Eine Frage an die Statistikexperten

verfasst von EM-financial, 05.04.2007, 11:14

-->Eigentlich dachte ich nie, dass ich mal auf die quantitative Analyse zurückgreifen würde, aber mein Beruf zwingt mich dazu, die Grundprinzipien der modernen Portfoliotheorie zumindest in Ansätzen zu verstehen und zu erklären. Auch wenn ich mich bislang statthaft gegen einen CFA Lehrgang gewehrt habe und in der quantitativen Wertpapieranalyse für mich persönlich keinen Mehrwert sehe...

Trotzdem folgende Frage:

Wie kommt es, dass man bei Rohstoffen und Aktien von"nicht korrelierten" Anlagen spricht??? Rohstoffe und Rohstoffaktien ebenso... Nur was ich seit 2003 sehe ist, dass sowohl Rohstoffe als auch Aktien steigen... Die Korrelation auf Sicht von 1-3 Jahren sollte also doch relativ hoch sein. Auch Gold und DAX... Langfristig stimmt es schon mit der geringen Korrelation, nur das nützt mir relativ wenig, wenn ich auf 3-12 Monate richtig liegen soll...

Wobei ich mir bewusst bin, dass zwischen Agrarrohstoffen, Basismaterialien und Edelmetallen keine besonders grosse Korrelation (auch untereinander) vorhanden ist...

Wie kommen solche Aussagen. Es werden dabei einfach die 70er, 80er und 90er betrachtet und auf so langer Zeitebene gibt es ohnehin keine Korrelation, nicht mal zwischen einzelenn Aktienmärkten (Siehe Japan, USA als Beispiel, die sind nicht korreliert)

Es macht grundsätzlich also für ein diversifiziertes Portfolio keinen Sinn, ob ich Aktien oder Rohstoffe kaufe... Schlussendlich kommt es auf meine individuelle Marktmeinung zu einem gang bestimmten Underlying an.

Danke für jeden Kommentar, ich lerne gerne dazu.

Gruss
EM-F

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