Ziemliche Verschlechterung bei ABX (mT)

verfasst von DT, 15.10.2007, 22:24

-->Der heutige Tag hat eine weitere ziemliche Verschlechterung bei den Asset Backed Securities (ABX, siehe www.markit.com) gebracht. Besonders die Subprimes sind weiterhin auf all time low, die A- Werte (single A) sind kurz davor, die all time lows von Mitte August wieder zu erreichen, und selbst die AAA Werte (besonders von 2007) fallen wieder über die Klippe. Konkret ist der 2007er AAA bereits schon wieder auf 94 (6% Verlust für einen AAA Wert ist heftig, gerade deswegen, weil solche Werte zT mit Faktor 20 gehebelt sind (5% Eigenkapital) und dann bereits ein 5% Verlust einen Totalverlust nach sich zieht.

Das Minimum für den 2007er AAA war 90 Mitte August.

Interessant auch die TOMO Operation heute:
http://www.newyorkfed.org/markets/omo/dmm/temp.cfm?SHOWMORE=TRUE

Von 77 submitteden Mrd wurden nur 14 Mrd akzeptiert, interessanterweise davon aber 8.4 Mrd USD als Agency backed (also FNM und FRE Papiere) und 6.1 Mrd als MBS, dies jeweils mit einem Durchschnittzinssatz von 4.9%, was über der Fed Target rate von 4.75% liegt.

Es ist eigentlich selten, daß FNM und FRE MBS als Sicherheiten begeben werden. Die Hütte bei Refinanzieren scheint ziemlich zu brennen.

Gruß!

DT

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