Re: Frage zu den Stützungskrediten

verfasst von dottore, 19.08.2007, 18:48

-->Hi Miesespeter,

>Was mir noch nicht ganz klar ist, und wo ich auch Zweifel habe, ob das so bleiben wird, ist: warum ueberhaupt bankenseitig in die Zwangsversteigerung gegangen wird.

Da gibt es in diversen US-Staaten knallharte Regeln. Foreclosure mit sofort anschließendem Verkauf. Frist oft nur 14 Tage.

>Das bringt die Hauspreise massiv runter, Verwaltungs- und Rechtsanwaltkosten tun ihr uebriges (Verkehrswerte zwischen 50K-200K!), am Ende erloest der Glaeubiger max. netto 50%, und es braucht womoeglich Jahre, um die Portfolios so zu bereinigen.

Ja.

>Andererseits koennte man auch die Teaser-Rates weiterlaufen lassen. Dann wird der Marktpreis der CMO auch um 50% abgewertet, aber als Eigentuemer behalte ich eine Aufwertungsoption im Falle dass:
>1) Die Zinsen allgemein wieder sinken
>2) Die Immobilienpreise nach zehn Jahren wieder steigen

Die Bank wird nicht Eigentümer, denn sie hat ihr Risiko weiterverkauft. Der Titelhalter ist es. Der steht unter Verkaufsdruck, sofern er nicht weiter oder höher refinanzieren kann.

>Eine (staatliche oder private) Auffanggesellschaft, welche ABS zu 50% uebernimmt, und die Hypos dann zu Niedrigzinsen weiteraufen laesst, das muesste sich doch aufsetzen lassen.

Ja, das ginge (theoretisch). Nur: Wer sollte diese Gesellschaft starten? US-Gov, wie einst unter Roosevelt. Da sind diverse Einzelstaaten vermutlich nicht mit einverstanden. So ein"lender of last resort" ist auch nicht in Sicht.

>Und warum selbst BBB- fuer 25 cents on the dollar verkaufen? Das muss doch ein guter Kauf sein, solange dem vollstreckbare Titel gegen Grundeigentum zugrundeliegen!

Es geht in dem unten verlinkten Text um Abschläge bis 50 Prozent bei Homes. Die aufzuholen = 100 % Steigerung. So lange werden die Re-Finanzierer kaum warten können, da sie selbst unter Cash-Stress stehen.

>Klar, Fonds die mit 10-fachem Hebel in diesen Papieren schwimmen, sind k.o. Aber wenn jetzt von deren Glaeubigern diese ganzen CMO blindwegs auf den Markt geschmissen werden, weil denen das alles zu heiss ist, weil u.U. Durchgriffhaftungen (Conduits) in Anspruch genommen werden koennen um die Ausfaelle zu decken: dann muessten sich hier in Kuerze doch fantastische Schnaeppchen auftun!

Wer will schon in einer fernen Suburb eine Immobilie haben? Schnell zusammengezimmert und gewiss nicht so lange haltbar, bis die Preise wieder anziehen.

>Noch ein Wort zur Groessenrelation: Angenommen, die ganze CMO-Chose hat ein Volumen von 3000 MRD$, und 50% davon sind vom Ausfall bedroht, dann ist die Krise volumenseitig in etwa mit der Japans 1990 vergleichbar (damals 500Mrd$, duerfte inflationsbereinigt etwa identisch sein).

Okay. Kann die Zahlen jetzt nicht checken.

>Amerikas Wirtschaftskraft (besser gesagt: Wirtschaftsmacht) sollte eigentlich eher als die japanische in der Lage sein, so einen Brocken zu verdauen, zumal er ja auf die Verdauungsapparate der ganzen Welt verteilt wird.

Was ist Wirtschaftskraft/-macht? Ausschließlich die Macht/Kraft, Nachschuldner zu finden. Der Kapitalismus ist nun mal ein Kettenbriefsystem.

>Das ist letztendlich ein weiteres Indiz, dass dieses Reassessment manageable ist und jetzt nicht in die finale Deflation fuehren wird. Zumindest ist dies meine Einschaetzung. Wenn's um Geld geht, traue ich der aber auch nicht..:).

Ich meiner auch nicht.

>Aber ich verfolge die Geldmengenstatistiken der Notenbanken in den kommenden Monaten sicher mit besonderem Interesse!

Wg. Discount Window werden wir schon am Donnerstag schlauer sein. Die Quicktender sind derweil ausgeleufen - es sei denn Morgen gibt's wieder neue.

Dank + Gruß!

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• Auch die Sächsische Landesbank in Not - ackid, 19.08.2007, 00:10
  • Was für Banken sind denn die Landesbanken? - prinz_eisenherz, 19.08.2007, 07:54
    • Re: Landesbanken - Tassie Devil, 19.08.2007, 09:26
      • Re: Beispiel West LB - Der Ahnungslose, 19.08.2007, 11:01
      • Landesbanken. Was dürfen die und was dürfen die nicht? - prinz_eisenherz, 19.08.2007, 16:36
        • Re: Landesbanken. Was dürfen die und was dürfen die nicht? - Tassie Devil, 20.08.2007, 05:50
          • Hallo Tassi, Mensch hast du eine Geduld mit mir, danke,:)) (o.Text) - prinz_eisenherz, 20.08.2007, 07:59
  • Frage zu den Stützungskrediten - rkoenig, 19.08.2007, 13:14
    • Re: Frage zu den Stützungskrediten - dottore, 19.08.2007, 14:25
      • Re: Frage zu den Stützungskrediten - Miesespeter, 19.08.2007, 14:51
        • Re: Frage zu den Stützungskrediten - dottore, 19.08.2007, 15:02
          • Re: Frage zu den Stützungskrediten - Miesespeter, 19.08.2007, 15:27
            • Re: Frage zu den Stützungskrediten - dottore, 19.08.2007, 16:37
              • Re: Frage zu den Stützungskrediten - aprilzi, 19.08.2007, 17:48
                • Re: Hi aprilzi, Super-Link. Danke! (o.Text) - dottore, 19.08.2007, 18:28
              • Re: Frage zu den Stützungskrediten - Miesespeter, 19.08.2007, 17:56
                • Re: Frage zu den Stützungskrediten - dottore, 19.08.2007, 18:48
                  • Re: Frage zu den Stützungskrediten - Miesespeter, 19.08.2007, 19:26
                    • Re: Frage zu den Stützungskrediten - Miesespeter, 19.08.2007, 19:35
          • Re: inwieweit sind bayerische Sparkassen involviert?............. - ottoasta, 19.08.2007, 15:32
            • Re: inwieweit sind bayerische Sparkassen involviert?............. - dottore, 19.08.2007, 15:52
              • Re: vielen Dank für die prompte Antwort! o.w.T. - ottoasta, 19.08.2007, 16:40