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Mix-Ansicht- Perma-Bärchen werden immer fröhlicher: Neues LEAP da! - Stagflati, 18.03.2007, 13:54
- was passiert wenn alle es erwarten.... - richie, 18.03.2007, 15:22
- Re:hier der Nächste: BRD-Oberaufseher Sanio:"...könnte der Blitz einschlagen.." - Cichetteria, 18.03.2007, 18:58
- Wieder meine Frage: Wie kommt man zu solchen Krediten ohne echte Sicherheit? - LenzHannover, 19.03.2007, 01:07
- Re: Open the highways! - Emerald, 18.03.2007, 20:00
Re:hier der Nächste: BRD-Oberaufseher Sanio:"...könnte der Blitz einschlagen.."
-->Deutschlands Ober-Bankenaufseher (Bafin) warnt vor globaler Finanzkrise
Deutschlands oberster Finanzkontrolleur Jochen Sanio ist besorgt über die Entwicklung an den Finanzmärkten: Sollte es zur Schieflage eines großen Hedgefonds kommen, dann könnte dies wie ein Blitz einschlagen.
Frage: Kürzlich verlor der Hedgefonds Amaranth über sechs Milliarden US-Dollar innerhalb weniger Tage bei einem Vermögen von etwa neun Milliarden US-Dollar. Und nichts ist passiert.
Sanio: Wenn Leute, die es sich leisten können, beim Zocken Geld verlieren, dann ist das kein Thema für die Finanzaufsicht. Dennoch wirft der Fall Amaranth Fragen auf: Wie konnte der Fonds solch gewaltige Risikopositionen aufbauen, dass in kurzer Zeit ein Verlust in dieser Höhe entstand? Amaranth hatte anscheinend über 50.000 Erdgaskontrakte abgeschlossen. Wo waren da die viel beschworenen disziplinierenden Kräfte des Marktes? Hat überhaupt irgendjemand dieses Megarisiko wahrgenommen? Welche Gegenparteien von Amaranth sind geschädigt worden? Ich denke, dass dieses Ereignis ein klares Warnsignal war, ein starkes Wetterleuchten. Beim nächsten Fall dieser Größenordnung könnte der Blitz einschlagen und das Finanzsystem erschüttern.
Frage: Schon vor zwei Jahren bezeichneten Sie Hedgefonds als schwarze Löcher, Sie forderten mehr Transparenz. Nun hat die Bundesregierung das Thema auf die Tagesordnung für das G8-Treffen im Sommer gesetzt. Fühlen Sie sich bestätigt?
Sanio: In der ungebremsten Dynamik der Hedgefonds steckt eine Brisanz, die in letzter Zeit zu einer breiten öffentlichen Diskussion geführt hat. Die Bundesregierung hat erreicht, dass sich die allerhöchste politische Ebene mit dem Thema befasst und diesem damit eine neue Dimension eröffnet. Dass die Hedgefonds-Problematik auf der G8-Agenda steht, ist ein Wert an sich. Es wird jetzt niemanden mehr gelingen, dieses Thema zu verharmlosen.
Frage: Warum drängen Sie so sehr auf eine Hedgefonds-Regulierung? Im Gegensatz zu den Banken verwalten die Fondsmanager keine Ersparnisse kleiner Leute, sondern in der Regel das Geld von reichen Menschen. Das ist doch deren Sache, wie die ihr Geld verzocken.
Sanio: Wie man das Thema Hedgefonds angehen soll, wird zurzeit international äußerst intensiv, aber auch sehr kontrovers diskutiert. Niemand bestreitet aber noch ernsthaft, dass hier ein großes Gefahrenpotenzial für die Stabilität des internationalen Finanzsystems besteht: Hedgefonds finanzieren ihre riskanten Geschäfte in hohem Maße über Kredite. Dieser Hebel kann dann noch durch den Einsatz von Derivaten vergrößert werden.
Frage: Was ist daran so schlimm?
Sanio: Während Banken wegen der Baseler Eigenkapitalregel maximal das 12,5-Fache ihrer Eigenmittel an Risiken eingehen dürfen, ist das bei Hedgefonds unbegrenzt möglich. Wenn die Kreditgeber ihnen keine Vorgaben machen, ist nur der Himmel die Grenze. Außerdem mangelt es an Transparenz. Hedgefonds agieren im Dunkeln, und das mit Anlegergeldern von mittlerweile über 1,4 Billionen US-Dollar. Ihr wirklicher Markteinfluss ist sogar um ein Vielfaches größer - aufgrund ihrer gehebelten Geschäfte und des schnellen Umschlags ihrer Positionen
<ul> ~ hier der Rest des Interviews aus der Systempresse</ul>
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