Re: dummer Fehler: Klammerpaar falsch gesetzt...daher hier Berichtigung:

verfasst von JüKü, 11.01.2001, 17:48

>(fairer)Futurepreis = (1+p)^(Resttage/360) * Kasse
>Beispile:
>Zinssatz EURIBO 2Monate p(11.01.01)=4,81% p.a.
><pre>
>März 2001 (DX1H) Kurs am 11.01.2001 17:07 = 6485,50
> Xetra-Kurs am 11.01.2001 17:07 = 6432,92
></pre>
>Tage bis zum Verfall am 16.03.03:= 19+30+15 = 64 Tage (hier bin ich überfragt, ob pro Monat 30 Tage gerechnet werden oder die tatsächliche Tage in die Rechnung eingehen).

Die tatsächlichen, weil bei Laufzeiten < 1 Jahr auch die tatsächlichen Tage verzinst werden (sog. Euro-Methode; hat nichts mit dem Euro zu tun, die Methode gab es schon vor dem Euro).

>Damit wird:
><pre>
>DX1H(fair) = (1 + 4,81/100)^(64/360) * DAX
> = (1,0083868) * 6432,92
> = 6486,87 > 6485,5
></pre>
>Die Differenz ist aus der nicht exakt gleichen Aktuallisierung der beiden Preise zu erklären und vor allen Dingen durch den, hier von mir angenommen Zinsatz für 2-Monatsgelder.
>Zu zeigen war jedoch nur die die direkte Abhängigkeit vom Geldmarktzins. Ist der Spread zwischen Future und Kasse am Verfallstag gleich Null (Exakt zum Abrechnungszeitpunkt um 13:00), so ist er, an jenem Tage, wo der Future zum"Frontmonat" wird (3Monate für die Indexwerte) etwa 1,2% groß, bei einem angenommen Prozentsatz von 4,81% p.a. Bei einem Dax-Niveau von ca. 6500 beträgt also der"Anfangsabstand" ca. 67 Punkte und verringert sich dann je Zinstag um ca. 0,013%*6500=0,85Punkte
>Gruß
>Uwe


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• Margin Raten bei DATEK - BossCube, 11.01.2001, 14:36
  • Ja so ist die Welt. - MJW, 11.01.2001, 14:50
  • Mal ne dumme Frage zu Futures im Vergleich zu OS - buckfish, 11.01.2001, 16:05
    • Re: Mal ne dumme Frage zu Futures im Vergleich zu OS - ManfredF, 11.01.2001, 16:15
    • Re: Mal ne dumme Frage zu Futures im Vergleich zu OS - Uwe, 11.01.2001, 16:20
      • dummer Fehler: Klammerpaar falsch gesetzt...daher hier Berichtigung: - Uwe, 11.01.2001, 17:34
        • Re: dummer Fehler: Klammerpaar falsch gesetzt...daher hier Berichtigung: - JüKü, 11.01.2001, 17:48
          • Danke Jürgen, doch dann müßte ich doch auchg 365 statt 360 einsetzten, oder? -ot - Uwe, 11.01.2001, 17:53
            • Re: Danke Jürgen, doch dann müßte ich doch auchg 365 statt 360 einsetzten, oder? - JüKü, 11.01.2001, 18:00