Re: Casino-Krise

verfasst von dottore, 22.07.2007, 10:57

-->Hi Emerald,

>die Dinge die sich am Horizont auftun, sind alles andere als rosig fuer die Finanz-Industrie.

Ja, die rosy days are gone.

>Die Neue Zuercher Zeitung vom vergangenen Mittwoch nennt das Subprime -
>Debakel nur 2.klassig, gegenueber dem fallierenden Finanzierungs - Desaster
>der anstehenden Private Equity Deals, welche in letzter Zeit bei den
>finanzierenden Instituten bis ueber 50 % bei dem Emittenten haengen blieben.

Just. Das sind die"bridge (Überbrückungs-) financings", von denen sich jene Banken, die noch nicht so tief drinstecken, verabschieden dürften.

>in den vergangenen vier Wochen mussten bei solchen Finanzierungen bei
>mindestens fuenf LBO die Banken mit eigenem Kapital einspringen!

Auch die heydays der LBO's are gone - und damit endet die Geschichte eines wichtigen Treibsatzes an den Märkten.

>z.B.musste J.P. Morgan den Verkauf von Bonds ueber USD 1,15 Milliarden
>f.d. Private Equity Gruppe Clayton Dubilier and Rice f.d. gekauften Haushalts-
>Dienstleister ServiceMaster das Handtuch werfen weil die Bonds unverkaeflich
>sind.

Nicht nur die. Wie wir von Basis Capital (HF, AUS) hören, geht auch deren Schieflage in die Milliarden. Die Rücknahme von Anteilen wurde gerade gestoppt.

>Insgeamt befinden, gemaess Schaetzungen von Bloomberg, gegenwaertig 11 Mrd. USD
>unverkauefliche Bonds in den Nostro-Bestaenden der Banken.

Das ist bitter, aber noch knapp zu verschmerzen. Das Problem des Bonitätsgefälles und der verschwindenden Liquidität haben die ZBs glatt übersehen, so zuletzt die Buba (mal gepostet), die meint, ein 30-%-Aktiencrash würde den Banken nichts anhaben. Was aber mit einem - durchgehend - 20-prozentigen Crash von CDOs usw.?

>Grosse Risiken haetten auch die UBS und C.S. in diesem Geschaeftsfeld aufgebaut. Beide Werte stehen seit mehreren Tagen unter Verkaufsdruck.

Freitag Schlusslicht (> - 2 %) wie alle Banktitel weltweit. Dem Casino gehen offenbar die Chips aus und das Publikum strebt flugs zum Ausgang.

>PS|
> Geldvernichtung an der Quell
>go to heaven oder in to hell!

Ein Downgrading- und Liqui-fehlt-Desaster bahnt sich an. Just das ist die Hölle, in der es jetzt furchtbar heiß wird.

Gruß!

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