Mir ist aufgefallen, daß bis jetzt bei allen Hexensabbaten seit Beginn des Bear-Markets, mit Ausnahme des letzten, falls das Quartal sich gerade gut entwickelt hatte (Bear-Market-Rallye), spätestens ab Mittwoch unmittelbar vor dem Triple Witch Day (Freitag) die Kurse geradezu einbrachen: also Technologie-Indizes minus 5,5%, breite Indizes minus 3,4% Tagesperformance bei plötzlich zunehmender Volatilität.
So etwas könnte ich mir für die zweite Hälfte dieser Woche auch vorstellen.

Die Bezeichnung"Mini-Crash" ist vielleicht etwas unglücklich.

Gruß
El Sheik

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>glattstellen, also mit long-contracten"glattstellen"??

Hallo Saxxe!

Nein, sonst müßten ja alle unbedingten Terminkontrakte dieser Welt immer an einem Hexensabbat glattgestellt werden. Das geht alleine deshalb nicht, weil sich Emittenten bedingter Terminkontrakte (Schreiber von Optionen), die oft lange Laufzeiten haben aus ökonomischen Gründen und wegen Basel II absichern müssen. Die Kontrakte werden einfach per roll-over gegen Kontrakte mit einem späteren Fälligkeitstermin getauscht.
Es hat sich aber in diesem Bear-Market gezeigt, daß unmittelbar vor den Hexensabbaten meistens die Kurse purzelten. Das kommt vermutlich tatsächlich von Glattstellungen, die nicht verlängert werden sollen. Da wir vor drei Wochen beim Put-Call-Ratio für S&P500-Optionen in Chicago den schlechtesten Wert seit Ende September hatten, also der Pessimismus stark zugenommen hatte, könnte es diesmal allerdings so sein, daß es bis zum Hexensabbat unvermindert hoch geht an den Börsen.
Die große Frage scheint zu sein: Wird das Spiel, was in Japan gespielt wird (Bruch des 2-jährigen Bear-Market-Trends) auch in USA gespielt, nur mit leichtem time-lag?


Besten Gruß
El Sheik

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