IBM-Analyse von Spütz AG - Juekue du siehst doch 80 USD - oder??

verfasst von teldaman, 27.04.2001, 15:41

IBM - überdurchschnittliche Kurschancen
27.04.2001 - 13:10 INTL BUS MACHINE Dietrich Denkhaus, Spütz AG
Nach den ordentlichen Quartalszahlen und den guten, fundamentalen Aussichten glänzt IBM als einer der wenigen Technologietitel in einem schwachen Marktumfeld mit fairer Bewertung.
Kann die strategisch günstige Position von Big Blue auch charttechnisch überzeugen?

Sie kann, um dies vorwegzunehmen. Wahrscheinlich übernimmt der mit knapp 7% gewichtete Wert in der laufenden Aufwärtsentwicklung des Dow sogar eine tragende Rolle.

Aus Sicht der Elliott-Wellen erscheint die im Jahr 1993 gestartete Rallye lange nicht vorbei zu sein. Mit hoher Wahrscheinlichkeit hat die Aktie gerade einmal die 4 Welle der internen Aufschlüsselung vollendet und startet gerade in die Welle 5 der 33, wie aus Bild 1 hervorgeht.
Dabei ist IBM einer der wenigen Technologie-Werte, die ihren langfristigen Aufwärtstrend nicht gebrochen hat. Die Konsolidierung seit 1999 kann durchaus als trendbestätigende Flagge interpretiert werden. Nach Überspringen der Marke von 135$ errechnet sich durch Spiegelung der Formation ein Kursziel von 180$. Mit dem Anstieg über 105$ ist die 200-Tage-Linie erfolgreich genommen worden. Ein kurzfristger Abwärtstrend konnte ebenfalls gebrochen werden und bietet Unterstützung für eine leichte Korrektur des Titels.

Auch die relative Entwicklung IBMs zum Dow erweist sich als äußerts positiv. Obwohl im ersten Blick etwas verwirrend, ist die Einblendung des relativen Charts doch aufschlussreich. Erst in den letzten 3 Wochen schaffte es der grüne Chart geschafft, die Spitze von 1999 zu überwinden. Dieser Ausbruch über den eingezeichneten, grünen Widerstand eröffnet IBM die Chance, sich von der allgemeinen Tendenz im Dow deutlich nach oben abzuheben.

Auch wenn kurzfristig leicht überkauft, deutet auch das 23-Wochen-Momentum auf die Chance der Aktie. Der blau eingezeichnete Widerstand im Momentum ist gebrochen. Während des Ausbruchs über 105$ kam es zu einem ordentlichen Umsatzschub, so daß insgesamt von einer lehrbuchartigen ersten Ausbruchssituation gesprochen werden kann. Das zweite, prozyklische Signal findet über 135$ statt. Unterstützung findet die Aktie auf der 200-Tage-Linie und dem kurzfristgen Abwärtstrend, also zwischen 105 und 108$. Hier entsteht als mögliches Pull-Back eine Kaufchance, eine nächste liegt dann prozyklisch über 135$.

Fazit: Die Fundamentals werden durch die Technik mehr als bestätigt. Kaum eine Technologie-Aktie hat aktuell solch eindeutige Signale


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