärung des Verhaltens von Investoren
lässt vermuten, dass trotz fehlender rationaler Begründung auch in Zukunft der CAEffekt
als besonderer Vorteil von Einzahlungsplänen und Portefeuilleumschichtungen wahrgenommen
wird. „Dollar-Cost Averaging may not be rational behavior, but it is perfectly
normal behavior.”
<ul> ~ Zur Bedeutung von Cost-Average-Effekten bei Einzahlungsplänen...</ul>

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• Beitrag gesucht zum Cost-Average-Effekt - shroom, 08.09.2005, 23:03
  • Schnellschuss mit Google: - Helmut, 12.09.2005, 21:54
    • @shroom: bezieht sich auf deine Frage (o.Text) - Helmut, 12.09.2005, 22:38
      • Vielen Dank! - shroom, 13.09.2005, 08:11