Board-Ansicht
Mix-Ansicht- Interessanter Tip - klappt sowas? - PrinzipHoffnung, 25.01.2001, 11:53
- Re: Interessanter Tip - klappt sowas? Ja - ManfredF, 25.01.2001, 13:17
- klappt sowas? Das muss man einfach mal durchrechnen! mit Beispiel - Tobias, 25.01.2001, 13:52
- bzgl. Optionsstrategien, mit Link (owT) - Harry, 25.01.2001, 13:59
- Re: Interessanter Tip - klappt sowas? - JüKü, 25.01.2001, 14:21
- Re: Interessanter Tip - klappt sowas? / Fortsetzung - JüKü, 26.01.2001, 11:45
klappt sowas? Das muss man einfach mal durchrechnen! mit Beispiel
Hi PH!
***Solche Strategien sind hervorragend! Ich habe großes Interesse, weiter darüber zu diskutieren, bin aber z.Zt. unter Strom und kann nur selten posten. Bitte trotzdem am Ball bleiben.
>If you're bullish on QCOM long term, take a look at the collar setup for
>January 2002 (prices are as of this writing, please verify all numbers at
>the time you are looking to do something like this):
>Buy QCOM at 73 1/2
>Sell QCOM Jan2002 90 calls @ 16 1/8
>Buy QCOM Jan2002 70 puts @ 16 5/8
***Januar 2002? Huh, ganz schön lange. Hier die Rechnung (bitte nachrechnen und posten, falls verrechnet):
QCOM 2002 @ 0; 40; 80; 120; 200 (Fälle 1-5)
Ergebnis im straight buy der Aktie: -73,5 / -33,5 / +6,5 / +46,5 / +126,5
Ergebnis im Verkauf der Calls: +16,13 / +16,13 / +16,13 / -13,88 / -93,88
Ergebnis im Kauf der Puts: +53,63 / +13,63 / -16,63 / -16,63 / -16,63
Summe
1. +3,75
2. +3,75
3. +6,00
4. +16
5. +16
Worst case (Fall 6): QCOM@ 70 -> -3,5 + 16,13 - 16,63 = -4$
>Net cost basis is 74 - maximum possible loss is 4 points - maximum potential
>gain is 16 points - a 4:1 ratio.
Diese Aussage ist also korrekt! Dennoch sind hier keine Transaktionskosten berücksichtigt. Je komplexer eine Strategie wird, desto teurer! Drei Positionen (wie hier im Beispiel) sollte das Maximum sein! Auch ist das"slippage" (bad fills) nicht berücksichtigt.
Das Risiko, dass QCOM Jan. 2002 EXAKT bei oder SEHR nahe an 70$ steht, ist vernachlässigbar gering.
Damit ist diese Strategie höchstwahrscheinlich profitabel, wenn man wenig Transaktionskosten hat, zu guten Kursen in den Markt kommt und einfach 1 Jahr abwartet. Die Rendite dieser (konservativen) Strategie betrüge auf Jahressicht (Performance vs. Kapitalaufwand):
Kapitalaufwand: 73,5 + 0,5 = 74
Performance zwischen 3,75 und 16 $ also
3,75 / 74 * 100 = 5,07% bis max. 21,6% (bei 16$)
Worst case (sehr unwahrscheinlich): -5,4%
You should also be eligible for favorable
>low margin requirements on the long equity/long put combination.
***Wer das ganze auf margin-basis machen will, muss aber auf's Jahr mind. 8% Kreditzins zahlen! Das wäre nicht sinnvoll! Nur wenn die margin nix kost' bzw. wenn mit margin hier der prozentuale Einschuss für den Aktienkauf/Optionskauf/Optionsverkauf gemeint ist, dann würde das Sinn machen.
>Alternative setup:
>Buy QCOM at 73 1/2
>Sell QCOM Jan2002 85 calls @ 17 5/8
>Buy QCOM Jan2002 72.5 calls @ 17 7/8
***Hier sind wahrscheinlich 1xPuts und 1x Calls gemeint, oder ein Kurs ist verkehrt, da es nicht sein kann, dass zwei CAlls mit gleicher Laufzeit annähernd das Gleiche kosten, obwohl einer knapp im Geld und einer deutlich aus dem Geld liegt! Bitte mal checken und dann einfach mal durchrechnen...
>Net cost basis is 73 3/4 - maximum possible loss is 1 1/4 points - maximum
>potential gain is 11 1/4 points (a lower max point win but a much higher
>reward to risk ratio). This is an attractive setup - lower potential gain,
>but a tightly limited risk and almost 10 to 1 reward to risk ratio. Margin
>requirements will also be lower than the other setup because the maximum
>risk is lower.
>Das müsste ja auch auf andere Werte übertragbar sein, Qcom ist denn doch etwas risikoreich. Ich denke da unter Umständen an Rambus (RMBS). Wer ist in der Materie genug bewandert und hätte Lust das mal auszuchecken?
***Habe viel Spaß an sowas, werde aber zunächst auf US-Aktien-Trading umstellen und dann weitersehen! Bitte unbedingt weiter posten, wenn's die Zeit erlaubt. Buchtip: David Caplan:"The new options advantage" und"The new options secret". Dort gibt's Strategien und Beispiele, die in der echten Welt und vom Autor selbst erfolgreich angewendet werden.
Danke für's posting und besten Gruß,
Tobias
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