Warum Puts bei einem Crash? Es geht auch anders... und Frage

verfasst von Pancho, 08.07.2001, 13:15

Vor lauter Bäumen hab ich den Wald wieder mal nicht gesehen. Eigentlich geht es ganz einfach. Man kann einen Put auch mit Call Optionen nachbilden.

Bear Call Spread:

- Verkauf Calls deep in the money to open (Short Call)
- Kauf Calls at the money or out of the money to open (Long Call)
- Sowohl die short als auch die long calls haben den gleichen Verfall
- Kauf und Verkauf finden gleichzeitig statt

Damit umgeht man das Insolvenzrisiko des Putoptionsemittenten. Das Risiko bei american style Optionen besteht aber darin, dass die Short Calls jederzeit"ausgerissen" bzw. ausgeübt werden können. Diese Strategie funktioniert deshalb nur mit european style Optionen, welche erst am Verfalltag ausgeübt werden können.
Je tiefer der short Call im Geld ist, desto mehr verhält sich der Bear Call Spread wie ein Put. Vor Jahren hab ich mal an der SOFFEX Call-Optionen auf den SMI Index gesehen mit Ausübungspreis von 1, bei einem damaligen Indexstand von etwa 3100. Ich müsste mich mal informieren, ob es diese Optionen immer noch gibt.
Meine Frage: An welchen Optionsmärkten (EUREX, CBOE,...) und auf welche Indices gibt es european style Optionen?
Meines Wissens gibt es auf den Dow Jones Index european style Optionen.

Mit besten Grüssen

Pancho

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• Warum Puts bei einem Crash? Es geht auch anders... und Frage - Pancho, 08.07.2001, 13:15
  • Re: Warum Puts bei einem Crash? Es geht auch anders... und Frage - henry, 08.07.2001, 19:12
    • Re: Warum Puts bei einem Crash? Es geht auch anders... und Frage - Pancho, 08.07.2001, 20:54
      • Re: Bitte nur american style und das beim US-Broker und nur calls schreiben... - Lullaby, 08.07.2001, 22:17
  • Re: Warum Puts bei einem Crash? Es geht auch anders... und Frage - Mr_spock, 08.07.2001, 23:10
    • Re: Warum Puts bei einem Crash? Es geht auch anders... Beispiel - Pancho, 09.07.2001, 01:25