Wie man mit faulen Krediten...

verfasst von El Sheik, 10.04.2001, 15:13

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>>XXX: Einwand: Die assets, die die ZB ankauft (faule Kredite und faule Eier), sind doch nicht irgendwie verzinslich.
>Selbstverständlich sind die"assets" verzinslich unterwegs. Auch wenn es"nonperforming assets" sind.
>>Diese Assets sind einfach nur ökonomischer Schrott, den man sofort auf Null abschreiben kann,
>In dem Moment, da die BoJ sie ankauft, nach Deinem Beispiel z.B. zum Kurs 10 %, müssen sie ja voll zurückbezahlt werden, nach Fälligkeit also zu 100 %. Und die 90 % zahlt dann die BoJ an sich selbst?
>>die Konkursquoten liegen ja wohl auch in Japan unter 10 Prozent. Also KEINE ZINSEN, keine Verpflichtungen für die ZB, Zinsdienste zu leisten?!
>Doch. Wenn ich die Titel übernehme, übernehme ich auch die damit verbundenen Zins- und Rückzahlungsverpflichtungen. Und warum sollte die BoJ ein bereits konkursites Unternehmen kaufen? Es ist doch dann schon im Konkurs.
>Und wenn die BoJ alle Banken übernimmt, muss sie die Gläubiger dieser Banken auszahlen. Und zwar zum Face Value der bei den Banken stehenden Demand & Time Deposits. Plus aufgelaufener oder noch auflaufender Zinsen. Und das macht sie dann womit?
>Mit frischem Baren.
>Gruß
>d.


Mein Gedankengang war folgender: Faule Kredite stehen auf der linken Seite der konsolidierten Bilanz des Bankensystems. Sie repräsentieren Forderungen des Bankensystems gegen Nicht-Banken. Die ZB kauft diese faulen Kredite auf. Anstatt Tilgung plus säumige Zinsen dafür in 100%er Höhe sofort bar zu bezahlen, bezahlt sie sofort in bar x%, sagen wir mal 60 %. Die betroffenen Banken haben in ihren Bilanzen einen Aktivtausch für 60% der faulen Kredite. Anstatt"fauler Kredite" steht dort dann"Cash" oder"Einlagen bei der ZB". Die restlichen 40% der faulen Kredite müssen abgeschrieben werden zu Lasten des Eigenkapitals, das auf der rechten Seite der Bilanz steht. Die Bilanz verkürzt sich durch dieses Tun.
Hoffentlich ist dann noch etwas Eigenkapital übrig, wenn nicht, muß die ZB eben nicht nur 60%, sondern 70% der faulen Eier übernehmen.

Problematisch wird es allerdings, wenn die faulen Kredite nicht gleichmäßig über das Bankensystem verteilt sind, wovon ich zunächst ausging ("konsolidierte Bankenbilanz"). Sollten sich die faulen Tomaten bei einigen wenígen Banken konzentrieren, dann müßten die eventuell über den Jordan gehen.

Übrig blieben nach der Leichenverbrennung einige dünn kapitalisierte, aber dennoch gesunde Banken.

Sorgen würde dann allerdings die ZB bereiten. Sie hätte sagen wir ein Viertel ihrer Aktivseite voll mit faulen Krediten. Sie verdoppelt aber einfach die Geldmenge, dann beträgt der faule Anteil nur noch ein Achtel. Damit kann man dann vielleicht leben.

Das ist, Dottore, meine Idealvorstellung des Prozesses, der nun in Japan eingeläutet wird. Jetzt zwei Fragen:

1) Ist der geschilderte Prozeß plausibel? [Bitte ergänzen oder modifizieren]

2) Wo in diesem idealen Prozeß (wenn er unter Mitwirkung möglichst vieler Boardteilnehmer gefunden und formuliert wurde) können"Störungen" auftreten? Welche"Störungen" sind historisch bekannt? Wie kann man ihnen entgegenwirken?

Iam labor in fine erit
(frei nach Ovid)

Gruß
El Sheik


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• Krugman &amp; Japan zum Dritten - SEHR WICHTIG! Defla-Infla usw. - dottore, 10.04.2001, 13:09
  • aber keine Zinsverpflichtungen?! - El Sheik, 10.04.2001, 13:25
    • Re: aber keine Zinsverpflichtungen?! - dottore, 10.04.2001, 14:03
      • Wie man mit faulen Krediten... - El Sheik, 10.04.2001, 15:13
        • Re: Wie man mit faulen Krediten... - I_have_a_dream, 10.04.2001, 16:13
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  • Und dafür kriegt man einen Nobelpreis? - Ich will auch einen, bitttteeeee ;-)) - Diogenes, 10.04.2001, 13:33
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      • Da fällt mir DCX ein.. - Diogenes, 10.04.2001, 16:34
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