Re: Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde

verfasst von dottore, 13.03.2007, 17:30

-->Hi Joerg,

>Sehr gut beschrieben hier die Situation in USA.

Ja. Ein Beispiel:



>Ich tendiere zu letzterem, da es es oekonomisch ueberhaupt keinen Sinn macht sich so ein Risiko bei so geringer Praemie einzuhandeln.

Den Sinn haben die nicht kapiert. Je niedriger die Vola, desto mehr musste geleveraged werden - das Spiel geht jetzt dem Ende zu.

>Die Kaeufer von diesen MBS / CDO Paketen werden ganz schoen rasiert werden.

Ja. Dazu dieses Paper von Mason/Rosner als eye-opener.

Ihr Schluss: "Decreased funding for residential mortgage-backed securities could set off a downward spiral in credit availibility that can deprive individuals of home ownership and substantially hurt the U.S. economy."

>Inwieweit dann auch Banken betroffen sind, wird sich zeigen, das ist mir noch nicht so ganz klar.

Das zieht den ganzen Kredit-Sektor runter. Sie verlieren riesig an dem wegfallenden In-Between. Dort werden wir bald mehr erfahren:

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>Vor dem letzten Immoboom in den spaeten 80er Jahren was hier die Hoehepunkt der Bankpleiten 1987 und es gingen weit mehr Banken damals pleite als heute. Die Bundesregierung / FED werden auch diesmal wieder ein Rettungsfonds a la RTC bereitstellen und wenn noetig Immobilien und dazugehoerigen Kredit von den Banken abzukaufen und dann langsam ueber Jahre gestreckt in den MArkt zurueckzukaufen, um eine ploetzliche Lawine an Zwangsversteigerungen zu vermeiden.

Grundsätzlich ja: Nur das Problem schaut so aus: Sektorale Unterschiede! In den Zentren, die mehr von Wallstreet leben, steigen die Preise noch, in vielen Mainstreet-Gegenden fallen sie. Und wenn erstmal NY dran kommt, ist es zu spät.

>Ich denke daher, dass Es nicht zu einer systemischen Krise kommen wird, aber die Banken werden auch nicht ungeschoren davon kommen.

Möglich. Falls, dann ist sie mit"Durchschnittsbetrachtungen" nicht mehr zu kontrollieren. Was keiner so richtig drauf hat: Die Disparitäten überall, z.B. schon bei Alltagspreisentwicklungen. Dazu: Die gewaltig ungleiche Verteilung von Vermögen/Einkommen.

>Nach den Immobilienkrediten koennen naemlich auch andere Kreditarten leiden, wenn es zu einem Wirtschaftsabschwung infolge des Platzens der Immobilienblase kommt.

Zunächst sektoral - aber was dann?

>Man denke nur an die Rekordmenge der Konsumerkredite. Da wird noch einiges an Blut fliessen.

Bei net savings sub zero (wieder Durchschnitt!) könnte sich auch der Kreditmarkt aufspalten. Alles versucht in"Qualität" zu fliehen und die armen Subprimer gehen bachab.

>In toto ist dieser Immobilienboom kompletter Irrsinn, wie am Ende der Aufschuldungsphase im Debitismus aber nicht unueblich.

Ja, laut Minsky (schon mal vor langer Zeit hier zu lesen): 1. Stufe normal, 2. spekulativ. 3. manisch. Dann PENG!

>Und bevor die DeDe kommt, rechne ich noch mit mindestens einer neuen Blase, vermutlich im Bereich Rohstoffe / Aktien.

Also die Kommoden sind schon in einer Blase, kann aber noch weitergehen. Bei Aktien schwer zu schätzen - jedenfalls werden die Gewinne in diesem Tempo nicht mehr weiter steigen.

Gruß!

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• Es geht um 6,5 Billionen (trillions) USD-Hypotheken - und nun? - Trithemius, 11.03.2007, 17:49
  • halte ich...Re: Es geht um 6,5 Billionen (trillions) USD-Hypotheken - und nun? - weissgarnix, 11.03.2007, 19:02
    • also ein paar Sachen würd ich nicht so locker sehen.. mkT - igelei, 11.03.2007, 20:03
      • Nur die Ruhe bewahren und neue Trottel suchen - prinz_eisenherz, 11.03.2007, 21:12
        • nur hängt diesmal der gesamte Aktienmarkt und der US-Konsum dran - EM-financial, 11.03.2007, 21:46
        • Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - chiron, 12.03.2007, 08:32
          • Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - prinz_eisenherz, 12.03.2007, 16:30
            • Re: Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - chiron, 12.03.2007, 18:35
              • Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - prinz_eisenherz, 12.03.2007, 20:53
                • Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde, selten. - prinz_eisenherz, 12.03.2007, 21:50
                • Re: Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - chiron, 12.03.2007, 21:52
                  • Re: Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - klingonenjoerg, 13.03.2007, 00:24
                    • Re: Auch die Banken sind manchmal ganz schön blöde - dottore, 13.03.2007, 17:30