Was heißt schon"risk-adjusted"?

verfasst von Popeye, 17.11.2005, 15:17

-->Hallo, @dottore
Ja, ja, was heißt schon „risk-adjusted“? Im Forum wurde ja schon häufiger darüber gesprochen.
Die heutigen Methoden des „Risk-Managements“ der Banken über RAROC und Value at Risk-Modelle versuchen das Marktgeschehen als zeitkontinuierliche Zufallsprozesse zu erfassen. In normalen Zeiten funktioniert das mehr oder weniger gut - für die einzelne Bank und das Bankensystem.

Was diese Systeme nicht erfassen und auch nicht erfassen können sind die systemischen Risiken der Finanzmärkte, die aus allen Ecken kommen können (Zahlungsverkehr, Kreditmarkt, Anleihe-, Aktien-, Währungs- und Derivatemärkte). Der Börsencrash 1987 war ein zierliches Beispiel. Inzwischen haben sich die Volumina weiter vervielfacht. Wenn alle „im Gleichschritt“ marschieren, ist die Katastrophe da und niemand wird sie aufhalten können. Auch der dieses Jahr von der Rating Agentur Fitch eingeführte Indikator für systemisches Bankenrisiko wird uns keine Hinweise vorab geben. Es wird noch Jahre dauern, bis die Banken mit spieltheoretischen Modellen dieses Risiko einigermaßen abbilden können.

Solange jedenfalls gelten für die Banken die poetischen Worte von Francis Thompson (1859-1907)

All things by immortal power
Near or far
Hiddenly
To each other linked are
That thou canst not stir a flower
Without the trembling of a star...

Vielleicht wollte uns der scheidende Greis - befreit von allen Bürden des Amtes - einen kleinen Hinweis geben wo er das große systemische Risiko sieht…
Natürlich alles Spekulation! Salve lucrum, lucrum gaudium!

Grüße

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• Warten auf die Lemminge - Greenspan zum US Leistungsbilanz-Defizit - lesenswert! - Popeye, 17.11.2005, 10:45
  • raus aus dem Dollar sagen mittlerweile schon gewisse Bankberater - BillyGoatGruff, 17.11.2005, 13:00
    • Re: raus aus dem Dollar sagen mittlerweile schon gewisse Bankberater - Popeye, 17.11.2005, 13:09
      • Re: raus aus dem Dollar sagen mittlerweile schon gewisse Bankberater - LOMITAS, 17.11.2005, 13:36
      • bin kein Greenspeak-Experte, scheint wirklich rätselhaft - BillyGoatGruff, 17.11.2005, 13:42
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    • Was heißt schon"risk-adjusted"? - Popeye, 17.11.2005, 15:17
      • Re: Was heißt schon"risk-adjusted"? - CRASH_GURU, 17.11.2005, 16:19