Hab noch was im TVX-Board gefunden

verfasst von buckfish, 20.01.2001, 17:53

value in tvx by: tvx_investor_2000 01/09/01 07:42 pm EST
Msg: 37125 of 37214

At the risk of repeating myself for the umpteenth time, TVX is an asset play. The assets are as follows:
---cash $75 mn
---operating JV with Normandy Australia covering Western Hemisphere $150-200 mn
---Greek mines up to $400 mn at current gold prices (10 mn oz resources in the ground with cash cost well below $100 per oz)

minus liabilities:
---$250 mn face value of convertible notes due 3/2002 that have a market value of around $210-220 mn
there are 36 mn shares outstanding

Do your homework, make your own assumptions about the value of Greece and do the math. One could make a reasonable case for a value of US$7+ per share at current gold prices, with leverage of an additional $1.50 in net asset value per share for every $10 increase in POG.

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Mir erscheint das mit den Convertibles der Knackpunkt zu sein. Das sind Wandelanleihen, können also bis nächstes Jahr (3/2002) in Aktien getauscht werden. Ich habe in den SEC-Files noch nicht nachgelesen, aber wenn ihr gegenwärtiger Wert tatsächlich 220 Mio $ beträgt, sollten das ca. 130 Mio Aktien sein. Das heißt, es gibt evtl. eine starke Verwässerung von 36 Mio auf 166 Mio Aktien.

625 Mio $ Assets von oben ergeben dann einen Wert von 3,77 $/Aktie - Wenn der Goldpreis nicht steigt und die Wandelanleihen günstiger waren als der Kurs in 2002.

Letzte SEC-Meldung vom 28.12.2000: Im Nov./Dez.2000 hat Gabelli Funds und Gamco (auch eine Gabelli-Firma) etwa 700.000 Aktien von TVX gekauft und haben damit wohl über 5% am Kapital.
(Wer sich das antun möchte, es liest sich streckenweise wie eine Geldwaschanlage und Steueroasen-Liste: http://www.sec.gov/Archives/edgar/d...000444/0000807249-00-000444.txt)

Sehr verworren alles!

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• Netter Link für Goldfreunde. - BossCube, 19.01.2001, 23:25
  • Wie geht das: Cash 3,15%/Aktie, Kurs 1,76 $?? - buckfish, 20.01.2001, 00:59
    • Re: Wie geht das: Cash 3,15%/Aktie, Kurs 1,76 $?? - tofir, 20.01.2001, 01:10
    • Re: Wie geht das: Cash 3,15%/Aktie, Kurs 1,76 $?? - JüKü, 20.01.2001, 01:17
      • Re: Wie geht das: Cash 3,15%/Aktie, Kurs 1,76 $?? - Diogenes, 20.01.2001, 09:05
      • Re: Auch JüKü denkt schon mal fundamental! - Jesse, 20.01.2001, 12:28
    • Hab noch was im TVX-Board gefunden - buckfish, 20.01.2001, 17:53
  • Re: Netter Link für Goldfreunde. - Albrecht, 20.01.2001, 10:24
  • Habe den Namen der Goldmine herausbekommen! - BossCube, 20.01.2001, 10:42