Board-Ansicht
Mix-Ansicht- Hilfe der Goldfreaks benötigt! - sumima, 31.07.2000, 11:43
- Re: Hilfe der Goldfreaks benötigt! - Maurice, 31.07.2000, 12:18
- Re: Hilfe der Goldfreaks benötigt! - Maulwurf, 31.07.2000, 12:41
Hilfe der Goldfreaks benötigt!
Hallo Zusammen,
habe gerade bei Comdirect folgende News gelesen, aber irgendwie kapiere ich manches nicht und bin auf Eure Hilfe angewiesen.
31.07.00 Lihir Gold (AUS, MKP 800 Mio A$) meldet für das Juniquartal eine Goldproduktion von 141.551 oz. Bei Nettoproduktionskosten von 235 $/oz und einem Verkaufspreis von 410 $/oz
410?? Der Marktpreis liegt doch bei ca. 278$/oz. Oder ist das der Preis der Vorwärtsverkäufe? Wenn ja, dann frage ich mich, wer soviel bezahlt - es sei denn, da wissen einige Institutionen mehr wie die Allgemeinheit und gehen in Gold und verkaufen ihre Aktien an die"Bagholders" (ich denke, diese Aussage spiegelt die Meinung der Boardteilnehmer doch korrekt wieder)
konnte eine Bruttogewinnspanne von 175 $/oz realisiert werden. Im Halbjahr zum 30.06.00 erzielte Lihir einen operativen Gewinn von 20,6 Mio A$, was einem aktuellen KGV von 19,5 entspricht.
KGV von 19,5 - ist das für diese Branche o.k. oder übertrieben?
Das Highlight im Juniquartal war die Ausweitung der Goldreserven um 21 % auf 13,4 Mio oz. Bei einer jährlichen Produktion von 1,0 Mio oz
Juni-Quartal (s.o.) = 141551 oz. => 141551 * 4 Quartale = ca. 560000 oz. Kann man eine Produktion von Gold einfach verdoppeln? Ich denke, da werden hohe Investionskosten (Fix und variable) nötig sein.
, die wir ab 2003 erwarten, beträgt die Lebensdauer der Reserven damit 13,4 Jahre. Die Lebensdauer der Ressourcen erreicht 39,0 Jahre.
Lebensdauer der Reserven und Ressourcen. Heißt das, daß die Mine nun seit 39 Jahre und noch mindestens 13,4 Jahre in Betrieb sein wird?
Die Vorwärtsverkäufe umfaßten am 30.06.00 2,2 Mio oz und beinhalteten einen unrealisierten Gewinn von 99,9 Mio A$. Wegen der umfangreichen Reserven beträgt der Anteil der Vorwärtsverkäufe an den Reserven nur 16 %.
Beurteilung: Sollte Lihir bis zum Jahr 2003 die geplante Produktionsausweitung auf jährlich 1,0 Mio oz bei einer Gewinnspanne von 100 A$/oz gelingen, würde das KGV auf 8,0 zurückfallen und Lihir wegen der langen Lebensdauer der Reserven zu einen hervorragenden Standardinvestment machen. Wir erwarten ab 2003 eine Dividendenrendite von 7,1 %. Der Hebel auf den Goldpreis liegt bei 15,8.
Was ist und wie wichtig ist der Hebel bzw. wie stark können diesen gewisse Leute (wie z.B. beim Goldpreis) diesen beeinflussen?
Auf jeden Fall möchte ich mich bei allen bedanken, die mir bei der Beantwortung dieser vielen Unklarheiten helfen - auch wenn einige Themen bestimmt schon in verschiedenen Postings aufgetaucht sind)
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