Das Gegenteil von backwardation.
Contango: Terminpreis ist höher als Spot-Preis, d. h. auwärts gerichtete Terminkurve; backwardation umgekehrt.
D. h. man kann heute Gold kaufen (zu 280 $) und auf Termin (z. B. in 2004) für 350 $ verkaufen. Man muss es nur 4 Jahre liegen lassen. Was meinen Sie, was die Banken und Broker und Hedge-Fonds im großen Stil machen?
Allerdings spielt die sog."Gold Lease rate" eine Rolle, und das kann ich leider auch nicht im Detail erklären.
Beim Ã-l übrigens ist die Terminkurve umgekehrt, nämlich abwärts gerichtet, also"backwardation".
Man kann also heute Ã-l für (grob) 24 $ kaufen oder auf Termin (z. B. 2003) für 19 - 20 $.

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>Lieber dottore
>Vielleicht solltest Du darüber nachhirnen, daß die Gold/Silberrelation bei 10 -15 zu 1 war als Silber noch Währungsmetall war. Nach der Demonetisierung von Silber fehlte die Nachfrage dafür als Währungsmetall und damit sank der Preis. Das sollte für einen Volkswirt doch nicht so schwer zu verstehen sein. Oldy

Lieber Oldy (auch ich bin einer) -

beim ATH der Edelmetalle 1979/80 erreichte Gold 850 und Silber 55 Dolores (circa). Beide waren damals keine Währungsmetalle mehr (siehe Nixons final cut vom Gold 1974). Und jetzt teilen wir mal 850 durch 55 und was kriegen wir da raus?

Deshalb frage ich doch: Was will uns der Markt sagen?

Grüsse

d.

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