An der Subprime Front tut sich wieder was (nach unten) (mB)

verfasst von DT, 14.10.2007, 16:00

-->In der letzten Woche sind einige erstaunliche Bewegungen aufgetreten. Trotz gigantischer TOMOs (Do vor einer Woche über 250 Mrd USD submitted, vieles davon reingenommen als Agency backed values, dh. FNM und FRE, aber auch Mortgage-Backed Securities) haben sich die Bewertungen vieler MBS wieder dramatisch verschlechtert und notieren zT auf all-time low:

Quelle:
http://www.markit.com/information/products/abx.html
Asset Backed Securities ABS. 100 USD Einlage waren noch so viel wert:
Der kleine Wert unten gibt das S&P Ranking an.
Man sieht, daß gerade in der letzten Woche zT krasse Abrutscher dabei waren von 67 auf 55, was für Fixed Income Vehicles krass ist. Die Bewertung ist zT so niedrig wie beim Höhepunkt der Krise Mitte August.

Hier fürs Jahr 2007 geschlossene Subprime-Verträge:

[img][/img]

<IMG src="http://www.markit.com/cache/curves/3f340240d0bc338231ab9cc9ffd.png" alt="http://www.markit.com/cache/curves/3f340240d0bc338231ab9cc9ffd.png">

<IMG src="http://www.markit.com/cache/curves/a9baa0b8d5241eb4e2b915730b5.png" alt="http://www.markit.com/cache/curves/a9baa0b8d5241eb4e2b915730b5.png">

Deutet sich auch bei den 2006ern, die man fast schon als"recovered" bezeichnen konnte, ein erneuter Verfall an?

<IMG src="http://www.markit.com/cache/curves/29c03dcfeade6fa126950fb9132.png" alt="http://www.markit.com/cache/curves/29c03dcfeade6fa126950fb9132.png">

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<IMG src="http://www.markit.com/cache/curves/24e1c7493e85b40f7f06d25ed1a.png" alt="http://www.markit.com/cache/curves/24e1c7493e85b40f7f06d25ed1a.png">

<IMG src="http://www.markit.com/cache/curves/989f1fffeff0f2e6c042f7fb62a.png" alt="http://www.markit.com/cache/curves/989f1fffeff0f2e6c042f7fb62a.png">

Es scheint, als würden die EZB und die FED trotz des Geschreie von Jim Cramer über die Ã-ffnung des Discount Window, und trotz der Möglichkeit für Arbitragegeschäfte (gib der ZB MBS, bekomme Cash, zahle in Cash zurück, ZB hält den toxic waste) das Spiel nicht mehr mitspielen.

Vielleicht kommt daher der Wille, einen"super conduit" zu bilden. Bei den Lebensversicherungen in Deutschland heißt das Teil PROTECTOR AG.

Jedenfalls tut sich was, und ich denke, man sollte sich wieder anschnallen bei den Bankaktien, trotz der sich wieder abzeichnenden Euphorie in Punkto ABN etc.

Man sieht an den amerikanischen Hausverkäufen, daß das Perpetuum Mobile zum Stehen gekommen ist. Alles, was jetzt noch geht, ist ein Verschieben des Sondermülls. Eine neue Quelle muß angezapft werden, und ich glaube nicht, daß sich die Chinesen mit ihrem Staatsfonds diesmal dazu hergeben.

Interessant ist weiterhin noch, daß der Carry trade mit JPYUSD von über 117 wieder teilweise in Gang gekommen zu scheint.

Gruß DT

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• An der Subprime Front tut sich wieder was (nach unten) (mB) - DT, 14.10.2007, 16:00
  • Hier noch mehr Details zum Super Conduit (mT) - DT, 14.10.2007, 16:18
    • Re: Hier noch mehr Details zum Super Conduit (mT) - dottore, 14.10.2007, 18:47
    • Re: Dazu passt dieses: Auffang-Fonds der Großbanken für den Sondermüll - Stagflati, 14.10.2007, 18:48
      • Re: Wie es DT schon beschrieb... - dottore, 14.10.2007, 19:12
        • @dottore: Frage zum asset-backed Cp Schrott... - LenzHannover, 14.10.2007, 23:24
          • Re: @dottore: Frage zum asset-backed Cp Schrott... - dottore, 15.10.2007, 09:29