nein, wieso? - Re: Betrug im Namen der FED (neue Meldung):

verfasst von weissgarnix, 03.11.2007, 13:24

-->Diese Nachricht enthält doch nichts dramatisches: off-balance sheet liabilities wie dieser M-LEC müssen nur mit 10% Kapital unterlegt werden... ich weiss jetzt nicht genau, wie das unter Basel2 aussieht, aber vermutlich nicht dramatisch anders.

Mit Haftung oder gar dem Steuerzahler hat das ja zunächst mal überhaupt nix zu tun: die Banken haften voll für diese Committments. Und wenn ihnen diese Committments absaufen, dann löhnen sie natürlich zu 100%. Aber, und nichts anderes wird hier zunächst mal unterstellt, es ist eben nicht erforderlich, gleich von Beginn an die möglichen Risiken mit 100% Kapital zu unterlegen, sondern nur mit 10%... nicht unähnlich dem Geschäftsprinzip von Versicherungen.

Die spannende Frage lautet nach wie vor: zu welchen Preisen gelangen die Assets in den S-LEC, und wie hoch ist auf dieser Preisbasis das Risiko, das höhere Verluste als 10% drohen... vielleicht nicht wirklich hoch, wenn das Verlustrisiko bei den Emittenten verbleibt, und dieser S-LEC nur das Liquiditätsrisiko übernimmt (wie ich es eigentlich verstanden habe).

Die Inflation sehe ich wohl auch kommen, aber nicht wegen dieser Chose... die betrifft ja nun doch überwiegend bestehende Schulden, zumindest nach allem, was man bislang dazu vernommen hat. Für Inflation sind aber NEUE Schulden notwendig, die alten sind völlig unspannend...





>http://www.reuters.com/article/gc06/idUSN0261771720071102
>Diese Meldung ist wirklich unglaublich: C, JPM, die DeuBa und Bank of America können ihren toxic waste beim Super-SIV abladen und brauchen nur mit 1:10 dafür zu haften. Das ist ja Wahnsinn. Ein Bailout durch den Taxpayer mit 90% Staatshaftung. Unglaublich.
>Geht's noch näher dran an der direkten Monetisierung der Schulden als DAS? Da lade ich mir 1 Mio EUR an Schulden auf, kaufe phys. Pt oder Au dafür, und lade die Schulden beim Super SIV ab und zahle dann 100.000 EUR dafür.
>Ob das ganze schon mal den 10:1 Währungsschnitt anzeigt? Hatten wir ja schon mal anno 48...
>In diesem Zusammenhang ist auch der Hinweise auf die sehr versteckte, jedoch öffentlich zugängliche Seite der Fed"Legal Interpretations" wichtig, auf der schon im August etwa eine Woche vor Bekanntwerden Ausnahmen zB für die Bank of America im Rahmen von mehreren Dutzend Mrd USD über den Federal Reserve Act hinaus gemacht wurden.
>Interessant jetzt die Schreiben der Fed an die C, RBOS, Barclays und auch die DeuBa in Fft, wo Transfers zwischen den Bank und Mortgage Abteilungen möglich werden und diese auch transnational möglich werden.
>Bei der C sind die Volumina im Bereich von 25 Mrd USD, bei der DeuBa 13 Mrd USD. Ähnliche Schreiben sind auch noch an JPM ergangen.
>http://www.federalreserve.gov/boarddocs/legalint/FederalReserveAct/2007/
>
>Gruß DT
>Federal Reserve says super SIV requires less capital
>Fri Nov 2, 2007 5:25pm EDT
>WASHINGTON (Reuters) - Banks that back a proposed new multi-billion dollar investment fund that may purchase risky mortgage-related assets will need only one tenth of the capital they would need if they were to take the assets onto their own balance sheets, the Federal Reserve has said.
>Under Federal Reserve rules on capital requirements for banks, off balance sheet commitments require less capital.
>Encouraged by the U.S. Treasury Department, Citigroup (C.N: Quote, Profile, Research), JP Morgan (JPM.N: Quote, Profile, Research) and Bank of America (BAC.N: Quote, Profile, Research) have proposed setting up a special investment vehicle to either guarantee or buy U.S. mortgage-related assets in order to help dissipate some of the credit concerns that caused this summer's global liquidity crisis.
>Promises to lend against assets transferred from a bank to the new fund, known as the Master Liquidity Enhancement Conduit, would qualify as a commitment needing less capital, the Fed said in a letter last week to Citigroup.
>"The credit conversion factor that would apply to the notional amount of the M-LEC liquidity facility would be 10 percent," wrote Norah Barger, the associate director of the Fed's Division of Banking Supervision and Regulation.
>"The effect of the letter is that assets placed in the super-SIV (technically termed M-LEC, or Master Liquidity Enhancement Conduit) would have a capital treatment that is 10 times more favorable than if the same assets were placed on the bank's balance sheet," Mike Mayo, an analyst with Deutsche Bank said in a note to clients.

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• Betrug im Namen der FED (neue Meldung): Super SIV wird 10:1 geleveraged (mL) - DT, 03.11.2007, 00:05
  • Und direkt die Reaktion: C gleich mal um 3.4 % hoch nachbörslich (mT) - DT, 03.11.2007, 00:09
    • meine schönen Puts *schluck* - Sorrento, 03.11.2007, 00:56
  • Re: Betrug im Namen der FED - Ist das was neues? So läuft das seit 1913! (o.Text) - Vatapitta, 03.11.2007, 00:30
  • Auch wenn ich der Letzte bin, mir war das neu. Gruß von der BK(in), weiter so:) - prinz_eisenherz, 03.11.2007, 08:20
  • Der Hyperinflation wieder ein Meilenschritt entgegen! (o.Text) - LeCoquinus, 03.11.2007, 09:02
  • Vielen Dank für die Info!!! - nasowas, 03.11.2007, 09:12
  • Re: Mutter-Tochter-Sauereien:)) - Student, 03.11.2007, 10:15
  • Toll. Auf die FED kann man sich verlassen. FED = Master of Liquidity - alberich, 03.11.2007, 10:52
    • sie retten den Bankenkumpanen den Arsch. Nicht den Homeowners, ABER... mkT - igelei, 03.11.2007, 11:18
      • ach so, noch dazu eine"schöne" Zahlnreihe aus deinem Posting:.. mkT - igelei, 03.11.2007, 11:39
        • Die Inflation kommt - chiron, 03.11.2007, 11:50
          • Re: Die Inflation kommt - Vatapitta, 03.11.2007, 12:10
      • Re: 6% des gesamten Hausbestandes erhöhen das Angebot eher um mehrere 100% (o.Text) - Vatapitta, 03.11.2007, 11:48
  • Bedeutet das, dass nun mit den 100 Mrd. Dollar die 10 fache Menge an ABS/CDOs... - Vatapitta, 03.11.2007, 11:58
    • denke, das werden wir Mo. am ABX sehen. Volumenmäßig reicht das gerade..mkT - igelei, 03.11.2007, 13:23
      • Re: denke, das werden wir Mo. am ABX sehen. Volumenmäßig reicht das gerade..mkT - chiron, 03.11.2007, 18:45
      • Re: das werden wir Mo. am ABX sehen - bitte Link dazu - Danke! (o.Text) - 000, 04.11.2007, 15:49
  • nein, wieso? - Re: Betrug im Namen der FED (neue Meldung): - weissgarnix, 03.11.2007, 13:24
    • Sie enthält schon dramatisches: Bilanzfälschung mit Hilfe der FED mkT - igelei, 03.11.2007, 13:52
      • Lagebeurteilung durch Dr. Jens Ehrhardt - aktuelle Finanzwoche - Vatapitta, 03.11.2007, 14:45
      • Re: Sie enthält schon dramatisches: Bilanzfälschung mit Hilfe der FED mkT - weissgarnix, 03.11.2007, 17:59
        • Re: Sie enthält schon dramatisches: Bilanzfälschung mit Hilfe der FED mkT - JüKü, 03.11.2007, 18:06
          • Sehr gutes Argument:-) Die Telekom ist wert, was der Markt zahlt!!! (o.Text) - igelei, 04.11.2007, 02:31
    • An weissgarnix (mT) - DT, 03.11.2007, 14:19
      • Der *Landfunk* - als ich meine dazu.... - LenzHannover, 03.11.2007, 16:36
      • Re: An weissgarnix (mT) - weissgarnix, 03.11.2007, 17:02
        • Nochmal an weissgarnix (mT) - DT, 03.11.2007, 19:19
          • Die Deuba hat für Bear Stearns einen margin call gemacht. Bitte die Quelle DT (o.Text) - Vatapitta, 04.11.2007, 00:08
            • An Vatapitta (mT) - DT, 04.11.2007, 03:07
          • Re: Nochmal an weissgarnix (mT) - weissgarnix, 04.11.2007, 13:24
        • Re: ML überträgt auf M-LEC was? - dottore, 04.11.2007, 17:41
          • Re: Sorry, chiron, es stand schon bei Dir mit ML/SEC (o.Text) - dottore, 04.11.2007, 17:46
          • Re: ML überträgt auf M-LEC was? - weissgarnix, 04.11.2007, 17:57
    • Re:Im Prinzip wie von Meryll Lynch versucht. - Problem zeitlich ausgelagert! (o.Text) - Vatapitta, 03.11.2007, 14:31
  • Die AA Anleihen bei 48% wurden zum 30.09. auf 80% raufgepflegt. Finanzwoche (o.Text) - Vatapitta, 04.11.2007, 00:12