Derivate gehen in die nächste Runde:"Langlebigkeits" Swaps kommen...

verfasst von weissgarnix, 23.11.2006, 12:57

-->Hi,

CDS? 26 Trilliarden Volumen? bäääh, alles kiddiekram... das ultimative Derivate-Vehikel steht jetzt in den Startlöchern:"Longevity" (Langlebigkeits) Swaps, mit der Pensionsfonds und -versicherungen das Risiko loswerden können, dass ihre Schäfchen länger leben, als es der liebe Herr Professor Heubeck berechnet hat. (vgl. Financial Times von heute)

Dieses Risiko wird von den Pension liabilities isoliert, securisiert und handelbar gemacht. Marktplatz wird London, Volumen wird vermutlich alles bisher dagewesene mit links in den Schatten stellen, Haupatkteure die üblichen Verdächtigen (Investmentbanken, Hedgefonds).

Und da ich mir nicht vorstellen kann, dass das ein sehr volatiles Business ist (die Lebenserwartung steigt bekanntlich kontinuierlich, VOLA vermutlich knapp über Null), werden dort - wie dottore anläßlich der CDS so trefflich ausgeführt hat - vermutlich Transaktionsgrößen und Hebel genutzt werden, wie sie das Publikum bis dato kaum schauen durfte.

Interessante Notiz am Rande: wer dieses Risiko long geht, der sitzt defacto in einem Boot mit Al Kaida et alii. Oder wo soll höhere Vola in der westlichen Welt in punkto Lebenserwartung herkommen, als aus Terroranschlägen und Krankheitsepidemien?

Eröffnet also völlige neue Perspektiven. Und das big wheel of Credit bekommt eine neue Chance auf ein paar extra turns...

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• Derivate gehen in die nächste Runde:"Langlebigkeits" Swaps kommen... - weissgarnix, 23.11.2006, 12:57
  • Da gibt's ganz andere Nichtbartträger, die dafür sorgen - Milly, 23.11.2006, 13:37