-->>Hier in Dt. kann ich ja zw. ganz kurzfristig/freier Zins und fast allem zw. 5 und 15 Jahren auswählen mit festem Zinssatz über die gesamte Laufzeit.

Wir reden von der 1. Hypothek, die zum Pfandbrief führt.

>"Gegenpart" ist immer der Pfandbrief o.ä., die Bank lebt nur von der Differenz (die Differenz ist nicht der Gewinn, Hinweis an die"Zinsknechte" [img][/img] ).

Ja.

>Die"Fannie & Freddie" Gegenfinanzierung hört sich nach was mit wenigen Wochen Kündigungszeit an, geht das ohne Entschädigung in Bezug auf den Kurs oder handelt es sich letztlich um einen"Haus-Dispo" mit sowas wie 3 Monatsgeld zur Gegenfinanzierung?

Die platzieren ununterbrochen. Ist auch kein Problem, da gov-backed. Aus diesem Topf holen sie dann das jeweils Gewünschte. Jeder Umschuldner kriegt Tabellen in unzähligen Web-Seiten, anhand derer er sich ausrechnen kann, ab wann die neue Refi lohnt. Die Closing-Kosten sind der wichtigste Punkt.

>
>Wenn ich in den USA eine"Hypothek" aufnehme,
>welche typ. Laufzeit hat die und welche Zinsfestschreibung (bzw. gibt es überhaupt eine)?

Derzeit: 30 Jahre fix, 15 fix, dazu adjustable. Rates: für den Schuldner: 6,412, 5,685, 3,934 %. Dazu Jumbos und jede Menge Mixturen.

>Soweit ich mich entsinne, hat Tiedtmeyer (Ex-BuBank) mal stolz gesagt, eine 10 jährige Hypothek mit festen Zinsen gibt es in den USA nicht. Wobei ich nicht mehr weiß, ob überhaupt oder ob es auf den Zins stolz war.

Natürlich gibts die. Das Geschäft ist so ausgefuchst wie kein zweites Finanzgeschäft auf der Welt.

Gruß (auch an die Bekannten)!

-->Hallo,

Vorfälligkeitsentschädigung das ist das A und O!

Hier hab ich was gefunden!
Auf Seite 15!
Zitat:

Prepayment-Option des Kreditnehmers

Eine PrePayment-Option stellt eine Call-Option dar und entspricht einem vorzeitigem Kündigungs- und Rückzahlungsrecht, dass der Mortage-Kontrakt dem Kredit-Nehmer in den USA grundsätzlich gewährt.
<ul> ~ PrePayment-Option des Kreditgebers Seite 15</ul>

-->

-->>Grundsätzlich ist es doch so, daß bei steigenden Zinsen die Masse versucht, sich noch schnell einen Kredit zu sichern, um z. B. ein eigenes Haus zu bauen oder zu erwerben.

Sofern man sich überhaupt traut. Ist Bethmanns These: Zinsen steigen = Zinsen steigen, usw.

>Eigentlich grassiert doch beim Steigen der Zinsen die Angst, den richtigen Zeitpunkt für die Investitionen verpaßt zu haben, oder? Irgendwie hakt es jedenfalls da bei mir.

Ja, wenn jemand überhaupt investieren will.

>Aber eigentlich ging es ja in den vergangenen Postings ja um den Cash Out bei den Refinanzierungen.

Ja, die cash-outs sind sehr unter Erwartung eingelaufen. Wenn die Leute nicht mal bei kommoden Zinsen (unter 5 auf 15 Jahre) Kasse abholen, woraufs hinausläuft und das Geld im gleichen Währungsraum - nach a bisserl Warten - zu 6 Prozent, wie langjähriger Standard anlegen können, vom Geldausgeben ganz zu schweigen - issawasfaul.

>Bei den Erklärungen über die Funktionsweisen der Mortagegeschäfte stellt sich bei mir jedoch noch die Frage nach dem Risiko bei bei den beiden Mortagern?

Wie üblich abgesichert. Haus plus Steuererklärung plus den üblichen Schnickschnack. Die Mortgager tragen immer nur ein Risiko, auch wenn sie wechseln.

>Eigentlich müßte doch das Geschäft völlig risikolos sein, da die Hypotheken nicht selbst gehalten, sondern sofort zum Markt weitergegeben werden.

Für die Mortgager ja, sofern sie ABSs usw. draus machen.

>Eigentlich müßten die Beiden doch die absoluten Cash Cows sein. Ich frage mich, wo hier das grundsätzliche Problem ist.

Bei den Mortgagern, die weiterreichen können zunächst keins. Dann, nämlich hier, wie völlig richtig gesehen:

>Ist es ggf. die notwendige Liquidität, die durch die Mortager für die Bedienung der ausgegebenen Anleihen beschafft werden muß, weil mit Zahlungsausfällen bei den bestehenden Eingängen gerechnet wird?

geht's los. Es sei denn, man ist"staatlich abgesichert".

Gruß!