Agrarrohstoffe & Getreide

verfasst von Marco Feiten, 11.10.2005, 09:53

-->Hallo werte Elliott-Gemeinde,

bei unserer letzten Gesellschafterversammlung habe ich einen Vortrag hinsichtlich der langfristigen strategsichen Ausrichtung des Trierer Akteinclub 2000 gehalten. Thema: Agrarrohstoffe & Getreide. Aus meiner Sicht sollte man die aktuellen Preise für langfristige Investments nutzen. Ich möchte nicht den ganzen Vortrag hier abbilden (er wird auch nicht veröffentlicht), aber die wesentlichen Punkte seien aufgelistet und womöglich hier diskutiert:


Kurzfristige Faktoren
----------------------
- Versorgungslage ► Prognose für das Erntejahr
- Währungsentwicklung
- Staatl. Landwirtschaftsprogramme
- Wetter


Langfristige Faktoren
----------------------
Angebot:
- Produktionskosten und Ressourcen (Energie, Wasser, Land)
- Klimawandel

Nachfrage:
- Bevölkerungsentwicklung
- Einkommensentwicklung
- Ernährungstrends


Produktivität im 1. Sektor durch verstärkten Einsatz von Pestiziden, Kunstdüngern, landwirtschaftlichen Maschinen und agrarwissenschaftlichen Methoden seit Jahrzehnten immer weiter gesteigert => Neue Studien zeigen dass dieses Potential fast ausgeschöpft ist und die Zuwachsraten der Ernteerträge abnehmen. Hoffnung auf bedeutsame Durchbrüche beim Einsatz gentechnisch modifizierten Saatgutes, doch kaum absehbare Risiken.

Expansion der Anbauflächen? ► Verfügbarkeit strikt begrenzt, globale Nutzfläche bereits weitgehend ausgeschöpft.
Infolge tendenziell sinkender Qualität neu erschlossener Böden nehmen Flächenerträge ab. Gleichzeitig gehen nach Schätzungen der Vereinten Nationen jährlich ein halbes Prozent Landfläche weltweit durch Bodenschäden verloren.

Erdöllastige Produktion ► Peak Oil Problematik! Ein hohes Erdölpreisniveau wird zeitverzögert auf die Preise wirken.

Eine zukünftige Bedrohung der Ernteerträge ist im globalen Wassermangel zu sehen. Knapp 70% des weltweiten Wasserbedarfs werden für die Landwirtschaft benötigt. Das Worldwatch-Institut erwartet bereits heute steigende Getreidepreise und sinkende Ernteerträge durch Wasserknappheit in China, Indien und Pakistan. Etwa 16% der weltweiten Anbaufläche gingen ohne künstliche Bewässerung verloren.

Der globale Klimawandel führt zu Wetterkapriolen. Es wird mehr Dürreperioden, mehr Überschwemmungen und mehr Naturkatastrophen geben, die die Erntemenge reduzieren und den Preis in die Höhe treiben werden.

---

Bevölkerungs- und Einkommensentwicklung gelten als wichtigste Determinanten der Nachfrage. In ihrem Basisszenario schätzen die Vereinten Nationen ein Wachstum der Bevölkerung auf acht Milliarden Menschen im Jahr 2025. Um die zusätzliche Versorgung von zwei Milliarden Menschen zu sichern, muss das Angebot an Agrarrohstoffen in diesem Zeitraum um rund ein Drittel steigen.

Daneben ist eine kräftige Zunahme des Pro-Kopf-Konsums an Getreide zu erwarten. Denn mit steigendem Wohlstand der asiatischen Volkswirtschaften, allen voran China und Indien, wird nicht nur die konsumierte Menge an Nahrungsmitteln zunehmen. Auch die Essgewohnheiten dürften sich ändern. So zieht mit zunehmender Prosperität tendenziell der Fleischkonsum an. Dies impliziert eine Ausweitung der Bodennutzung als Weidegrund zu Lasten von Anbauflächen und einen Zusatzbedarf an Futtermitteln.

Höhere Nachfrage durch Nutzung von Agrarohstoffen & Getreide als Treibstoff => wird bei weiter anziehenden Erdöl/Erdgaspreis noch zunehmen.


Investment
-----------
In frühen 1970er explodierten die Rohstoffpreise, obwohl die Weltwirtschaft auf dem Weg in die schlimmste Rezession seit der Weltwirtschaftskrise war. Besonders beeindruckend waren die Preisanstiege bei den Agrarprodukten. So stiegen folgende Preise von ihren Tiefs 1968/69 bis zu ihren Hochs 1973/74: Weizen +465 %, Sojabohnenöl +638 %, Baumwolle +317 %, Mais +295 % und Zucker +1290 %.
► heute ähnliche Situation

Agrarrohstoffe (inflationsbereinigt) waren noch nie so günstig wie jetzt.

Marktkapitalisierung aller Rohstoffaktien beträgt nur rund 250 Mrd. USD.

Partizipation über Rohstoffaktien vs. Zertfikate auf Rohstoffe. Aussichtsreicher wohl letzteres, jedoch Einzelrohstoffrisiko vermeiden => Basektlösung, z.B. Rogers International Agricultural Commodity Index Open End Zertifikat [NL0000192284 / ABN08N].

Die Währungsentwicklung (z.B. EUR/USD) wird langfristig keine allzu große Rolle spielen => globaler Trend.


FAZIT
-----
=> Kurzfristentwicklung kaum einschätzbar = pure Spekulation
=> Für"normale" Anleger eher langfristiges Investment in Basket auf Agrarohstoffe & Getreide interessant


Beste Grüße,
Marco Feiten

<ul> ~ http://www.TAC2000.de</ul>

Thread gesperrt

 

gesamter Thread:

• Agrarrohstoffe &amp; Getreide - Marco Feiten, 11.10.2005, 09:53
  • Re: Agrarrohstoffe &amp; Getreide - Per_Jakobsson, 11.10.2005, 22:37
    • Dumm gelaufen: ABN über das Rollen: - Helmut, 11.10.2005, 23:28
      • Re: Dumm gelaufen: ABN über das Rollen: - - Elli -, 11.10.2005, 23:46
        • Re: Dumm gelaufen: ABN über das Rollen: - certina, 12.10.2005, 10:38
      • Re: Dumm gelaufen: ABN über das Rollen: Wie kann man denn von höheren NG Preisen - CRASH_GURU, 12.10.2005, 09:50
        • Das Zertifikat ABN4L1, in das ABN... - Helmut, 12.10.2005, 13:15
          • Fälligkeiten - Amanito, 12.10.2005, 16:26