Altes Elliott-Wellen-Forum - Preise für DROOY, HGMCY, GOLD bei P/E=15

Albrecht 30.03.2002, 08:49	Preise für DROOY, HGMCY, GOLD bei P/E=15 Thread gesperrt
	Hallo zusammen, für die Unentschlossenen unter Euch hier zwei Links zur Entscheidungsfindung, welche Minen gekauft werden sollten. DROOY, HGMCY & GOLD ESTIMATED EPS I'VE GOT DURBAN ON MY MIND Gruß Albrecht <center> <HR> </center>

Diogenes 30.03.2002, 13:17 @ Albrecht	Re: Preise für DROOY, HGMCY, GOLD bei P/E=15
	Hi Albrecht, Ich möchte in diesem Zusammenhang darauf hinweisen, daß Minen bei (längerfristig) höheren Goldpreisen zu Lowgrading (Abbau von niedrigeren Erzgehalten) übergehen. Das erhöht natürlich die Produktionskosten bzw. mindert die Gewinnspanne. Daher sind solche Rechnungen mit Vorsicht zu genießen. Gruß Diogenes <center> <HR> </center>

le chat

30.03.2002, 13:36

@ Diogenes

Re: Preise für DROOY, HGMCY, GOLD bei P/E=15

>Hi Albrecht,
>Ich möchte in diesem Zusammenhang darauf hinweisen, daß Minen bei (längerfristig) höheren Goldpreisen zu Lowgrading (Abbau von niedrigeren Erzgehalten) übergehen. Das erhöht natürlich die Produktionskosten bzw. mindert die Gewinnspanne.
>Daher sind solche Rechnungen mit Vorsicht zu genießen.
>Gruß
>Diogenes

Hallo Freunde,

darf ich auch noch darauf hinweisen, dass bei höherem Preis und dem Abbau mit
niederigeren Erzgehalten auch wieder ein Upgrading von Resourcen und Reserven
erfolgt. Es hat auf dem Weg Talwärts bisher manche Bilanz verhagelt weil
Reseven einfach nicht mehr angesetzt werden konnten da bei diesen Preisen nicht
abbaufähig. Das blieb nicht so a la Enron in der Bilanz.

beste grüße

le chat

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Diogenes

30.03.2002, 14:16

@ le chat

Re: Preise für DROOY, HGMCY, GOLD bei P/E=15

>Hallo Freunde,
>darf ich auch noch darauf hinweisen, dass bei höherem Preis und dem Abbau mit
>niederigeren Erzgehalten auch wieder ein Upgrading von Resourcen und Reserven
>erfolgt. Es hat auf dem Weg Talwärts bisher manche Bilanz verhagelt weil
>Reseven einfach nicht mehr angesetzt werden konnten da bei diesen Preisen nicht
>abbaufähig. Das blieb nicht so a la Enron in der Bilanz.
>beste grüße
>le chat

...was auf dem Weg nach oben dafür doppelt freut ;-))))
Drooy, hat da einiges zu bieten.

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Dimi

30.03.2002, 15:08

@ Albrecht

DROOY-Rechnung ist z.T. falsch

Hallo Albrecht!

>I'VE GOT DURBAN ON MY MIND

Der Autor schreibt:"1. We will assume a static gold price and currency exchange, based on Thursday 03/28/02 close, as the forward looking basis. $303.20/oz POG x 11.35 R/$ = 3441 R/oz"

Und dann bei seiner Kalkulation mit verringertem Dollarkurs:"2. Rand EPS is still 1.496 Rands"

Das geht natürlich nicht, denn die Earnings per Share in USD sind vom Dollarkurs abhängig, wie seine erste Rechnung zeigt. Da die Kosten in Rand sind, verringert sich der Gewinn überproportional beim fallenden USD-Kurs (er stieg ja auch umgekehrt aufgrund des steigenden USD-Kurses in den letzen Monaten).

Inwieweit DROOY USD/ZAR gehedget hat weiss ich nicht, der Autor erwähnt es nicht und nimmt es anscheinend auch nicht an. In dem Fall bliebe ein Teil der Gewinne seiner Rechnung.

Ich komme (ohne Kontrollrechnung) auf 4,3 statt 9,9 (bei Gold unverändert, USD -20%).

Bei den höheren Goldpreisen (ab 400 USD) rechnet der Autor anscheinend wieder richtig, denn er fängt dort jedesmal von vorne an.

Der Artikel ist übrigens auf den 1. April datiert ;-)

Gruß, Dimi

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