Re: Aber woher kommen die Verluste?

verfasst von weissgarnix, 07.08.2007, 12:06

-->nenene, mein Lieber: unterschätze NIE den Leverage-Effekt. Den Fehler haben schon Hundert vor dir gemacht, die endeten in aller Regel als Selbstmörder oder putzen heute die Scheiben von irgendwelchen Hochhäusern...

Die Rechnung geht wie folgt (im moderatesten Fall):

Eigenkapital: 10
Fremdkapital: 90
Gesamtkapital: 100

Für das Gesamtkapital werden jetzt irgendwelche Vehikel gekauft, mit folgenden Ausfallsraten:

2%... naja, it was a bad year
3%... shit happens
5%... ups, 50% der Investorengelder beim Teufel
7%... holla, also jetzt sollten wir unsere Investoren besser informieren
10%.. too late, game over!

Bei Ausfallsraten von 15% und darüber ist ein Hedgefonds tot und erledigt, bevor er überhaupt weiss, was passiert ist...

In Wahrheit ist es aber noch viel spektakulärer: mit seinem 1:10 Hebel geht der durchschnittliche Hedegfonds nämlich nicht in 1:1-Instrumente, wo ihn also der Hebel wirklich nur mit 10 trifft, sondern in solche, die wiederum mit einem satten Hebel versehen sind (in manchen Futures- und Derivate-Märkten sind Hebel von 20 bis 30 durchaus möglich). In Summe wird dann also mit 200 bis 300 gehebelt (LTCM hatte angeblich einen Hebel nahe 1000). In so einer Situation reichen bereits die geringsten Kursfluktuationen gegen dich, um dich vollständig auszuradieren.

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• Wer alles beim US-Hypothekengeschäft das Pfötchen aufhält - dottore, 06.08.2007, 18:21
  • Nachgefragt... - fridolin, 06.08.2007, 19:36
    • Re: Nachgefragt... - dottore, 07.08.2007, 10:58
  • Ein gute-Nacht-Video: Cramer on CNBC - BillyGoatGruff, 06.08.2007, 22:43
  • Sorry, aber die Ausgangsüberlegung ist falsch - TESLA, 06.08.2007, 23:05
    • Re: Sorry, aber die Ausgangsüberlegung ist falsch - chiron, 07.08.2007, 00:38
      • Re: Sorry, aber die Ausgangsüberlegung ist falsch - weissgarnix, 07.08.2007, 09:53
        • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - dottore, 07.08.2007, 10:32
          • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - weissgarnix, 07.08.2007, 11:43
            • Re:"Gebundene Liqui" gefällt mir irgendwie... ;-) - Student, 07.08.2007, 12:36
            • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - dottore, 07.08.2007, 14:47
              • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - weissgarnix, 07.08.2007, 16:37
                • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - chiron, 07.08.2007, 17:37
                • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - dottore, 07.08.2007, 18:53
                  • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - weissgarnix, 07.08.2007, 19:36
                • EM.TV, Brokat, Private Equity, Subprime statt Weltuntergang? - Miesespeter, 07.08.2007, 19:16
                  • Re: EM.TV, Brokat, Private Equity, Subprime statt Weltuntergang? / guter Punkt! (o.Text) - - Elli -, 07.08.2007, 20:17
                  • Re: EM.TV, Private Equity, Subprime statt Weltuntergang? Nur Knotenverschiebung? - Heller, 07.08.2007, 22:37
                    • Re: EM.TV, Private Equity, Subprime statt Weltuntergang? Nur Knotenverschiebung? - weissgarnix, 07.08.2007, 23:06
                    • Schlechtere Schuld monetarisiert = klassische Muenzverschlechterung? - Miesespeter, 07.08.2007, 23:33
                      • Nachsatz - Miesespeter, 07.08.2007, 23:58
                      • Re: Schlechtere Schuld monetarisiert = klassische Muenzverschlechterung? - weissgarnix, 08.08.2007, 11:21
              • Re: Sorry, die Lage am KM scheint sich diesmal etwas anders darzustellen - chiron, 07.08.2007, 17:25
                • Re: Vielen Dank. Das 'soll (?)' ziehe ich zurück (kam von Evans-Pritchard) (o.Text) - dottore, 07.08.2007, 18:08
        • Aber woher kommen die Verluste? - Miesespeter, 07.08.2007, 10:37
          • Re: Aber woher kommen die Verluste? - weissgarnix, 07.08.2007, 12:06
            • Re: Aber woher kommen die Verluste? - Miesespeter, 07.08.2007, 14:30
              • Re: Aber woher kommen die Verluste? - weissgarnix, 07.08.2007, 15:01
                • Re: Aber woher kommen die Verluste? - Miesespeter, 07.08.2007, 16:36
        • Re: Sorry, aber die Ausgangsüberlegung ist falsch - TESLA, 07.08.2007, 12:33
      • Re: Sorry, aber die Ausgangsüberlegung ist falsch - TESLA, 07.08.2007, 12:31